Οι μετοχές τεχνολογίας καταρρέουν: Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ αντιμετωπίζει τον κίνδυνο φούσκας τεχνητής νοημοσύνης

Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ κατέγραψε απότομη πτώση σε βασικούς δείκτες στις 6 Νοεμβρίου (η οποία έληξε νωρίς το πρωί της 7ης Νοεμβρίου, ώρα Βιετνάμ), αντανακλώντας τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με τις αποτιμήσεις της τεχνολογίας, τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής και τα στάσιμα οικονομικά δεδομένα. Οι μετοχές τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες θεωρούνται η κύρια κινητήρια δύναμη πίσω από την ισχυρή ανάπτυξη της αγοράς τα τελευταία χρόνια, έχουν υποστεί απότομη διόρθωση, προειδοποιώντας ότι τα θεμέλια της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ εξαρτώνται ολοένα και περισσότερο από τις εταιρείες τεχνολογίας.

Η διακύμανση των μετοχών της τεχνητής νοημοσύνης δείχνει την εξάρτηση της αμερικανικής αγοράς από την τεχνολογία

Ο S&P 500 έκλεισε με πτώση 1,1% στις 6.720,32 μονάδες, ενώ ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,8% στις 46.912,30 μονάδες. Ο Nasdaq Composite υποχώρησε κατά 1,9% στις 23.053,99 μονάδες. Η πτώση οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις μετοχές τεχνολογίας, ιδίως στις μετοχές τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες οδήγησαν σε πτώση την ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά.

Οι μειώσεις στις μετοχές των DoorDash και CarMax αποτελούν σαφή ένδειξη ανησυχιών σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης των εταιρειών τεχνολογίας. Η DoorDash προειδοποίησε ότι θα δαπανήσει περισσότερα για την ανάπτυξη προϊόντων το επόμενο έτος, ενώ η CarMax δήλωσε ότι η πρόβλεψη για τα κέρδη της θα είναι σημαντικά χαμηλότερη από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές. Ενώ οι κύριοι δείκτες ανέκαμψαν κάπως την Τετάρτη, η αδυναμία των μετοχών τεχνολογίας συνέχισε να επηρεάζει αρνητικά την αγορά.

Οι επενδυτές ανησυχούν ότι η μεγάλη βαρύτητα της τεχνολογίας στους κύριους δείκτες καθιστά την αγορά ευάλωτη. Ο τεχνολογικός τομέας αντιπροσωπεύει πλέον περίπου το 36% του S&P 500, ένα επίπεδο πολύ υψηλότερο από ό,τι κατά τη διάρκεια της φούσκας των dot-com πριν από 25 χρόνια. Επιπλέον, μεγάλες εταιρείες όπως η Alphabet (Google), η Amazon, η Tesla και η Meta Platforms έχουν συμβάλει στην αύξηση της βαρύτητας της τεχνολογίας σχεδόν στο ήμισυ του συνολικού δείκτη S&P 500.

Ένα σημαντικό μέρος του S&P 500 συνδέεται με έναν μόνο τομέα και θέμα, και εάν υπάρξει ύφεση στην Τεχνητή Νοημοσύνη, αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει κίνδυνο για την ευρύτερη αγορά, δήλωσε ο Walter Todd, επικεφαλής επενδύσεων στην Greenwood Capital.

Ενώ μεγάλες εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης, όπως η Palantir Technologies και η Nvidia, δέχονται σοβαρές καθοδικές πιέσεις, οι επενδυτές ανησυχούν επίσης για μια πιθανή «φούσκα τεχνητής νοημοσύνης» στην χρηματιστηριακή αγορά. Ο τομέας έχει υποχωρήσει περισσότερο από 3% την τελευταία εβδομάδα, λόγω της αδυναμίας των μετοχών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Ενώ η διόρθωση μπορεί να είναι ένα υγιές βήμα προς τα πίσω, υπενθυμίζει επίσης στους επενδυτές τους πιθανούς κινδύνους της υπερβολικής εξάρτησης από έναν μόνο τεχνολογικό τομέα.

