Die Masan Group gilt als das dynamischste Unternehmen bei der Umsetzung von Fusionen und Übernahmen. Durch diese Transaktionen perfektioniert Masan seine Einzelhandelsplattform, um den Verbrauchern einen höheren Mehrwert zu bieten.
M&A in der Strategie zum Aufbau einer Verbraucher-Einzelhandelsplattform
Am 27. November wurde die Masan Group auf dem von der Zeitung Dau Tu organisierten Vietnam Mergers and Acquisitions Forum als Unternehmen mit der typischen M&A-Strategie 2023–2024 ausgezeichnet.
Die Masan Group (MSN) gilt seit ihrer 28-jährigen Geschichte als das dynamischste Unternehmen bei der Umsetzung von Fusionen und Übernahmen. Durch diese Transaktionen perfektioniert Masan seine Einzelhandelsplattform kontinuierlich, um den Verbrauchern einen höheren Mehrwert zu bieten.
Masan Group als Unternehmen mit typischer M&A-Strategie 2023 – 2024 ausgezeichnet
Zu den typischen Deals von Masan zählen: Eindringen in und Halten von mehr als 98 % von Vinacafé Bien Hoa; Erwerb der Kontrolle über das Waschmittel NET, Quang Ninh Mineral Water, Beer Company; Kontrolle der Anteile der Saigon Nutrition Food Company; Kauf der Sam Kim Company Limited, Umbenennung in Masan Nutri-Science und dann in Masan MEATLife; Kauf der Einzelhandelskette VinCommerce (jetzt umbenannt in WinCommerce) oder Erwerb von Mehrheitsanteilen an der Tee- und Kaffeekette Phuc Long …
Obwohl Masan viele Fusionen und Übernahmen durchführt, ist das Unternehmen nicht auf Fusionen und Übernahmen spezialisiert. Es betritt viele verschiedene Bereiche, um seinen Umsatz schnell zu steigern. Danny Le, Generaldirektor der Masan Group, erklärte: „Beim Kauf von Anteilen an anderen Unternehmen, sei es auf strategischer Ebene oder bei Mehrheitsbeteiligungen, ist Masan stets entschlossen, nicht Umsatz oder Gewinn zu kaufen, sondern „Plattformen“ zu erwerben, die der Gesamtstrategie der Gruppe dienen. Von einem Hersteller schnelldrehender Konsumgüter haben wir durch Fusionen und Übernahmen schrittweise das Verbraucher-Einzelhandels-Ökosystem gemäß der „Point of Life“-Strategie vervollständigt, um Kunden und Endverbraucher zu bedienen.“
Auf der Aktionärsversammlung im April 2024 erklärte Masan, dass man sich in naher Zukunft nicht groß mit Fusionen und Übernahmen beschäftigen werde, da sich derzeit viele Dinge entwickeln. Stattdessen werde sich Masan auf die Optimierung des Geschäftsbetriebs konzentrieren, mit einem Schwerpunkt auf dem Kerngeschäftssegment Verbraucher – Einzelhandel.
Es ist ersichtlich, dass sich die jüngsten Deals von Masan alle auf die Verbraucher-Einzelhandelsplattform konzentrieren: entweder um die Ressourcen zu erhöhen, um Wachstumschancen im Dienste der Verbraucher besser nutzen zu können, oder um den Anteil an Kerngeschäftssegmenten zu erhöhen oder sich schrittweise von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftssegmenten zu trennen.
Büro der Masan-Gruppe
Anfang Oktober 2023 verpflichtete sich Bain Capital, der weltweit führende Private-Equity-Fonds, mindestens 200 Millionen US-Dollar Eigenkapital in die Masan Group zu investieren. Mehr als zwei Monate später kündigte Bain Capital an, seine Investition auf 250 Millionen US-Dollar zu erhöhen. Trotz kurzfristiger Schwankungen auf dem Finanzmarkt und der Zeit des „leichten Geldes“ zeugt Bain Capitals erhöhtes Investitionsvolumen von großem Vertrauen in den vietnamesischen Markt und in die kundenorientierte Strategie von Masan. Das Kapital von Bain Capital steht im Einklang mit Masans Strategie, seine Finanzlage zu stärken und dem Unternehmen zu helfen, Wachstumschancen besser zu nutzen, um die Bedürfnisse von 100 Millionen vietnamesischen Verbrauchern zu erfüllen, darunter Bedarfsartikel, Finanzdienstleistungen und andere grundlegende tägliche Bedürfnisse.
