Θα εκραγούν οι συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) στον ενεργειακό κλάδο των ΗΠΑ;

Οι ειδικοί προβλέπουν ότι το 2025 θα είναι μια χρονιά άνθησης για τις συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) στον ενεργειακό κλάδο των ΗΠΑ.

Οι ειδικοί προβλέπουν ότι το 2025 θα είναι μια χρονιά άνθησης για τις συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) στον ενεργειακό κλάδο των ΗΠΑ, καθώς αυξάνεται η ζήτηση για εξαγορές περιουσιακών στοιχείων, καθώς και η κάλυψη των αναγκών ηλεκτρικής ενέργειας για κέντρα δεδομένων που εξυπηρετούν την τεχνητή νοημοσύνη (AI).

Μεγάλες ευκαιρίες στον ενεργειακό κλάδο

Η ζήτηση ρεκόρ για ηλεκτρική ενέργεια, σε συνδυασμό με τις προβλέψεις για ταχεία αύξηση της κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας για την Τεχνητή Νοημοσύνη, έχουν καταστήσει τις υποδομές παραγωγής ενέργειας και τις εταιρείες που τις κατέχουν ελκυστικές για τις ενεργειακές εταιρείες, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και άλλους θεσμικούς επενδυτές.

Η ισχυρότερη ανάπτυξη εδώ και γενιές τροφοδότησε ένα κύμα εμπορικής δραστηριότητας τους πρώτους μήνες του τρέχοντος έτους, σύμφωνα με πολλαπλές πηγές του ενεργειακού και χρηματοπιστωτικού κλάδου, συμπεριλαμβανομένων πολλών συμμετεχόντων στο ετήσιο συνέδριο ενέργειας CERAWeek στο Χιούστον.

Το 2025 αναμένεται να είναι μια χρονιά άνθησης για τις δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) στον ενεργειακό κλάδο των ΗΠΑ. Εικόνα φωτογραφίας

Τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο, πραγματοποιήθηκαν 27 συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) στον ενεργειακό κλάδο των ΗΠΑ, συνολικής αξίας 36,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της Calpine από την Constellation Energy έναντι 16,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG, τόσο σε αξία όσο και σε όγκο, ο αριθμός αυτός ξεπέρασε σχεδόν κάθε χρόνο τις τελευταίες δύο δεκαετίες.

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ κήρυξε κατάσταση ενεργειακής έκτακτης ανάγκης για να ενισχύσει την επέκταση της βιομηχανίας, χαρακτηρίζοντάς την «επείγουσα και ζωτικής σημασίας προτεραιότητα για την εθνική και οικονομική ασφάλεια της Αμερικής».

Η κα. Kathleen Lawler, Διευθύνουσα Σύμβουλος του επενδυτικού fund KKR, σχολίασε ότι οι ευκαιρίες στον ενεργειακό κλάδο είναι τεράστιες και εκτείνονται σε πολλούς τομείς.

Τον Ιανουάριο, η KKR και το καναδικό PSP Pension Plan συμφώνησαν να αγοράσουν μερίδιο 20% στο δίκτυο μεταφοράς της American Electric Power έναντι 2,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Αυξημένη ζήτηση και αντίκτυπος στην αγορά

Η άνοδος των τιμών των μετοχών των εταιρειών ενέργειας τις βοήθησε να πραγματοποιήσουν μεγαλύτερες συμφωνίες χρησιμοποιώντας τις μετοχές τους για τη χρηματοδότηση συγχωνεύσεων και εξαγορών. Ακόμη και με την πρόσφατη πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς, οι ανεξάρτητοι παραγωγοί ενέργειας όπως οι Vistra, Constellation και NRG Energy διαπραγματεύονται μεταξύ 82% και 220% υψηλότερα από ό,τι στις αρχές του 2024.

Οι επενδυτές έγιναν επίσης πιο σίγουροι μετά την ανακοίνωση της συμφωνίας με την Constellation στην Calpine. Η τιμή της μετοχής της Constellation αυξήθηκε κατά 25% την ημέρα ανακοίνωσης της συμφωνίας, κάτι σπάνιο, καθώς η μετοχή του αγοραστή συνήθως πέφτει όταν χρησιμοποιεί μετοχές για τη χρηματοδότηση μιας συμφωνίας συγχωνεύσεων και εξαγορών.

Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα ταμεία υποδομών έχουν κινητοποιήσει τεράστια ποσά κεφαλαίων για ενεργειακές επενδύσεις, με τις αδιάθετες επενδύσεις σε υποδομές να ανέρχονται συνολικά σε 334 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του 2024, σύμφωνα με στοιχεία της Preqin.

Το κεφάλαιο θα μπορούσε να επενδυθεί σε εταιρείες που πρωτοπορούν σε νέες ενεργειακές τεχνολογίες ή σε εταιρείες που εξαγοράζουν επιχειρήσεις που παρέχουν υπηρεσίες σε υπάρχουσες ενεργειακές υποδομές. Ο David Foley, παγκόσμιος επικεφαλής της Blackstone Energy Transition Partners, δήλωσε ότι η ακμάζουσα αγορά ενέργειας έχει δημιουργήσει «επενδυτικές ευκαιρίες σε κατασκευαστές εξοπλισμού και εταιρείες κρίσιμης σημασίας εφοδιασμού».

Το κεφάλαιο μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για την ιδιωτικοποίηση εισηγμένων εταιρειών ενέργειας. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι η Altus Power, ένας από τους μεγαλύτερους ιδιοκτήτες ηλιακών σταθμών παραγωγής ενέργειας εμπορικής κλίμακας στις ΗΠΑ, η οποία συμφώνησε να πωληθεί στην TPG έναντι 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Προκλήσεις και προοπτικές

Το κύμα συναλλαγών συγχωνεύσεων και εξαγορών στον ενεργειακό τομέα αναμένεται να συνεχιστεί παρά την αστάθεια της αγοράς, καθώς αυτό μόνο προσθέτει στην αξία των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων.

Ενώ η κυβέρνηση Τραμπ μπορεί να διευκολύνει την έγκριση ενεργειακών έργων, η προμήθεια βασικών εξαρτημάτων παραμένει δύσκολη, με τους χρόνους αναμονής για τους τουρμπίνες φυσικού αερίου, για παράδειγμα, να εκτείνονται μέχρι το τέλος της δεκαετίας.

Επιπλέον, η αβεβαιότητα σχετικά με το εάν θα συνεχίσουν να υπάρχουν φορολογικές ελαφρύνσεις για τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας θολώνει επίσης τις προοπτικές για την ανάπτυξη της καθαρής ενέργειας.

Επιπλέον, το σχέδιο μεταρρύθμισης της κυβέρνησης Τραμπ για τη μετανάστευση, το οποίο περιλαμβάνει την απέλαση εκατομμυρίων παράτυπων μεταναστών, θα μπορούσε να επιβραδύνει την κατασκευή νέων ενεργειακών έργων λόγω έλλειψης εξειδικευμένου εργατικού δυναμικού.

Συνολικά, παρά τις πολλές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η χώρα, η άνθηση των συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) στον ενεργειακό τομέα των ΗΠΑ ανοίγει μεγάλες ευκαιρίες για τους επενδυτές, ιδίως στο πλαίσιο της αυξανόμενης ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας λόγω της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης.

Τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους, πραγματοποιήθηκαν 27 συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) στον ενεργειακό κλάδο των ΗΠΑ, συνολικής αξίας 36,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, με κυριότερη τη συμφωνία μεταξύ της Constellation Energy και της Calpine, αξίας 16,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.

Πηγή: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html