Principales tendencias en la gobernanza financiera mundial

El movimiento de la globalización, el entorno de las transacciones financieras y los flujos de capital en el contexto de relaciones internacionales fluctuantes crean nuevas oportunidades y desafíos, lo que exige una respuesta y un cambio constantes del sistema de gestión financiera global.

El sistema global de gobernanza financiera se encuentra bajo una gran presión para reformarse y superar sus deficiencias. (Fuente: Indiamart)

El sistema global de gobernanza financiera es el marco mundial de acuerdos legales formales e informales, instituciones y agentes económicos que desarrollan colectivamente normas y prácticas relacionadas con el flujo internacional de capital financiero entre países, con fines de inversión, comercio u otros fines de desarrollo.

Desde una perspectiva geoeconómica y política , el impacto de cinco factores principales en el sistema de gobernanza global, que incluyen: el cambio en el equilibrio de poder en la situación económica mundial; la situación y las políticas de las principales economías; las tendencias de la transformación digital; las tendencias del crecimiento verde; la integración y los vínculos económicos internacionales, han creado cuatro tendencias principales de gobernanza en la economía mundial.

Fortalecer la "voz" de los países en desarrollo

Los debates recientes en foros internacionales como las Naciones Unidas (ONU), el Grupo de los 77 (G77), el Grupo de los 20 (G20), el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial (BM), etc., han puesto de relieve las limitaciones de la actual estructura internacional de financiación del desarrollo, en el contexto de crisis estrechamente interconectadas, desde el cambio climático hasta el costo de la vida, o la crisis de la deuda de los países en desarrollo, etc.

En particular, los países en desarrollo piden continuamente una reforma del sistema financiero mundial en una dirección inclusiva e integral, solicitando el fortalecimiento del papel y la voz de los países en desarrollo en el proceso de toma de decisiones de las instituciones financieras actuales.

En la ONU, el Secretario General Antonio Guterres evaluó que la estructura financiera internacional actual es injusta y que es necesario garantizar el acceso financiero a los países en desarrollo y promover la movilización de recursos internos; pidió una mayor cooperación internacional y alianzas público-privadas para responder a la significativa disminución del crecimiento económico mundial, el aumento de la inflación y la inminente crisis de deuda que está afectando gravemente a estas economías.

El sistema global de gestión financiera se encuentra bajo una gran presión para reformarse, superar sus deficiencias y limitaciones, especialmente para adecuarse al nuevo orden económico y financiero y a la globalización. Por consiguiente, es necesario fortalecer aún más la voz de los países en desarrollo. En consecuencia, se debe aumentar la cuota de los países en desarrollo en los sistemas de Bretton Woods (Banco Mundial, FMI, etc.); diversificar las condiciones de retiro y préstamo para que sean más favorables a los países en desarrollo; y exigir sistemas de calificación crediticia más justos para los países en desarrollo, que tengan en cuenta sus condiciones específicas al aplicar los criterios de calificación.

Promover el papel de los países desarrollados

En los marcos de gobernanza financiera mundial, los países también instaron a los países desarrollados a fortalecer sus roles y responsabilidades hacia los nuevos problemas y tendencias mundiales, como el crecimiento verde y la transformación digital, para promoverlos como nuevos motores de crecimiento de la economía mundial.

En concreto, se insta a los países desarrollados a que contribuyan más a los programas de acción climática para compensar los daños ambientales causados ​​durante los procesos de desarrollo anteriores; al mismo tiempo, deben proporcionar apoyo financiero a los países pobres y en desarrollo para reducir la brecha digital y tecnológica...

Aplicar un impuesto mínimo global y cooperar para combatir la erosión de los ingresos fiscales

La cooperación fiscal mundial se ha vuelto más activa recientemente mediante la implementación del impuesto mínimo global y la promoción de la cooperación contra la erosión de los ingresos fiscales.

En 2021, la Reunión de Ministros de Finanzas y Gobernadores de Bancos Centrales del G20 adoptó una Declaración sobre Soluciones, que consta de dos pilares para abordar los desafíos tributarios derivados de la digitalización de la economía.

En consecuencia, en el Pilar 1, el país podrá imponer un nuevo impuesto sobre una parte de los beneficios de las empresas multinacionales con una facturación global anual superior a 20.000 millones de euros y un margen de beneficio superior al 10%, que tengan actividades comerciales en dicho país. Y en el Pilar 2, el país aplicará un tipo impositivo mínimo del 15% sobre los beneficios extranjeros de las empresas multinacionales con una facturación igual o superior a 750 millones de euros.

