Bankanleihen ziehen Anleger an

Kürzlich von der Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) veröffentlichte Daten zeigen, dass im ersten Halbjahr 2024 der Betrag neu ausgegebener Unternehmensanleihen 202.400 Milliarden VND erreichte. Davon werden 70 % von Geschäftsbanken mit Zinssätzen ausgegeben, die weit über den normalen Sparzinsen liegen.

Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen

Typischerweise hat die Vietnamesische Bank für Landwirtschaft und ländliche Entwicklung (Agribank ) gerade erfolgreich im Jahr 2024 öffentliche Anleihen im Wert von 10.000 Milliarden VND für mehr als 5.000 private und institutionelle Anleger im In- und Ausland mobilisiert. Die Anleihen der Agribank haben einen Zinssatz von 6,68 %/Jahr und liegen damit deutlich über dem Zinssatz der Bank für 24-monatige Sparanlagen von 4,8 %/Jahr.

Auch die Agribank beteiligt sich am Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung.

Die Ho Chi Minh City Development Bank ( HDBank ) hat der Öffentlichkeit auch die zweite Tranche von Anleihen mit einem Nennwert von 100.000 VND pro Anleihe und einem Gesamtemissionswert von 1.000 Milliarden VND angeboten. Diese Anleihe hat eine Laufzeit von 7 Jahren, der variable Zinssatz berechnet sich aus dem Referenzzinssatz zzgl. einer Marge von 2,8%/Jahr (ca. 7,5%/Jahr).

Inzwischen bietet die BVBank der Öffentlichkeit Anleihen (Phase 1) mit einem festen Zinssatz im ersten Jahr von bis zu 7,9 %/Jahr an. Demnach können Privatkunden mit nur 10 Millionen VND BVBank-Anleihen mit einer Laufzeit von 6 Jahren kaufen und halten.

Zuvor konkurrierten auch eine Reihe von Geschäftsbanken um die Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung, beispielsweise: MB mit 10.000 Milliarden VND, VietinBank mit 5.000 Milliarden VND, SHB mit 3.000 Milliarden VND …

Nach Ansicht einiger Anleger sind diese Zinssätze wettbewerbsfähiger als die aktuellen Sparzinsen. Dies verleitet viele Menschen dazu, ungenutztes Geld aus ihren Ersparnissen in Anleihen umzuschichten, um in den Genuss höherer Zinsen zu kommen.

Frau Ngoc Tu (wohnhaft im Bezirk 7 von Ho-Chi-Minh-Stadt) hat gerade beschlossen, 1 Milliarde VND ungenutztes Geld zu verwenden, um Anleihen zu kaufen, die von einer Geschäftsbank an die Öffentlichkeit ausgegeben werden und einen Zinssatz von ungefähr 8 % pro Jahr haben. „Der Immobilienmarkt ist immer noch schleppend, Aktien bergen ein hohes Risiko und Gold ist keine einfache Anlageform. Ich habe mich für Staatsanleihen entschieden, weil die Zinsen höher sind als bei Sparanlagen und das Risiko geringer ist als bei anderen Anlageformen“, erklärte Frau Ngoc Tu.

Laut Herrn Ngo Minh Sang, Direktor der Privatkundenabteilung der BVBank, sind Bankanleihen ein sicherer und effektiver Anlagekanal. Diese Anleihe wird von der Bank selbst emittiert und angeboten und nach Ende des Angebots zentral bei der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation registriert und im Handelssystem der Hanoi Stock Exchange (HNX) notiert.

Was ist beim Kauf von Bankanleihen zu beachten?

Im Gespräch mit Reportern der Zeitung Nguoi Lao Dong sagte der Wirtschaftsexperte Dr. Dinh The Hien auch, dass Bankanleihen im Vergleich zu herkömmlichen Ersparnissen derzeit ein sicherer und effektiver Anlagekanal seien.

Derzeit beträgt der Zinssatz für Spareinlagen mit einer Laufzeit von über 12 Monaten bei staatlichen Geschäftsbanken etwa 4,7 %/Jahr, bei Aktienbanken etwa 5–5,5 %/Jahr. Bankanleihen und Spareinlagen sind sich ähnlich, da es sich im Wesentlichen um Kredite an Banken handelt und die Bank verpflichtet ist, auf dieses Geld Zinsen zu zahlen.