Die Transaktion wurde von beiden Parteien am 22. April 2024 abgeschlossen. Masan erklärte, dass das Unternehmen weiterhin in seine bestehenden Plattformen investiert und ständig Innovationen entwickelt, um für die Erholung des Verbrauchermarktes gerüstet zu sein. Ziel der Gruppe ist es, im „goldenen Moment“ der Verbrauchergeschichte in Vietnam ein Vielfaches an Gewinn zu erwirtschaften.
Das Gesamtkapital, das die Gruppe seit 2007 aus dem Ausland mobilisiert hat, einschließlich Eigen- und Fremdkapital, beträgt mehr als 5 Milliarden US-Dollar. Fonds wie KKR, TPG und SK Group haben dreimal in Masan investiert, einige andere Investoren ebenfalls ein- bis zweimal. Es ist ersichtlich, dass Masan eine klare Strategie und eine effektive Umsetzung verfolgt, sodass eine Reihe von „Großen“ wiederholt in diese Gruppe investiert haben.
Reduzierung des Anteilsbesitzes im Nicht-Kerngeschäftssegment, Kauf weiterer 7,1 % der WinCommerce-Aktien
Am 14. Mai 2024 gab Masan High-Tech Materials – eine Tochtergesellschaft der Masan Group – die Unterzeichnung eines Rahmenvertrags mit der Mitsubishi Materials Corporation Group (MMC Group) mit zahlreichen strategischen Inhalten bekannt.
Dementsprechend plant die MMC Group, 100 % der Anteile an der HC Starck Holding (Germany) GmbH (HCS) von Masan High-Tech Materials (MHT) zu übernehmen. Die beiden Parteien werden einen Abnahmevertrag für APT und Wolframoxid unterzeichnen, der beiden Parteien langfristige Vorteile bringen wird. Masan plant, Eigentümer von Nyobolt zu bleiben, einem britischen Anbieter von schnellladefähigen Lithium-Ionen-Batterielösungen. Gleichzeitig behält Masan das Privileg, an den potenziellen Gewinnen beteiligt zu sein, wenn die von HCS entwickelte „Schwarzmasse“-Recyclingtechnologie kommerzialisiert wird.
Andererseits gab die Masan Group am 4. September 2024 bekannt, dass sie 7,1 % der WinCommerce-Aktien von der SK Group erhalten werde. WinCommerce (WCM) ist das Unternehmen, das die größte moderne Einzelhandelskette des Landes besitzt und betreibt. Die Erhöhung der Anteile an WCM hilft MSN, seine Kontrolle zu stärken und das langfristige Wachstum seines Kerngeschäfts zu fördern.
„WinCommerce ist in die Gewinnphase eingetreten. Wir erwarten, dass sich dieser Trend weiter beschleunigt, da wir flächenbereinigtes Wachstum erzielen, erfolgreich neue Geschäfte eröffnen und die Entwicklung des modernen vietnamesischen Einzelhandelsmarktes mittelfristig vorantreiben“, sagte Danny Le, CEO der Masan Group.
WinCommerce verzeichnete im dritten Quartal 2024 ein Umsatzwachstum von 9,1 % gegenüber dem Vorjahr und erreichte systemweit 8.603 Milliarden VND. Dies ist vor allem auf die neuen Filialmodelle WIN (für städtische Kunden) und WinMart+ Rural (für ländliche Kunden) zurückzuführen. Der Gewinn nach Steuern erreichte im dritten Quartal 2024 20 Milliarden VND – das erste Quartal mit einem Nettogewinn seit der Covid-Zeit. Dies ist ein klares Zeichen für eine nachhaltige Gewinnentwicklung in der kommenden Zeit.
Nach der erfolgreichen Identifizierung eines profitablen Einzelhandelsmodells hat die Einzelhandelskette ihre Ladeneröffnungen wieder aufgenommen. Der strategische Fokus von WinCommerce im letzten Quartal 2024 liegt darauf, weiterhin positive Gewinne nach Steuern zu erzielen, das Wachstum zu beschleunigen und die Ladeneröffnungen zu beschleunigen, um das Ziel von 4.000 Verkaufsstellen bis Ende dieses Jahres zu erreichen.
Laut Investment Newspaper
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