Los gestores de fondos asiáticos tienen un dolor de cabeza por los aranceles estadounidenses

Los aranceles agresivos y los constantes cambios de política de la nueva administración estadounidense están creando un gran desafío para los gestores de fondos asiáticos: cómo proteger sus carteras de las fluctuaciones impredecibles del mercado.

Los aranceles agresivos y los constantes cambios de política de la nueva administración estadounidense plantean grandes desafíos para los gestores de fondos asiáticos. (Fuente: The Jakarta Globe)

Una serie de anuncios del presidente estadounidense Donald Trump en las primeras semanas de su mandato dirigidos a países como Canadá, México y China han agitado los mercados financieros, desde los bonos del Tesoro hasta el petróleo y el bitcoin, haciendo más difícil que nunca elegir inversiones basadas en fundamentos a largo plazo.

Para contrarrestar esta volatilidad, los inversores asiáticos buscan activos que puedan soportar las crecientes tensiones comerciales globales. Algunas opciones incluyen prometedoras empresas tecnológicas chinas (como DeepSeek), acciones de alto rendimiento de Singapur, Australia y países con mercados internos sólidos, así como bonos del gobierno indio.

"Las acciones chinas han atravesado un momento difícil, pero aún vemos muchas oportunidades potenciales de inversión. DeepSeek ha despertado interés en el prometedor sector tecnológico chino", afirmó Joanne Goh, analista sénior de DBS Bank Ltd. en Singapur.

“En el actual entorno de volatilidad del mercado, preferimos los mercados de Singapur y Australia por su alta rentabilidad y diversidad comercial”, afirmó Sat Duhra, experto de Janus Henderson Investors en Singapur. También expresó su apoyo a las empresas estatales chinas, altamente rentables.

Sin embargo, los gestores de fondos afirman que otra estrategia para mitigar los riesgos arancelarios es invertir en países con grandes mercados internos y una menor dependencia de las exportaciones. Tanto India como Indonesia tienen grandes mercados internos y trayectorias de crecimiento menos afectadas por las fluctuaciones del comercio internacional, lo que las hace más resilientes, afirmó Manish Bhargava, director ejecutivo de Straits Investment Management en Singapur.

Según datos del Banco Mundial (BM), las exportaciones de la India representarán aproximadamente el 21,9 % de su producto interior bruto (PIB) en 2023, mientras que las de Indonesia representarán el 21,8 %. Por otro lado, la proporción mundial es del 29,3 %, mientras que la de Singapur, un país con una economía fuertemente dependiente del comercio, supera el 170 %. Estas cifras demuestran que India e Indonesia cuentan con amplios mercados internos y se ven menos afectadas por las fluctuaciones del comercio internacional.

India también ofrece otra clase de activo que podría proteger a los inversores de las crecientes disputas comerciales globales: los bonos gubernamentales. La deuda del país parece atractiva a medio plazo, gracias a sus sólidos fundamentos económicos y sus atractivos rendimientos reales, afirmó Murray Collis, director de Manulife Investment Management en Singapur. También señaló que es menos probable que Estados Unidos imponga aranceles a India, dado su menor déficit comercial en comparación con otros países de la región.

Los datos compilados por Bloomberg muestran que se espera que los bonos del gobierno indio en poder de inversores extranjeros aumenten un 6,8% en 2024, superando ampliamente el aumento del 2% de los mercados emergentes en su conjunto.

“Nuestra estrategia es prepararnos para una mayor volatilidad”, dijo Louis Luo, director de soluciones de inversión en múltiples activos para la Gran China en abrdn plc en Hong Kong, y agregó que el ciclo de “escalada, represalia, negociación y desescalada” continuará creando más volatilidad en el próximo período.

Fuente: https://baoquocte.vn/cac-nha-quan-ly-quy-dau-tu-chau-a-dau-dau-vi-thue-quan-my-303717.html