Οι ειδικοί της Morgan Stanley και της Goldman Sachs έχουν προειδοποιήσει ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα μπορούσε να οδεύει προς ύφεση, με τις αποτιμήσεις των τεχνολογικών εταιρειών να βρίσκονται σε υψηλά επίπεδα. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) του S&P 500 είναι πλέον 23 φορές υψηλότερος, πολύ πάνω από τον 10ετή μέσο όρο του, που είναι 18,8, σύμφωνα με την LSEG Datastream. Ο δείκτης P/E του τεχνολογικού τομέα είναι επίσης πολύ πάνω από τον 10ετή μέσο όρο του.

Παρά την πτώση της περασμένης εβδομάδας, ο τομέας της τεχνολογίας είχε την καλύτερη απόδοση από τους 11 τομείς του S&P 500, σημειώνοντας άνοδο περίπου 27%, σε σύγκριση με κέρδος 15% για τον ευρύτερο S&P 500. Ο τομέας της τεχνολογίας έχει σημειώσει ισχυρή απόδοση τα τελευταία τρία χρόνια και πλέον είναι ο μεγαλύτερος τομέας στον S&P 500.

«Εάν οι μετοχές τεχνολογίας υποχωρήσουν για μια παρατεταμένη περίοδο, θα επηρεαστούν και οι ευρύτεροι δείκτες της αγοράς», δήλωσε ο Matt Maley, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην Miller Tabak.

Οι μετοχές του τεχνολογικού κλάδου έχουν αποτελέσει σημαντικό παράγοντα για τα κέρδη της αγοράς και τη μεγάλη τους βαρύτητα στους κύριους δείκτες. Οι εταιρείες τεχνολογίας αναμένεται να αντιπροσωπεύουν περίπου το 25% των συνολικών κερδών του S&P 500 το τρίτο τρίμηνο του 2025, υπογραμμίζοντας την οικονομική ισχύ του τομέα.

Ο Scott Wren, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής αγοράς στην Wells Fargo, δήλωσε ότι οι ηγέτες της Τεχνητής Νοημοσύνης έχουν ισχυρές ταμειακές ροές, οι οποίες συμβάλλουν στη διατήρηση της ανάπτυξης της αγοράς. «Οι μεγάλες εταιρείες Τεχνητής Νοημοσύνης έχουν πραγματικές ταμειακές ροές και αυτό αποτελεί σημαντικό μοχλό ανάπτυξης της χρηματιστηριακής αγοράς», δήλωσε ο Wren.

Ωστόσο, δεδομένης της πρόσφατης αστάθειας, οι ειδικοί λένε ότι οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί. Ενώ υπάρχουν θετικοί παράγοντες, οι κίνδυνοι υπερτίμησης και οι αβέβαιοι μακροοικονομικοί παράγοντες θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά την αγορά.

Ενώ η αγορά βρίσκεται σε μια απότομη διόρθωση, πολλοί ειδικοί εξακολουθούν να πιστεύουν ότι αυτή θα μπορούσε να είναι μια ευκαιρία αγοράς σε μια διόρθωση. Η JPMorgan Chase & Co. συνιστά στους επενδυτές να «αγοράσουν τη διόρθωση», προβλέποντας ότι ο S&P 500 θα μπορούσε να ξεπεράσει τις 7.000 στο εγγύς μέλλον. Ωστόσο, εάν τα οικονομικά δεδομένα συνεχίσουν να επιδεινώνονται ή οι κεντρικές τράπεζες πρέπει να αυστηροποιήσουν τη νομισματική πολιτική, η πίεση διόρθωσης θα μπορούσε να συνεχιστεί.

Η συνεδρίαση της 6ης Νοεμβρίου αποτέλεσε μια υπενθύμιση ότι, ενώ η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ παραμένει ανοδική, η μεγάλη εξάρτησή της από την τεχνολογία και την τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να δημιουργήσει πιθανούς κινδύνους. Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στον κλάδο της τεχνολογίας και τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την παγκόσμια οικονομία.

Πηγή: https://thoibaonganhang.vn/co-phieu-cong-nghe-sut-giam-manh-thi-truong-chung-khoan-my-doi-mat-voi-rui-ro-bong-bong-ai-173210.html