Faktoren, die den Aktienmarkt Anfang 2025 beeinflussen

Diese Faktoren können in der kommenden Zeit Markttrends und Branchenentwicklungen beeinflussen. Dies ist die Meinung der Nhat Viet Securities Joint Stock Company (VFS).

VFS bietet zwei Szenarien für die Börse im Januar. Konkret wird der VN-Index im Szenario 1 zwischen 1.250 und 1.300 Punkten schwanken. Diese Wertpapierfirma empfiehlt Anlegern, kurzfristig entsprechend der Schwankungsbreite zu handeln; Kaufen Sie an der unteren Grenze und nehmen Sie den Gewinn mit, wenn der Preis die obere Grenze erreicht. Jagen Sie dem Preis nicht hinterher. In Szenario 2 übersteigt der VN-Index 1.300 Punkte. VFS empfiehlt Anlegern, auf korrigierende Entwicklungen zu warten, um diesen Punktebereich erneut zu testen und Auszahlungspunkte zu finden.

Experten der Saigon – Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) sagten, dass der VN-Index in der letzten Woche (vom 30. Dezember 2024 bis zum 3. Januar 2025) weniger positiv gehandelt wurde, insbesondere in den ersten beiden Handelssitzungen des Jahres 2025, als der Index einem starken Korrekturdruck ausgesetzt war.

Der VN-Index konnte die starke Unterstützungszone um 1.260 Punkte, was dem Durchschnittspreis von 200 Sitzungen entspricht, nicht halten. Am Ende der Handelswoche vom 30. Dezember 2024 bis zum 3. Januar 2025 sank der VN-Index um 1,61 % auf 1.254,59 Punkte und lag damit unter der durchschnittlichen Preisspanne von 200 Sitzungen und über 1.250 Punkten, was der höchsten Preisspanne im Jahr 2023 entspricht.

Die Liquidität ging in den ersten Sitzungen der Woche zurück und stieg in der letzten Sitzung der Woche stark an, was auf einen plötzlichen starken Anpassungsdruck in vielen Gruppen und Aktiencodes hindeutet.

Der Markt ist in Grün und Rot unterteilt und die Aktien schwanken geringfügig. Der Anpassungsdruck konzentriert sich auf die Finanz-, Versicherungs- und Immobiliengruppen, während in den Öl- und Gas- sowie Düngemittelgruppen Grün und Rot gemischt sind …

SHS kommentierte den kurzfristigen Trend, VN-Index bereinigt, kumulierte unterhalb der Widerstandszone von 1.265 Punkten, oberhalb der Unterstützungszone um 1.250 Punkte. Der mittelfristige Trend des VN-Index weist weiterhin einen breiten Akkumulationskanal im Bereich von 1.200 bis 1.300 Punkten auf, wobei die Gleichgewichtspreiszone bei etwa 1.250 Punkten liegt. Ein sehr starker Widerstand liegt in der Preiszone von 1.300 Punkten, dies ist die Spitzenzone von März-Juli 2024 und September-Oktober 2024.

Laut SHS startete der Markt mit hohen Erwartungen in das Jahr 2025, nachdem er 2023 und 2024 zwei aufeinanderfolgende Wachstumsjahre mit Zuwächsen von 12,2 % bzw. 12,1 % verzeichnete. Für das Jahr 2025 erwartet SHS, dass der VN-Index in den ersten ein bis zwei Monaten des Jahres weiterhin innerhalb einer engen Spanne im Kursbereich von 1.200 – 1.300 Punkten akkumuliert.

Der Markt könnte sich Ende des ersten Quartals 2025 und Anfang des zweiten Quartals 2025 verbessern. Es wird erwartet, dass der VN-Index im Jahr 2025 im Vergleich zu 2024 um 10 – 12 % im Preis steigt, die erwartete Preisspanne liegt bei 1.400 – 1.410 Punkten.

Im Jahr 2024 ist das Bankwesen eine Branchengruppe mit positiven Entwicklungen, guten Preissteigerungen und starkem Liquiditätszuwachs. Viele ausstehende Codes wie LPB stiegen um 31,8 %, TCB um 59,9 %, HDB um 56,9 %, CTG um 39,5 % …

SHS ist sich bewusst, dass der Bankensektor als Lebenselixier und treibende Kraft für das Wirtschaftswachstum gilt und in den letzten Jahren ein Kreditwachstum von 13 bis 15 % verzeichnete.

Im Jahr 2025 plant die Staatsbank außerdem, das Kreditwachstum um 16 % zu steigern, zusammen mit den Kapitalerhöhungsplänen der Großbanken, was ein guter Wachstumsmotor für die Bankengruppe sein wird. Dies ist auch im Jahr 2025 noch eine gute Wahl für die Investitionsallokation.

„Investoren sollten einen angemessenen Anteil beibehalten und selektiv Aktien mit guten Fundamentaldaten und anhaltendem Wachstum investieren. Anlageziele sollten auf führende Aktien mit guten Fundamentaldaten ausgerichtet sein“, empfiehlt SHS.

Laut Experten der Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) verlief die Übergangswoche zwischen dem alten Jahr 2024 und dem neuen Jahr 2025 für den Markt nicht sehr reibungslos. Obwohl es letzte Woche nur 4 Handelssitzungen gab, verlor der VN-Index mehr als 20 Punkte; darunter 3 Sitzungen mit Rückgang und nur 1 Sitzung, die im grünen Bereich endete.

Das größte Problem der vergangenen Woche war der Mangel an Liquidität. Aufgrund der schwachen Nachfrage wurde der Verkaufsdruck fast völlig überwunden, was dazu führte, dass der Markt in der letzten Handelssitzung der Woche stark einbrach.

