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| En los últimos tiempos, la estructura crediticia ha sido coherente con la estructura económica , satisfaciendo las necesidades de capital de las personas y las empresas. Foto: d.minh |
Crecimiento del crédito
Para alcanzar el objetivo de crecimiento del PIB superior al 8% este año, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) ha fijado un objetivo de crecimiento del crédito de aproximadamente el 16%. El vicegobernador del SBV, Pham Thanh Ha, indicó que, al 26 de junio, la deuda total pendiente de todo el sistema superó los 16,9 billones de VND, lo que representa un aumento del 8,3% con respecto a finales de 2024 y del 18,87% con respecto al mismo período de 2024, la tasa de crecimiento más alta desde 2023.
Según el líder del SBV, la estructura crediticia es coherente con la estructura de la economía, satisfaciendo las necesidades crediticias de personas y empresas. En concreto, el sector agrícola, forestal y pesquero representa aproximadamente el 6,37 % del crédito vigente; la industria de procesamiento y manufactura, el 12,84 %; la construcción, el 7,53 %; y otros sectores de servicios, como el comercio mayorista y minorista, representan una proporción considerable, con un 23,74 %.
Anteriormente, para alcanzar un crecimiento del PIB del 1%, Vietnam necesitaba un crecimiento del crédito de aproximadamente el 3%. Sin embargo, en 2024, esta cifra se redujo a aproximadamente el 2%, lo que refleja el cambio en la eficiencia de la utilización del capital crediticio. Con un plan de crecimiento del crédito del 16% y del 8% del PIB en 2025, es decir, mantener una tasa de crecimiento del crédito del 2% para alcanzar el 1% del PIB, este objetivo es relativamente difícil en comparación con el período anterior. 
- Profesor asociado, Dr. Nguyen Huu Huan (Universidad de Economía de la Ciudad de Ho Chi Minh)
En cuanto al crédito para sectores prioritarios, la agricultura , las zonas rurales y las pequeñas y medianas empresas (PYME) siguen siendo los dos sectores con mayor proporción. En concreto, la agricultura y las zonas rurales representan el 23,16%, mientras que las PYME representan el 17,51%.
En términos de tasa de crecimiento, los dos sectores prioritarios, la industria de apoyo y las empresas de alta tecnología, presentan tasas de crecimiento muy altas, casi el doble de la tasa general. En concreto, el sector de la industria de alta tecnología representa el 15,69 % y el de las empresas de alta tecnología, el 17,59 %.
Los analistas financieros afirman que este aumento del crédito es significativo para alcanzar el objetivo de crecimiento económico de al menos el 8% este año. Se prevé que la demanda de crédito para la producción, las empresas y el consumo aumente considerablemente para alcanzar el objetivo de crecimiento económico en 2025.
Según el Sr. Pham Thanh Ha, para lograr el objetivo de controlar la inflación, estabilizar la macroeconomía y promover el crecimiento económico según la meta del Gobierno , durante los últimos seis meses del año, el Banco Estatal continuará gestionando soluciones crediticias de forma sincronizada, en función de la evolución macroeconómica, la inflación y la capacidad de absorción de capital de la economía. Al mismo tiempo, implementará con prontitud soluciones para eliminar dificultades, crear condiciones favorables para que las personas y las empresas accedan al crédito bancario y controlar el riesgo de morosidad.
Tenga cuidado con el riesgo de deudas incobrables
Los resultados de la encuesta publicada recientemente por el Banco Estatal de Vietnam muestran que las entidades crediticias creen que el índice de morosidad seguirá disminuyendo ligeramente en el segundo trimestre y prevén una disminución más pronunciada en el tercer trimestre de 2025, a diferencia de la estimación de "aumento" del mismo período del año anterior. Sin embargo, la proporción de entidades crediticias que cree que la morosidad "disminuirá" en el segundo trimestre de 2025 (20,9%) es inferior a la expectativa de la encuesta anterior (23,2%).
Además, las entidades de crédito continuaron ajustando a la baja sus previsiones para la ratio promedio de morosidad/saldo crediticio de todo el sistema para finales de 2025, en comparación con los resultados de la encuesta anterior. Se estima que el riesgo general de los grupos de clientes aumentará ligeramente, pero las entidades de crédito creen que para finales de 2025, el nivel de riesgo disminuirá ligeramente en comparación con finales de 2024, lo que refleja las expectativas de seguimiento de la eficacia y la calidad de los préstamos.
Según VIS Rating, la calidad de los activos de los bancos es manejable gracias a la mejora en los flujos de caja de sus clientes. Sin embargo, algunos bancos con una mayor proporción de deuda reestructurada según la Circular 02/2023/TT-NHNN podrían enfrentar mayores riesgos de activos, principalmente relacionados con grandes clientes y préstamos en el sector inmobiliario.
Estos bancos aún enfrentan algunas dificultades, especialmente en el contexto de los problemas legales del mercado inmobiliario y la baja demanda de algunos nuevos proyectos. Además, también enfrentan mayores costos crediticios debido a la creciente competencia entre los bancos por ganar cuota de mercado crediticio.
El profesor asociado Dr. Nguyen Huu Huan (Universidad de Economía de la Ciudad Ho Chi Minh) comentó que, en el contexto de la mejora en la demanda de capital de los clientes durante el primer semestre de este año y la posibilidad de una mejora continua en el segundo semestre, no es difícil alcanzar la meta de crecimiento del crédito del 16% establecida por el sector bancario este año. Sin embargo, cuando el mercado de capitales no es lo suficientemente sólido, la economía sigue dependiendo en gran medida del capital bancario, mientras que el mercado inmobiliario aún corre el riesgo de generar una burbuja de precios. Al mismo tiempo, cuando el crédito aumenta, la principal preocupación es el riesgo de aumento de la morosidad.
En una sesión reciente de la Asamblea Nacional, la gobernadora del SBV, Nguyen Thi Hong, afirmó que la relación crédito-PIB alcanzaría el 134 % para finales de 2024. Seguir dependiendo del capital bancario supondría riesgos para el sistema y podría tener consecuencias para la economía. Esta relación ha aumentado continuamente en los últimos años, cuando el crecimiento del crédito suele duplicar el del PIB.
Una economía con un saldo crediticio que supera cada vez más el valor total de los productos que se pueden crear anualmente implica que la carga de la deuda de los hogares y las empresas de ese país aumenta. En ese momento, bajo la presión del pago de intereses y el aumento de la deuda, las entidades económicas se ven obligadas a reducir el consumo y la inversión, y la capacidad de endeudamiento se ve limitada gradualmente, lo que inevitablemente afecta los motores del crecimiento económico.
Para controlar los riesgos, el gobernador del Banco Estatal afirmó que los objetivos de crecimiento del crédito se controlarán y ajustarán a la realidad. La política monetaria también se gestionará de forma flexible y razonable para ayudar a controlar la inflación, estabilizar el mercado monetario y garantizar la seguridad del sistema bancario. Al mismo tiempo, para lograr un alto crecimiento y un desarrollo sostenible, es necesario prestar atención al equilibrio entre las fuentes de capital para grandes proyectos de inversión clave, los plazos y las reservas de capital para los proyectos, a fin de evitar la pasividad y la presión para obtener capital.
Fuente: https://baodautu.vn/can-trong-voi-rui-ro-no-xau-khi-tin-dung-tang-d324134.html
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