Allerdings erfordert die Investition in Bankanleihen über einen längeren Zeitraum (in der Regel 3–7 Jahre) ungenutztes Kapital als herkömmliche Ersparnisse. Der Kauf von Bankanleihen ist sicherer und weniger risikoreich als andere Anlagemöglichkeiten. Bei Kapitalbedarf können Kunden auch Anleihen verpfänden oder Hypothekendarlehen aufnehmen, um Geld bei der emittierenden Bank zurückzuzahlen. Die Liquidität ist also weiterhin hoch“, analysierte Dr. Dinh The Hien.

Laut Frau Nguyen Thi Thao Nhu, Senior Director of Individual Clients – Rong Viet Securities Company (VDSC), sind die Zinssätze von Bankanleihen mit etwa 7–8 %/Jahr zwar niedriger als bei Investitionen in Aktien und Immobilien, die Risiken sind jedoch geringer. Aufgrund der Stabilität der emittierenden Bank und der strengen Kontrolle durch die Verwaltungsagentur werden Bankanleihen häufig als sicherer Anlagekanal angesehen, insbesondere im Kontext volatiler Finanzmärkte.

Frau Nhu wies jedoch darauf hin, dass Anleger beim Kauf von Bankanleihen vorrangig Anleihen seriöser Banken mit guten Finanzberichten wählen sollten, um die Risiken zu minimieren. Darüber hinaus ist es notwendig, die Laufzeit der Anleihe sorgfältig zu prüfen, um den Bedürfnissen der Anleger gerecht zu werden. Langfristige Anleihen weisen typischerweise höhere Zinssätze, aber weniger Flexibilität auf.

Frau Thao Nhu verglich: „Anleihenzinsen sind fest, während sich Marktzinsen ändern können. Steigen die Marktzinsen, können festverzinsliche Anleihen an Attraktivität verlieren und umgekehrt. Anleihen können auf dem Sekundärmarkt schwer weiterverkaufbar sein, wenn sie vorzeitig verkauft werden müssen. Anleger sollten dieses Risiko daher berücksichtigen.“

Ein Faktor, den viele Experten von Wertpapierfirmen anmerken, ist, dass Bankanleihen zwar eine höhere Zuverlässigkeit aufweisen, sich das Vertrauen der Anleger in den Markt für Unternehmensanleihen nach der Krise der letzten zwei Jahre jedoch nicht erholt hat, was sich auf die Wiederverkaufsfähigkeit und den Marktwert der Anleihen auswirken kann.

Analysten der Maybank Securities Company sind der Ansicht, dass Bankanleihen ein hohes Maß an Sicherheit bieten, sodass die Zinssätze in der Regel niedriger sind als bei Anleihen von Nichtbankengruppen (Unternehmensgruppen). Der Zinssatz ist neben Verlustmöglichkeit, Laufzeit der Anleihe, Weiterverkaufsfähigkeit, Zahlungsfähigkeit des Emittenten usw. nur einer der Faktoren bei der Bewertung eines Anlageprodukts.

Nutzen Sie die Kreditwelle zum Jahresende

Der kürzlich von der Ratingagentur FiinRatings veröffentlichte Marktbericht für Unternehmensanleihen vom August 2024 zeigt, dass der Gesamtwert der privaten Unternehmensanleihenemissionen in den ersten sieben Monaten dieses Jahres 178.500 Milliarden VND erreichte, ein Anstieg von 57 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Laut FiinRatings müssen Kreditinstitute, um der Nachfrage nach schnellem Kreditwachstum seit Juni gerecht zu werden, während sie ihr Stammkapital nicht erhöhen können, ihre mittel- und langfristigen Kapitalquellen über einen Zeitraum von drei Jahren durch die Ausgabe von Anleihen weiter konsolidieren. Eine verbesserte Absorption von Bankanleihenkapital wird dazu beitragen, dass der Markt für Unternehmensanleihen wieder an Dynamik gewinnt.

Quelle: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm