¿Debería cambiar de acciones a bonos ahora?

Según los expertos, el mercado de bonos actualmente no es adecuado para los inversores individuales debido a las limitaciones a la hora de evaluar la capacidad de pago de la deuda de las empresas.

Tengo casi 500 millones de VND invertidos en acciones. Durante la tendencia alcista anterior, obtuve una ganancia de alrededor del 10%, pero ahora el mercado fluctúa, así que estoy muy desanimado.

Veo que varias empresas emiten bonos con buenas tasas de interés, algunas de hasta el 13-14 % anual. ¿Debería vender algunas o todas mis acciones para cambiar a bonos?

Mi Hanh

Uno de los contratos de bonos adquiridos a través del banco. Foto : Anh Tu

Consultor:

Simpatizo con su experiencia en el mercado de valores y esta es también la situación común de la mayoría de los inversores individuales hoy en día, especialmente los nuevos inversores.

De hecho, el mercado de valores a largo plazo sigue siendo un canal eficaz para que los inversores construyan su patrimonio personal. Las estadísticas de los últimos 50 años en la mayoría de los países del mundo muestran que la inversión en acciones sigue siendo uno de los canales más rentables. Sin embargo, a corto plazo, las acciones suelen considerarse una inversión arriesgada debido a su alta volatilidad, lo que refleja fuertes factores psicológicos y la naturaleza del mercado (valoración a valor de mercado).

Con dos aspectos muy diferentes como los mencionados anteriormente, los inversores necesitan comprender claramente el mercado y comprender su propósito al acudir a este canal para contar con un método de inversión adecuado. En particular, aprovechar las fluctuaciones a corto plazo del mercado es muy difícil y arriesgado, incluso para inversores profesionales, por lo que no es adecuado para quienes no tienen mucho tiempo para analizar, operar y observar el mercado continuamente. Muchas estadísticas muestran que la tasa de pérdidas de capital de los inversores individuales en acciones tras dos años de inversión supera el 85%, a pesar de que el mercado bursátil es rentable durante el mismo período. Las estadísticas de los mercados taiwanés y vietnamita muestran resultados similares. En otras palabras, para la mayoría de los inversores individuales, el método adecuado sigue siendo la inversión a largo plazo con una cartera equilibrada.

Una alternativa que puede ofrecer son los bonos corporativos. En primer lugar, invertir en bonos corporativos es similar a prestarle dinero a una empresa: recibir pagos periódicos de intereses (cupones) y devolver el capital al vencimiento del bono. La clave está en evaluar la capacidad de la entidad emisora para pagar los intereses y el capital a tiempo, y este es el factor decisivo para garantizar que las expectativas del inversor sobre el capital y los intereses se hagan realidad.

En los mercados desarrollados, la capacidad de pago de la deuda del emisor es evaluada por agencias de calificación crediticia de prestigio, como Moody's o S&P, lo que aumenta la transparencia del mercado y permite a los inversores identificar mejor los riesgos. En Vietnam, el mercado de bonos corporativos es aún joven, poco transparente y carece de calificaciones crediticias de prestigio.

Por lo tanto, invertir en bonos corporativos en Vietnam es arriesgado y no es adecuado para la mayoría de los inversores individuales. Recientemente, hemos escuchado numerosos casos de entidades emisoras que incumplen pagos y causan pérdidas a los tenedores de bonos debido a la limitada capacidad de los inversores individuales para evaluar la capacidad de pago de las empresas. En consecuencia, el mercado actual de bonos corporativos vietnamita solo es realmente adecuado para inversores profesionales.

Basándome en lo que has compartido, creo que estás analizando el mercado de valores desde una perspectiva a corto plazo, lo cual no es adecuado para inversores particulares. Mientras tanto, te atraen las buenas rentabilidades de los bonos corporativos, pero no comprendes del todo los riesgos potenciales. Esta es la opinión común de la mayoría de los inversores no profesionales que hemos consultado anteriormente. Con base en la información que has compartido y asumiendo que la cantidad de 500 millones de VND puede invertirse a largo plazo y no afecta significativamente la vida, te hago las siguientes recomendaciones.

En primer lugar, no debería cambiar su cartera de acciones a bonos, sino cambiar su enfoque de inversión en acciones hacia una perspectiva a más largo plazo. Vietnam se mantendrá como una de las principales economías de crecimiento en Asia durante los próximos cinco años, según el informe de perspectivas de octubre de 2023 del Fondo Monetario Internacional (FMI).

El mercado bursátil se encuentra en una valoración históricamente buena (el precio contable del mercado se sitúa en 1,64, un 21,5 % por debajo del promedio de 2,09 veces). Por consiguiente, invertir en acciones en la etapa actual le ayudará a generar activos gracias al fuerte potencial de crecimiento de la economía y del mercado bursátil en los próximos 3 años.

Para superar la psicología de la inversión, como la sensación de depresión, además de pensar a largo plazo, necesita crear una cartera de inversión diversificada y sostenible. Si no puede hacerlo por sí mismo, puede optar por invertir en fondos de inversión abiertos gestionados profesionalmente con una cartera diversificada. Además, si desea invertir directamente en acciones, necesita el asesoramiento de expertos en finanzas personales y consultores de inversión para que le ayuden a determinar la cartera más adecuada y le acompañen durante todo el proceso de inversión.

Invertir en acciones nunca ha sido fácil, y la paciencia siempre da resultados. Esperamos que lo anterior te ayude a encontrar la mejor inversión.

Doan Minh Tuan
Jefe de Investigación y Análisis de Inversiones
FIDT Empresa de consultoría de inversiones y gestión de activos

Enlace de origen: https://vnexpress.net/co-nen-chuyen-tu-co-phieu-sang-trai-phieu-luc-nay-4680200.html