Bankanleihen ziehen Investoren an

Jüngst veröffentlichte Daten der Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) zeigen, dass im ersten Halbjahr 2024 das Volumen neu emittierter Unternehmensanleihen 202,4 Billionen VND erreichte. Davon wurden 70 % von Geschäftsbanken mit Zinssätzen begeben, die deutlich über den üblichen Sparzinsen lagen.

Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen

Die vietnamesische Bank für Landwirtschaft und ländliche Entwicklung ( Agribank ) hat im Jahr 2024 erfolgreich 10 Billionen VND in Form von Staatsanleihen für über 5.000 private und institutionelle Anleger im In- und Ausland begeben. Die Anleihen der Agribank bieten einen Jahreszins von 6,68 %, deutlich höher als der Jahreszins für 24-monatige Spareinlagen der Bank von 4,8 %.

Auch die Agribank beteiligt sich am Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung.

Die Ho-Chi-Minh-Stadt-Entwicklungsbank ( HDBank ) hat eine zweite Tranche von Anleihen mit einem Nennwert von je 100.000 VND und einem Gesamtvolumen von 1 Billion VND öffentlich angeboten. Die Laufzeit dieser Anleihen beträgt sieben Jahre, der variable Zinssatz berechnet sich aus dem Referenzzinssatz zuzüglich eines Aufschlags von 2,8 % pro Jahr (ca. 7,5 % pro Jahr).

Die BVBank bietet derweil Anleihen (Phase 1) mit einem festen Zinssatz von bis zu 7,9 % pro Jahr für das erste Jahr an. Demnach können Privatkunden bereits ab 10 Millionen VND BVBank-Anleihen erwerben und diese mit einer Laufzeit von 6 Jahren halten.

Zuvor hatten auch mehrere Geschäftsbanken um die Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung konkurriert, darunter: MB mit 10.000 Milliarden VND, VietinBank mit 5.000 Milliarden VND,SHB mit 3.000 Milliarden VND...

Einigen Anlegern zufolge sind diese Zinssätze wettbewerbsfähiger als die aktuellen Sparzinsen. Dies veranlasst viele Menschen, ihr überschüssiges Geld von Ersparnissen in Anleihen umzuschichten, um von höheren Zinsen zu profitieren.

Frau Ngoc Tu (wohnhaft im 7. Bezirk von Ho-Chi-Minh-Stadt) hat sich entschlossen, eine Milliarde VND ihres überschüssigen Geldes in Anleihen einer Geschäftsbank mit einem Jahreszins von ca. 8 % zu investieren. „Der Immobilienmarkt ist nach wie vor ruhig, Aktien bergen hohe Risiken und Gold ist nicht einfach anzulegen. Deshalb habe ich mich für die Anleihen entschieden, da der Zinssatz höher ist als bei Spareinlagen und das Risiko geringer als bei anderen Anlageformen“, erklärte Frau Ngoc Tu.

Laut Herrn Ngo Minh Sang, Direktor der Abteilung für Privatkunden der BVBank, stellen Bankanleihen einen sicheren und effektiven Anlagekanal dar. Diese Anleihen werden von der Bank selbst emittiert und angeboten und nach Abschluss der Emission zentral bei der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation registriert und an der Hanoi Stock Exchange (HNX) notiert.

Was ist beim Kauf von Bankanleihen zu beachten?

Im Gespräch mit einem Reporter der Zeitung Nguoi Lao Dong erklärte der Wirtschaftsexperte Dr. Dinh The Hien außerdem, dass Bankanleihen im Vergleich zu regulären Ersparnissen derzeit einen sicheren und effektiven Anlagekanal darstellen.

Derzeit liegt der Zinssatz für Spareinlagen mit einer Laufzeit von über 12 Monaten bei staatlichen Geschäftsbanken bei etwa 4,7 % pro Jahr und bei aktienbasierten Geschäftsbanken bei etwa 5 % bis 5,5 % pro Jahr. Bankanleihen und Spareinlagen ähneln sich, da es sich im Wesentlichen um ein Darlehen an Banken handelt, für das die Banken Zinsen zahlen müssen.