Das Tauziehen endete, als die Verkäufer die Geduld verloren. Führende Large-Cap-Aktien und eine Reihe von Bankaktien übten großen Druck auf den Markt aus, was zu einem Absturz des Index führte.

Der VN30-Index fiel letzte Woche um mehr als 26 Punkte, wobei der Druck von Large-Cap-Aktien viele Punkte einbüßte, was es für Small- und Medium-Cap-Aktien schwierig machte, gegen den Trend zu schwimmen. Zum Ende der Handelswoche vom 30. Dezember 2024 bis 3. Januar 2025 lag der VN-Index bei 1.254,59 Punkten, ein Minus von 20,55 Punkten.

Aufgrund der Vorsicht ist die Liquidität letzte Woche stark gesunken. Die Liquidität zur Marktauftragsabgleichung beträgt lediglich 63,8 % im Vergleich zum Durchschnittsniveau von 20 Handelswochen. Kumuliert bis zum Ende der Handelswoche erreichte die durchschnittliche Handelsliquidität auf dem HOSE-Parkett 459 Millionen Aktien (ein Rückgang von 22,14 % im Vergleich zur Vorwoche), was einem Wertverlust von 11.883 Milliarden VND entspricht, was einem Rückgang des Handelswerts um fast 20 % entspricht.

Bis zu 20/21 Branchengruppen verzeichneten in der vergangenen Woche Kursrückgänge. Großen Druck auf den Markt und die Handelsstimmung übten in der vergangenen Woche Branchengruppen aus wie: Versicherungen (-4,12 %), Konsumgüter (-3,8 %), Wertpapiere (-3,41 %), Meeresfrüchte (-3,09 %). Im Gegensatz dazu stiegen die Kunststoffaktien um 1 % und waren damit die einzige Branchengruppe, die den Trend erfolgreich umkehren konnte.

Ausländische Investoren verkauften auf der HOSE netto 771 Milliarden VND. Der Schwerpunkt der ausländischen Nettoverkäufe lag letzte Woche auf Large-Cap-Aktien wie: FPT (453 Milliarden VND), VCB (158 Milliarden VND), CTG (137 Milliarden VND) ...

Laut Marktprognose von CSI für die nächste Woche dürfte sich der Aufwärtstrend umgekehrt haben. Derzeit beginnen die empfohlenen Kaufpositionen dieses Wertpapierunternehmens beim Unterstützungsniveau von 1.260 Punkten einem gewissen Risiko ausgesetzt zu sein, daher sollten Anleger vorsichtig sein und zusätzliche Käufe begrenzen.

Obwohl das angepasste Volumen der letzten Sitzung der Woche den Durchschnitt der 20 Sitzungen überschritt, ist dies noch kein alarmierendes Signal, da es immer noch niedriger ist als in den beiden vorherigen explosiven Sitzungen. Daher müssen Anleger nach dem starken Rückgang am vergangenen Wochenende nicht überstürzt verkaufen, sondern sollten bei einer schlechten Marktentwicklung in den kommenden Handelstagen schrittweise verkaufen und den Anteil der Aktien reduzieren, die die Risikomanagementschwelle überschreiten.

Die Korrektur könnte den VN-Index in der nächsten Sitzung in die Unterstützungszone um 1.248 Punkte bringen, sagte CSI. Tatsächlich fiel der vietnamesische Aktienmarkt im Kontext des weltweiten Aktienmarktrückgangs letzte Woche.

US-Aktien im Abwärtstrend

Letzte Woche fiel der S&P 500 um 0,48 %, der Nasdaq Composite um 0,51 % und der Dow Jones um 0,6 %.

Betrachtet man nur die Wochenendsitzung (3. Januar), stieg der Dow-Jones-Index um 0,8 % auf 42.732,13 Punkte; Der S&P 500-Index stieg um 1,26 % auf 5.942,47 Punkte; Der Nasdaq Composite Index stieg um 1,77 % auf 19.621,68 Punkte.

In dieser Sitzung fiel der USD-Index, der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Währungskorb misst, um 0,29 % auf 108,9. Auf Wochensicht stieg der Greenback jedoch die fünfte Woche in Folge, nachdem er in der vorherigen Handelssitzung mit 109,54 ein Zweijahreshoch erreicht hatte.

Bis Ende 2024 dürfte der Dollar steigen, da die Anleger darauf setzen, dass die Politik des designierten Präsidenten Donald Trump Wachstum und Inflation ankurbeln wird, was zu weniger Zinssenkungen durch die Federal Reserve und höheren Renditen für US- Staatsanleihen führen wird, während die Zentralbanken in Europa ihre Zinssenkungen voraussichtlich fortsetzen werden.

Die geldpolitische Erklärung der Fed vom Dezember 2024 veranlasste die Anleger dazu, ihre Prognosen hinsichtlich der Anzahl und des Umfangs der Zinssenkungen bis 2025 nach unten zu korrigieren.

Der Präsident der Richmond Fed, Tom Barkin, sagte, die Leitzinsen sollten so lange hoch bleiben, bis mehr Sicherheit darüber bestehe, dass die Inflation wieder das 2%-Ziel der Fed erreiche.

Zuvor, in der ersten Handelssitzung des neuen Jahres (2. Januar), setzten die US-Aktien ihren Abwärtstrend seit Ende 2024 fort, wobei die Indizes S&P 500 und Nasdaq Composite ihren fünften Rückgang in Folge verzeichneten, die längste Verlustserie seit April 2024.

Quelle: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/nhung-yeu-to-tac-dong-toi-thi-truong-chung-khoan-dau-nam-2025/20250106094051216