ANTD.VN – Niedrigzinsquellen zur Kapitalmobilisierung helfen Banken, ihre Kapitalkosten zu senken und so die Nettozinsmargen zu verbessern. Die Zahl der uneinbringlichen Forderungen steigt weiterhin an, doch der Anteil der Forderungen der Gruppe 2 sinkt allmählich, was darauf hindeutet, dass sich die Entstehung uneinbringlicher Forderungen verlangsamt.
Der staatliche Bankensektor verzeichnet ein geringes Kreditwachstum
Die VNDirect Securities Company hat gerade ihren Geschäftsergebnisbericht für die Bankenbranche im dritten Quartal 2023 veröffentlicht.
Dementsprechend erreichte das systemweite Kreditwachstum bis zum Ende des dritten Quartals 2023 7,0 % im Vergleich zum Jahresbeginn – deutlich weniger als die 11,0 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres, aber ein deutlicher Anstieg gegenüber 4,48 % Ende August 2023.
Die staatlichen Banken Vietcombank und BIDV verzeichneten im Vergleich zum Vorquartal ein moderates Kreditwachstum von 1,0 % bzw. 1,4 %. Damit lag das Wachstum deutlich unter dem durchschnittlichen Kreditwachstum der 25 größten börsennotierten Banken von 2,4 %. Experten zufolge ist das schwache Kreditwachstum auf die schwache Kreditnachfrage zurückzuführen, da sich die Wirtschaft noch nicht vollständig erholt hat, und auf die geringe Risikobereitschaft der Banken bei der Kreditvergabe.
Unterdessen verzeichneten einige Aktienbanken (AGs) ein starkes Kreditwachstum, wobei der Schwerpunkt auf der Kreditvergabe an Firmenkunden lag. Dazu gehören die VPBank mit einem Anstieg von 6,4 % gegenüber dem Vorquartal, die VIB mit 4,6 % und die LPBank mit 4,0 % gegenüber dem Vorquartal.
VNDirect geht davon aus, dass Banken mit einem großen Anteil an Firmenkundenkrediten und großen Kreditwachstumslimits (VPBank, MB, HDBank ) im vierten Quartal ihre führende Position beim Kreditwachstum in der Branche behaupten werden.
„Wir halten an unserer Kreditwachstumsprognose von 10 % im Vergleich zum Vorjahr für 2023 fest, die zwar über den 7,0 % am Ende des dritten Quartals liegt, aber immer noch unter dem von der SBV gesetzten Ziel von 14 % liegt“, heißt es in dem Bericht.
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Niedrige Einlagenzinsen helfen Banken, ihre Kapitalkosten zu senken |
Niedrige Zinsen helfen, die Kapitalkosten zu senken
Den Daten zufolge sank die gesamte NIM (Nettozinsspanne) der 25 börsennotierten Banken im dritten Quartal um 47 Basispunkte auf 3,32 %, wobei 22/25 Banken im Vergleich zum gleichen Zeitraum einen NIM-Rückgang verzeichneten, weil die Wachstumsrate der Kreditzinsen niedriger war als die Wachstumsrate der Mobilisierungskosten zur Unterstützung der Kunden dieser Banken.
Unter den mittelgroßen und großen Aktienbanken konnten nur Sacombank, VIB und VietinBank ihre Netto-Inlandszinssätze (Net Inlandszinssätze) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum stabil halten oder sogar erhöhen. Insbesondere nutzten VIB und VietinBank die im Vergleich zum Vorjahreszeitraum hohen Interbanken-Kreditquoten (die Banken verzeichneten die niedrigste Quote seit 2022) in ihrer Kapitalstruktur, um ihre Kapitalkosten zu senken.
Für die Sacombank hat der Wegfall des Drucks durch aufgelaufene Zinsen das NIM-Wachstum im Jahr 2023 stark angekurbelt.
Gleichzeitig sanken die Nettoinventarwerte (NIM) von Banken mit einem hohen Anteil an Unternehmensanleihen wie etwa der VPBank und der Techcombank weiterhin am stärksten.
Es gab jedoch ein positives Zeichen, da die Investitionsausgaben der Branche im Vergleich zum Vorquartal um 33 Basispunkte zurückgingen und den ersten vierteljährlichen Rückgang (im Vergleich zum Vorquartal) seit Anfang 2022 darstellten.
Dies ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass kostengünstige Finanzierungsquellen zunehmend wirksam werden und die CASA-Quote steigt (von 18,1 % am Ende des zweiten Quartals 2022 auf 18,9 % am Ende des dritten Quartals 2023).
„Im vierten Quartal erwarten wir einen weiteren Rückgang der Finanzierungskosten, da kostengünstige Einlagen einen höheren Anteil am Finanzierungsmix der Banken ausmachen werden (die Einlagenzinsen sind im dritten Quartal über alle Laufzeiten hinweg deutlich um 40-100 Basispunkte gefallen).
Angesichts der schwachen Kreditnachfrage wird sich die NIM jedoch möglicherweise nicht sofort verbessern. Wir glauben, dass einige Banken mit einem hohen Anteil an Privatkrediten und einem geringen Anteil an USD-Einlagen bessere Chancen auf eine Verbesserung der NIM haben als andere Banken“, so die Experten von VNDirect.
VNDirect geht davon aus, dass sich NIM im Jahr 2024 dank der Rückkehr der Kreditnachfrage und des Wirtschaftswachstums wahrscheinlich erholen wird.
Die Entstehung uneinbringlicher Forderungen hat sich verlangsamt.
Die Forderungsausfallquote der 25 größten börsennotierten Banken setzte ihren Aufwärtstrend fort und erreichte am Ende des dritten Quartals 2,24 % – den höchsten Stand seit 2017. Die Deckungsquote für uneinbringliche Forderungen sank jedoch nur leicht auf 94 % am Ende des dritten Quartals, verglichen mit 98 % am Ende des zweiten Quartals und dem Stand Ende 2020. Dies zeigt, dass die Branche im Laufe der Jahre über bessere Rückstellungspuffer verfügte.
Ein positives Signal ist zudem, dass der Gesamtanteil der Schulden der Gruppe 2 (Schulden, die einer Bearbeitung bedürfen) auf 2,3 % gesunken ist, verglichen mit 2,5 % am Ende des zweiten Quartals. Dies zeigt, dass sich die Entstehung uneinbringlicher Forderungen verlangsamt.
Angesichts der wirtschaftlichen Schwierigkeiten prognostizieren Experten jedoch, dass die Rückstellungskosten die Gewinne der Banken in den kommenden Quartalen weiter schmälern werden. Banken mit hohen Rückstellungspuffern (Vietcombank 270 %, VietinBank 172 %, BIDV 158 %) werden weniger unter Rückstellungsdruck stehen als andere Banken.
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