„Allerdings erfordert die Investition in Bankanleihen freies Kapital über einen längeren Zeitraum (üblicherweise 3–7 Jahre) als reguläre Ersparnisse. Der Kauf von Bankanleihen ist sicherer und weniger riskant als andere Anlageformen. Bei Kapitalbedarf können Kunden die Anleihen auch verpfänden oder beleihen, um sich Geld zu leihen und es bei der emittierenden Bank zurückzuzahlen. Die Liquidität bleibt somit hoch“, analysierte Dr. Dinh The Hien.

Laut Frau Nguyen Thi Thao Nhu, Senior Director für Privatkunden bei Rong Viet Securities Company (VDSC), sind die Zinssätze von Bankanleihen mit etwa 7–8 % pro Jahr zwar niedriger als bei Aktien- und Immobilieninvestitionen, das Risiko ist jedoch geringer. Bankanleihen gelten insbesondere in volatilen Finanzmärkten aufgrund der Stabilität der emittierenden Banken und der strengen Kontrolle durch die Aufsichtsbehörden als sicherere Anlageform.

Frau Nhu wies jedoch darauf hin, dass Anleger beim Kauf von Bankanleihen vorrangig Anleihen von renommierten Banken mit guten Finanzberichten auswählen sollten, um Risiken zu minimieren. Darüber hinaus sei es wichtig, die Laufzeit der Anleihen sorgfältig zu prüfen und an die Bedürfnisse der Anleger anzupassen. Langfristige Anleihen weisen zwar oft hohe Zinssätze auf, sind aber weniger flexibel.

Frau Thao Nhu verglich: „Anleihezinsen sind fest, während Marktzinsen schwanken können. Steigen die Marktzinsen, können festverzinsliche Anleihen weniger attraktiv werden und umgekehrt. Anleihen können sich auf dem Sekundärmarkt nur schwer wiederverkaufen lassen, wenn sie vorzeitig veräußert werden müssen. Anleger sollten dieses Risiko daher berücksichtigen.“

Ein Faktor, den viele Experten von Wertpapierfirmen hervorheben, ist, dass Bankanleihen zwar eine höhere Zuverlässigkeit aufweisen, das Vertrauen der Anleger in den Markt für Unternehmensanleihen sich jedoch nach der Krise der letzten zwei Jahre nicht erholt hat, was sich auf die Wiederverkaufbarkeit und den Marktwert der Anleihen auswirken könnte.

Analysten der Maybank Securities Company gehen davon aus, dass Bankanleihen ein hohes Maß an Sicherheit aufweisen, weshalb die Zinssätze in der Regel niedriger sind als bei Anleihen von Nichtbanken (Unternehmensgruppen). Der Zinssatz ist jedoch nur einer der Faktoren bei der Bewertung eines Anlageprodukts. Weitere wichtige Aspekte sind das Verlustrisiko, die Laufzeit der Anleihe, die Wiederverkaufbarkeit am Sekundärmarkt und die Zahlungsfähigkeit des Emittenten.

Nutzen Sie die Kreditwelle zum Jahresende

Der kürzlich von der Ratingagentur FiinRatings veröffentlichte Bericht über den Markt für Unternehmensanleihen im August 2024 zeigt, dass in den ersten sieben Monaten dieses Jahres der Gesamtwert der Emissionen privater Unternehmensanleihen 178.500 Milliarden VND erreichte, ein Anstieg von 57 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Laut FiinRatings müssen Kreditinstitute, um die seit Juni gestiegene Nachfrage nach schnellem Kreditwachstum zu decken, ohne ihr Stammkapital zu erhöhen, ihre mittel- und langfristigen Kapitalquellen über drei Jahre durch Anleiheemissionen weiter konsolidieren. Eine verbesserte Kapitalaufnahme von Bankanleihen wird dem Markt für Unternehmensanleihen zu neuer Dynamik verhelfen.

Quelle: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm