Μικρή άνοδος στη Γουόλ Στριτ εν μέσω προσδοκιών για μείωση των επιτοκίων από την Fed

Η συνεδρίαση του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ στις 5 Δεκεμβρίου (η οποία έληξε νωρίς το πρωί της 6ης Δεκεμβρίου, ώρα Βιετνάμ) έκλεισε με μέτριο πράσινο, αντανακλώντας το θετικό επιφυλακτικό κλίμα των επενδυτών εν μέσω αυξανόμενων προσδοκιών ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) θα μειώσει τα επιτόκια στην επερχόμενη συνεδρίασή της. Τα μηνύματα από τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό και την οικονομία έχουν θέσει αυτή την προσδοκία στο σωστό δρόμο, ένας σημαντικός παράγοντας που βοηθά τη Wall Street να διατηρήσει τη σταθερότητα μετά από πολλές εβδομάδες ισχυρών διακυμάνσεων.

Τα θετικά στοιχεία ενισχύουν τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από την Fed, η Wall Street διατηρεί επιφυλακτικό ράλι

Στο τέλος της συνεδρίασης, ο S&P 500 αυξήθηκε κατά 13,28 μονάδες (0,2%) στις 6.870,40, λιγότερο από 1% μακριά από το ιστορικό υψηλό του Οκτωβρίου. Ο δείκτης έφτασε ακόμη και στο αποκορύφωμα της συνεδρίασης πριν περιορίσει την άνοδο.

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones αυξήθηκε κατά 104,05 μονάδες ή 0,2% στις 47.954,99, ενώ ο Nasdaq Composite σημείωσε άνοδο 72,99 μονάδων ή 0,3% στις 23.578,13. Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης ήταν λιγότερο θετικές, με τον Russell 2000 να υποχωρεί κατά 0,4%, αντανακλώντας ότι η χρηματιστηριακή αγορά δεν έχει εξαπλωθεί έντονα σε μετοχές υψηλότερου κινδύνου.

Για την εβδομάδα, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,31%, ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 0,91% και ο Dow Jones σημείωσε άνοδο 0,5%, σηματοδοτώντας τη δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία άνοδο και για τους τρεις δείκτες.

Ο κύριος μοχλός της αγοράς ήταν η έκθεση για τον δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE), το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Fed. Η τελευταία έκθεση έδειξε μια μέτρια αύξηση, συνεπή με τον στόχο του ελέγχου των τιμών και έπαιξε σημαντικό ρόλο στην ενίσχυση των προσδοκιών για μείωση του επιτοκίου κατά 0,25 της ποσοστιαίας μονάδας από την Fed στην επερχόμενη συνεδρίασή της.

Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME, η αγορά προεξοφλεί μια πιθανότητα 87,2% για την Fed να κάνει ένα τέτοιο βήμα, σημειώνοντας απότομη αύξηση από κάτω του 30% πριν από δύο εβδομάδες.

«Όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στη συνεδρίαση της Fed την Τετάρτη. Οι πιθανότητες μείωσης των επιτοκίων είναι υψηλές, αλλά αυτό που αναζητά η αγορά δεν είναι μόνο η απόφαση, αλλά και το πολιτικό μήνυμα για το μέλλον», δήλωσε ο Michael Sheldon, αντιπρόεδρος και ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Washington Trust Wealth Management.

Οι επενδυτές αξιολογούν επίσης τα καθυστερημένα οικονομικά στοιχεία μετά το 43ήμερο κλείσιμο της κυβέρνησης, με τους υποδείκτες για την κατανάλωση και την εργασία να προσελκύουν ιδιαίτερη προσοχή, καθώς επηρεάζουν άμεσα την απόφαση της Fed.

Ξεχώρισε η Ulta Beauty, η οποία σημείωσε άνοδο 12,7% μετά την αύξηση των προβλέψεων για τα έσοδα και τα κέρδη του έτους, ενισχύοντας τις προοπτικές της για την εορταστική περίοδο. Οι λιανοπωλητές ήταν γενικά θετικοί, με την Victoria's Secret & Co. να σημειώνει επίσης άνοδο μετά την ανακοίνωση ισχυρών αποτελεσμάτων.

