¿Puede la inversión en acciones salvar las ganancias empresariales?

Beneficiándose del fuerte repunte del mercado de valores en el primer trimestre de 2024, una serie de empresas de inversión en valores reportaron grandes ganancias, pero ¿es esta una forma de salvar las ganancias comerciales?

En el contexto del crecimiento del mercado bursátil en el primer trimestre de 2024, cuando el Índice VN aumentó un 13,6% hasta los 1.284,09 puntos, el valor de las transacciones en el mercado aumentó un 23,3% en comparación con el trimestre anterior y un 115,5% en comparación con el mismo período.

El continuo aumento de puntos y valor de las transacciones en el mercado ha beneficiado de manera invisible a todos los participantes del mercado, desde las compañías de valores hasta los inversores que invierten directamente en el parqué.

En particular, para el grupo de empresas especializadas en inversiones y que poseen una gran proporción de inversiones en valores en el total de activos, el panorama de beneficios en el primer trimestre de 2024 de las actividades de inversión en valores ha mejorado.

Si bien 2022 fue un año de caída del mercado, empresas como IPA Investment Group Corporation (código IPA), SMC Trade Investment Corporation (código SMC), MHC Corporation (código MHC) y Da Nang Housing Development Investment Corporation (código NDN) registraron pérdidas, en 2023 el mercado se recuperó y las ganancias comenzaron a mejorar. Cabe destacar que, en el primer trimestre de 2024, este grupo de cuatro empresas experimentó un fuerte crecimiento en las ganancias del sector de inversión en valores.

En consecuencia, en el primer trimestre de 2024, SMC Investment and Trading Joint Stock Company registró una ganancia de 179.410 millones de VND, lo que representa un aumento del 759,2 % con respecto al mismo período. Solo las ganancias provenientes de las actividades de inversión en valores aportaron 316.810 millones de VND, lo que representa el 177 % de las ganancias totales de la compañía.

De hecho, SMC Investment and Trading JSC vendió la totalidad de las 13,1 millones de acciones de Nam Kim Steel JSC (código NKG) a un precio original de 89.500 millones de VND, con precios de venta que oscilaron entre 307.850 y 320.950 millones de VND. En cuanto a la estructura de activos, al 31 de marzo de 2024, el valor de la inversión en valores de SMC Investment and Trading JSC volvió a ser de 0 VND, por lo que ya no participa en la inversión en valores.

Por lo tanto, las ganancias de SMC Investment and Trading JSC provienen principalmente de la liquidación de acciones de NKG, por lo que ya no se verá afectado por la evolución del mercado en el próximo trimestre, las ganancias solo fluctuarán en las actividades comerciales principales.

De igual forma, IPA Investment Group registró una ganancia de 104.850 millones de VND en el primer trimestre de 2024, en comparación con una pérdida de 136.150 millones de VND en el mismo período, lo que representa un aumento de 241.000 millones de VND. Además de la contribución de 130.940 millones de VND en ganancias de empresas conjuntas y asociadas (principalmente debido a las ganancias aportadas por VNDirect Securities Joint Stock Company), IPA Investment Group también redujo los gastos financieros en 182.500 millones de VND relacionados con la reversión de provisiones para inversiones en valores, en comparación con el mismo período de provisiones.

Al 31 de marzo de 2024, IPA Investment Group posee el 10,91% del capital de Century Real Estate JSC (código CRE), valor de inversión original de 928,4 mil millones de VND, valor de mercado restante de 454,4 mil millones de VND y ha reservado una provisión de 474 mil millones de VND (a principios de año, había reservado 493,24 mil millones de VND).

El mercado de valores ha estado boyante y los precios de las acciones de CRE se han recuperado fuertemente, lo que ha ayudado a IPA Investment Group a reducir las provisiones, revertir las provisiones realizadas en trimestres anteriores y devolver el informe de ganancias consolidado a ganancias.

Sin embargo, en lo que respecta a las actividades de inversión en acciones de CRE, IPA Investment Group no muestra indicios de aumento o disminución de la inversión, manteniendo la cartera sin cambios y principalmente reevaluando los activos según los períodos de reporte. Por lo tanto, aunque el beneficio/pérdida fluctúa según los precios de cotización de las acciones en la bolsa, el flujo de caja de IPA Investment Group no se ve afectado por las actividades de inversión en valores mencionadas.

Empresas como Danang Housing Development Investment JSC y MHC JSC son bastante activas en la reestructuración y la inversión de acuerdo con las olas del mercado.

En Nha Da Nang, en el primer trimestre de 2024, las ganancias disminuyeron un 69,4 % en comparación con el mismo período, hasta los 32 500 millones de VND. Solo las actividades de inversión en valores registraron una ganancia de 27 840 millones de VND, lo que representa el 85,7 % de las ganancias totales.

Los resultados del negocio de inversión en valores de Danang House fluctuaron considerablemente. En 2022, cuando el mercado se desplomó, Danang House registró una pérdida de 162.970 millones de VND; en 2023, recuperó 18.240 millones de VND en ganancias, y en el primer trimestre de 2024, obtuvo una ganancia de 27.840 millones de VND.

Cabe destacar que al 31 de marzo de 2024, Danang House tenía 393,7 mil millones de VND invertidos en valores, lo que representa el 30,2% de los activos totales.

De igual manera, en el caso de MHC JSC, las ganancias del primer trimestre de 2024 ascendieron a 6.260 millones de VND, lo que representa un aumento de 43.020 millones de VND (en el mismo período se registraron pérdidas de 36.760 millones de VND). De estas, las ganancias por actividades de inversión en valores ascendieron a 13.180 millones de VND, lo que representa el 211 % de las ganancias totales del período. Al 31 de marzo de 2024, MHC invirtió 249.600 millones de VND en el mercado de valores, lo que representa el 34,1 % de sus activos totales.

Según los expertos, en el caso de Nha Da Nang y MHC, con una cartera de más del 30% de los activos totales invertidos en valores, aunque también poseen acciones del mercado, se espera que esto continúe viéndose fuertemente afectado cuando el mercado de valores muestre signos de descenso desde finales de marzo de 2024 hasta ahora.

De hecho, las inversiones en acciones suelen estar impulsadas por los movimientos del mercado, por lo que los rendimientos pueden aumentar o disminuir drásticamente, dependiendo del período del informe y de la cartera.

El Sr. Lam Van Van, representante del Fondo de Inversión de Capital ECI, explicó que la fluctuación continua del mercado bursátil ha afectado y seguirá afectando el valor de los activos de las empresas. Para las empresas no pertenecientes al sector, invertir más del 30% de sus activos en valores dificulta la estabilidad de los resultados empresariales, en comparación con las empresas que se centran únicamente en sus actividades principales y dedican una proporción insignificante de inversión en valores.

Fuente: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html