El impuesto mínimo global se está implementando actualmente en 136 países, incluido Vietnam, y se está acelerando su aplicación. Las economías de la Unión Europea (UE), Suiza, el Reino Unido, Corea del Sur, Japón, Singapur, Indonesia, Hong Kong (China), Australia, etc., aplicarán el impuesto mínimo global a partir de 2024. Los países de la región ASEAN que reciben inversiones con condiciones similares a las de Vietnam (Malasia, Indonesia y Tailandia) tienen previsto implementar el impuesto mínimo global a partir de 2024.

Mientras tanto, en un esfuerzo por cerrar las lagunas legales y limitar la evasión fiscal por parte de las empresas internacionales, muchos países/grupos de países están promoviendo la creación de regulaciones globales contra la erosión de ingresos y la evasión/elusión fiscal, en particular dos iniciativas del G20/OCDE y el grupo africano.

Las Medidas contra la Erosión de la Base Imponible y el Traslado de Beneficios (BEPS, por sus siglas en inglés) son una iniciativa del G20 y la OCDE que incluye 15 acciones para reducir la brecha fiscal, limitar los obstáculos e insuficiencias en los sistemas de políticas de cada país y garantizar una aplicación coherente y transparente conforme a las normas y prácticas internacionales. BEPS fue aprobada oficialmente por los líderes del G20 en noviembre de 2015 y actualmente cuenta con 141 miembros (Vietnam es el miembro número 100) a través del Marco Integral de Cooperación entre la OCDE y el G20.

La segunda iniciativa es la “Resolución sobre la promoción de una cooperación fiscal internacional integral y eficaz”, propuesta por el grupo africano en la ONU, que aboga por una cooperación fiscal más integral e inclusiva, teniendo en cuenta el papel de los países en desarrollo en la toma de decisiones. La iniciativa propone la cooperación para combatir las transferencias financieras ilícitas, la elusión y la evasión fiscal, y el establecimiento de una Plataforma de Cooperación Fiscal con la participación de los organismos de la ONU.

Promover la cooperación para resolver la deuda pública y prevenir la crisis de la deuda

La pandemia de Covid-19, las crisis alimentarias y energéticas y otros desafíos sin precedentes se han producido en un contexto de endurecimiento de las condiciones financieras mundiales y aumento de los costes de endeudamiento, lo que incrementa el riesgo de deuda pública en los países vulnerables.

Según las estadísticas, la deuda pública como porcentaje del PIB ha aumentado en más de 100 países en desarrollo. Esta creciente situación de endeudamiento público plantea interrogantes sobre el papel de la financiación multilateral para el desarrollo en tiempos de crisis.

En el futuro inmediato, para alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible, la ONU y los países instan a encontrar soluciones multilaterales más sólidas para abordar la crisis de deuda pública que enfrentan las economías en desarrollo. Actualmente, los debates sobre la deuda pública en el marco multilateral se centran en dos aspectos principales: la solución de los problemas de deuda pública de los países pobres y de alto riesgo, y la cooperación para prevenir crisis de deuda pública.

Para abordar el problema de la deuda pública de los países pobres y de alto riesgo, las instituciones financieras mundiales (BMD) optan por proporcionar nuevas fuentes de financiación a los países mediante la reserva de recursos y la reorientación de partes de sus carteras existentes, a través de mecanismos como la concesión de nuevos préstamos o la inyección de capital.

De hecho, los países del G20 han impulsado la Iniciativa de Suspensión del Servicio de la Deuda (ISSD). Mediante esta iniciativa, los países del G20 han condonado la deuda de Chad y continúan atendiendo las deudas de Zambia, Etiopía, Ghana y Sri Lanka.

Sin embargo, todos los países creen que, a largo plazo, el problema de la deuda pública debe abordarse desde una perspectiva de "prevención" en lugar de "contención", e instaron a los países a encontrar soluciones para prevenir crisis de deuda en los países de alto riesgo.

Los líderes de varios países en desarrollo han pedido al G20 que acuerde una iniciativa más ambiciosa de suspensión de la deuda, incluidos los préstamos de los bancos multilaterales de desarrollo a países de bajos ingresos.

También instaron a los países desarrollados —considerados responsables de gran parte del daño ambiental— a que liberen recursos financieros para los prestatarios del Sur Global. Esto podría incluir la condonación y reestructuración de la deuda, la sustitución de los préstamos climáticos por donaciones no reembolsables y la compensación por los daños.

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(*) El artículo sintetiza los resultados del tema de investigación "Algunas tendencias importantes de la gestión financiera global en foros multilaterales" del grupo de autores Phan Loc Kim Phuc, Truong To Khanh Linh Tran Dang Thanh, Vu Hong Anh, Vu Thanh Dat, Nguyen Thi Binh, Nguyen Phuong Hoa.

Fuente: https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html