Ο τομέας των υπηρεσιών μέσων ενημέρωσης ηγήθηκε του S&P 500, σημειώνοντας άνοδο σχεδόν 1% σε νέο υψηλό. Αξιοσημείωτο είναι ότι η μετοχή της Warner Bros. Discovery σημείωσε άνοδο έως και 6,3%, αφότου η Netflix συμφώνησε να αγοράσει τη μονάδα τηλεοπτικών στούντιο-streaming για 72 δισεκατομμύρια δολάρια, τερματίζοντας μια εβδομαδιαία κούρσα εξαγορών. Ωστόσο, οι μετοχές της Netflix υποχώρησαν κατά 2,9%, ενώ η ανταγωνίστρια Paramount Skydance υποχώρησε σχεδόν κατά 10%.

Από την άλλη πλευρά, ο δείκτης υγειονομικής περίθαλψης αποδυναμώθηκε αφότου η συμβουλευτική επιτροπή εμβολίων απέσυρε τη σύστασή της για καθολικό εμβολιασμό κατά της ηπατίτιδας Β κατά τη γέννηση.

Εκτός από τον πληθωρισμό, ένα ακόμη θετικό μήνυμα προήλθε από την έρευνα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, η οποία έδειξε ότι ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης αυξήθηκε από 51,0 σε 53,3 τον Δεκέμβριο, υψηλότερα από τις προβλέψεις. Αυτό υποστηρίζει τις προσδοκίες για ανάκαμψη των δαπανών στο πλαίσιο της επερχόμενης εορταστικής περιόδου.

Ωστόσο, παρόλο που η αγορά κατέγραψε μια μικρή αύξηση, η ρευστότητα στις 5 Δεκεμβρίου έφτασε μόνο τα 16,2 δισεκατομμύρια μετοχές, χαμηλότερα από τον μέσο όρο των τελευταίων 20 ημερών των 17,72 δισεκατομμυρίων μετοχών. Ο αριθμός των μετοχών που έπεσαν υπερίσχυσε των μετοχών που ανήλθαν τόσο στο NYSE όσο και στο Nasdaq, υποδεικνύοντας ότι η νοοτροπία αναμονής εξακολουθεί να επικρατεί.

Η ξαφνική αύξηση των μικρών μετοχών τις τελευταίες εβδομάδες οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις προσδοκίες για χαμηλότερα επιτόκια, σύμφωνα με τον Jed Ellerbroek της Argent Capital Management: Οι εταιρείες χαμηλής ποιότητας, μη κερδοφόρες, με υψηλή μόχλευση ηγούνται του κύματος, κάτι που συμβαίνει συχνά όταν η αγορά αναμένει περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων.

Ενώ οι προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων ενισχύουν τις αγορές, οι ειδικοί προειδοποιούν ότι η Fed εξακολουθεί να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τα επερχόμενα οικονομικά δεδομένα, όπως:

- Νέος δείκτης πληθωρισμού

- Δεδομένα αγοράς εργασίας

- Πρακτικά συνεδρίασης της Fed

- Αριθμός αιτήσεων για επίδομα ανεργίας

Οποιαδήποτε στοιχεία δείχνουν ανάκαμψη του πληθωρισμού ή υπερθέρμανση της αγοράς εργασίας θα μπορούσαν να ωθήσουν την Fed να είναι πιο επιφυλακτική, καθυστερώντας τις μειώσεις των επιτοκίων και ασκώντας καθοδική πίεση στις αγορές.

Η συνεδρίαση της 5ης Δεκεμβρίου αντανακλούσε μια «σταθερή αλλά επιφυλακτική» κατάσταση στη Wall Street. Οι βασικοί δείκτες σημείωσαν μικρή άνοδο, ο πληθωρισμός υποστήριξε τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων και το καταναλωτικό κλίμα βελτιώθηκε. Ωστόσο, η απόκλιση των ταμειακών ροών, ιδίως μεταξύ ομάδων μεγάλης και μικρής κεφαλαιοποίησης, έδειξε ότι οι επενδυτές εξακολουθούσαν να εξετάζουν το ενδεχόμενο, περιμένοντας σαφέστερα μηνύματα από την Fed.

Στο τρέχον πλαίσιο, οι αναλυτές συνιστούν να δοθεί προτεραιότητα σε αμυντικές μετοχές, μεγάλη κεφαλαιοποίηση και σταθερά χρηματοοικονομικά θεμέλια, ενώ παράλληλα να παρακολουθούνται στενά οι οικονομικές εκθέσεις την επόμενη εβδομάδα, οι οποίες θα μπορούσαν να καθορίσουν τη βραχυπρόθεσμη τάση της Wall Street.

Πηγή: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html