Positive Signale von Banken: Kapitalkosten sinken, Forderungsausfälle werden „ausgebremst“

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ANTD.VN – Niedrigzinsquellen zur Kapitalmobilisierung helfen Banken, ihre Kapitalkosten zu senken und so die Nettogewinnmargen zu verbessern. Die Zahl der uneinbringlichen Forderungen steigt weiterhin an, doch der Anteil der Forderungen der Gruppe 2 nimmt allmählich ab, was darauf hindeutet, dass sich die Entstehung uneinbringlicher Forderungen verlangsamt.

Der staatliche Bankensektor verzeichnet ein geringes Kreditwachstum

Die VNDirect Securities Company hat gerade ihren Geschäftsbericht für die Bankenbranche für das dritte Quartal 2023 veröffentlicht.

Demnach wird das systemweite Kreditwachstum bis zum Ende des dritten Quartals 2023 im Vergleich zum Jahresbeginn 7,0 % erreichen – deutlich weniger als die 11,0 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres, aber ein deutlicher Anstieg gegenüber 4,48 % Ende August 2023.

Die staatlichen Banken Vietcombank und BIDV verzeichneten im Vergleich zum Vorquartal ein moderates Kreditwachstum von 1,0 % bzw. 1,4 % und lagen damit deutlich unter dem durchschnittlichen Kreditwachstum der 25 größten börsennotierten Banken von 2,4 %. Experten zufolge ist das schwache Kreditwachstum auf die schwache Kreditnachfrage zurückzuführen, da sich die Wirtschaft noch nicht wirklich erholt hat und die Risikobereitschaft dieser Banken bei der Kreditvergabe gering ist.

Unterdessen verzeichneten einige Aktienbanken (JSCs) ein starkes Kreditwachstum mit Schwerpunkt auf der Kreditvergabe an Firmenkunden. Dazu gehören die VPBank mit einem Anstieg von 6,4 % im Vergleich zum Vorquartal, VIB mit 4,6 % und die LPBank mit 4,0 % im Vergleich zum Vorquartal.

VNDirect geht davon aus, dass Banken mit einem großen Anteil an Firmenkundenkrediten und großen Kreditwachstumslimits (VPBank, MB, HDBank ) im vierten Quartal ihre führende Position beim Kreditwachstum in der Branche behaupten werden.

„Wir halten an unserer Kreditwachstumsprognose von 10 % im Jahresvergleich für 2023 fest, die über den 7,0 % am Ende des dritten Quartals liegt, aber immer noch unter dem von der SBV gesetzten Ziel von 14 % liegt“, heißt es in dem Bericht.

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Niedrige Zinsen helfen Banken, ihre Kapitalkosten zu senken

Niedrige Zinsen helfen, die Kapitalkosten zu senken

Den Daten zufolge sank die gesamte NIM (Nettozinsspanne) der 25 börsennotierten Banken im dritten Quartal um 47 Basispunkte auf 3,32 %, wobei 22/25 Banken im Vergleich zum gleichen Zeitraum einen NIM-Rückgang verzeichneten, da die Wachstumsrate der Kreditzinsen niedriger war als die Wachstumsrate der Mobilisierungskosten zur Unterstützung der Kunden dieser Banken.

Unter den mittelgroßen und großen Aktienbanken konnten nur Sacombank, VIB und VietinBank ihre Netto-Inlandszinssätze (NIM) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum stabil halten oder sogar erhöhen. Insbesondere VIB und VietinBank profitierten von den im Vergleich zum Vorjahreszeitraum hohen Interbanken-Kreditquoten (die Banken hatten die niedrigste Quote seit 2022) in ihrer Kapitalstruktur, um die Kapitalkosten zu senken.

Für Sacombank hat der Wegfall des Drucks durch aufgelaufene Zinsen das NIM-Wachstum im Jahr 2023 stark angekurbelt.

Unterdessen sanken die Nettoinventarwerte (NIM) von Banken mit einem hohen Anteil an Unternehmensanleihen wie VPBank und Techcombank weiterhin am stärksten.

Es gab jedoch ein positives Zeichen, da die Investitionsausgaben der Branche im Vergleich zum Vorquartal um 33 Basispunkte zurückgingen und den ersten vierteljährlichen Rückgang (im Vergleich zum Vorquartal) seit Anfang 2022 darstellten.

Dies ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass kostengünstige Finanzierungsquellen zunehmend wirksam werden und die CASA-Quote steigt (von 18,1 % am Ende des zweiten Quartals 2022 auf 18,9 % am Ende des dritten Quartals 2023).

„Im vierten Quartal erwarten wir einen weiteren Rückgang der Finanzierungskosten, da kostengünstige Einlagen einen höheren Anteil am Finanzierungsmix der Banken ausmachen werden (die Einlagenzinsen sind im dritten Quartal über alle Laufzeiten hinweg deutlich um 40-100 Basispunkte gefallen).

Allerdings wird sich die NIM angesichts der schwachen Kreditnachfrage wie derzeit möglicherweise nicht sofort verbessern. „Wir glauben, dass einige Banken mit einer hohen Privatkreditquote und einer niedrigen USD-Mobilisierungsquote bessere Möglichkeiten haben werden, die NIM zu verbessern als andere Banken“, prognostizieren die Experten von VNDirect.

VNDirect geht davon aus, dass sich NIM im Jahr 2024 dank der Rückkehr der Kreditnachfrage und des Wirtschaftswachstums wahrscheinlich erholen wird.

Die Entstehung uneinbringlicher Forderungen hat sich verlangsamt.

Die Quote der uneinbringlichen Forderungen der 25 größten börsennotierten Banken setzte ihren Aufwärtstrend fort und erreichte am Ende des dritten Quartals 2,24 % und damit den höchsten Stand seit 2017. Die Deckungsquote für uneinbringliche Forderungen sank jedoch nur geringfügig auf 94 % am Ende des dritten Quartals, verglichen mit 98 % am Ende des zweiten Quartals und dem gleichen Stand Ende 2020. Dies zeigt, dass die Branche im Laufe der Jahre über bessere Rückstellungspuffer verfügte.

Ein positives Signal ist zudem, dass der Gesamtanteil der Schulden der Gruppe 2 (Schulden, die Aufmerksamkeit erfordern) auf 2,3 % gesunken ist, verglichen mit 2,5 % am Ende des zweiten Quartals. Dies zeigt, dass sich die Entstehung uneinbringlicher Forderungen verlangsamt.

Angesichts der weiterhin schwierigen Wirtschaftslage prognostizieren Experten jedoch, dass die Rückstellungskosten die Gewinne der Banken in den kommenden Quartalen weiter schmälern werden. Banken mit hohen Rückstellungspuffern (Vietcombank 270 %, VietinBank 172 %, BIDV 158 %) werden weniger Druck bei der Rückstellungsbildung ausgesetzt sein als andere Banken.

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