NIIF - Fuerza impulsora de la reforma para promover el objetivo de modernizar el mercado de valores de Vietnam

La implementación del proyecto de aplicación de las NIIF en Vietnam no es simplemente una reforma contable, sino un paso estratégico para reestructurar la base regulatoria financiera, mejorar la transparencia y el acceso al capital internacional.

La Decisión No. 2014/QD-TTg del Primer Ministro de fecha 12 de septiembre de 2025 (Decisión 2014) ha identificado un grupo de tareas y soluciones de apoyo a largo plazo para el objetivo de mejorar el mercado de valores vietnamita, incluida la implementación del Proyecto sobre la aplicación de las normas contables internacionales, alentando a las empresas que cotizan en bolsa a gran escala a publicar estados financieros (BCTC) de acuerdo con las normas internacionales (IFRS).

La implementación de este proyecto, que permite a las empresas aplicar el prototipo de las NIIF, se considera una transición hacia un modelo dual de contabilidad vietnamita. Al abrir un nuevo espacio de desarrollo con opciones internacionales para las empresas, este paso contribuirá al objetivo de aumentar la transparencia en el mercado de valores, impulsando el crecimiento y la integración económica internacional de forma sostenible.

El Sr. Pham Nam Phong, Director General Adjunto de Servicios de Auditoría y Aseguramiento de Deloitte Vietnam, realizó un análisis más detallado y compartió información sobre este tema.

¿Cuál es su comentario general sobre la tarea de implementar el proyecto de aplicación de las NIIF, alentando a las grandes empresas que cotizan en bolsa a publicar estados financieros de acuerdo con las normas NIIF según la Decisión 2014 en el futuro próximo?

Considero que la próxima implementación de este proyecto representará un gran avance institucional, ya que permitirá que el sistema de información contable y financiera de las empresas vietnamitas alcance el mismo nivel que el mundial al basarse en la misma plataforma que las NIIF. Al cumplir ciertos criterios establecidos por el organismo gestor, las empresas podrán optar por aplicar las NIIF para la preparación de estados financieros con fines legales en Vietnam, según sus necesidades y recursos, de acuerdo con los principios del mercado.

Si las normas VFRS - VAS se actualizan de manera integral en la dirección de acercarse a las NIIF, se necesita un proceso de desarrollo integral, fundamental y de largo plazo, entonces permitir la aplicación inmediata de las NIIF será un paso "de atajo, de anticipación" diferente.

Este es un punto positivo que crea una posición preparada para que las empresas vietnamitas se integren profundamente en el campo de juego internacional, aumenten la confianza de los inversores, mejoren la imagen y la posición del país y las empresas y, al mismo tiempo, expandan y atraigan capital de inversión internacional a costos más bajos, así como ayuden a mejorar la capacidad de gobierno corporativo y la transparencia del mercado basándose en información con estándares de calidad internacionales.

Sr. Pham Nam Phong, Director General Adjunto de Servicios de Auditoría y Aseguramiento, Deloitte Vietnam

Un aspecto fundamental de la implementación del prototipo NIIF en Vietnam es determinar las empresas que pueden aplicarlo. Entonces, en su opinión, ¿qué grupos de empresas pueden incluirse?

Este es un contenido importante para la mayoría de los países del mundo que desean implementar el prototipo de las NIIF. En lugar de una aplicación generalizada, la orientación política busca proteger la integridad del mercado, crear un modelo de información NIIF de alta calidad, orientar a la comunidad empresarial, contribuir a que el proceso de implementación se lleve a cabo de forma sostenible y eficaz, y lograr un amplio consenso.

Con base en la experiencia internacional y las estadísticas del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), se considerará el grupo de entidades autorizadas a aplicar las NIIF de acuerdo con la hoja de ruta de la Decisión 345 del 16 de marzo de 2020 del Ministro de Finanzas que aprueba el Proyecto sobre la aplicación de las normas de información financiera en Vietnam (Proyecto 345) y se podrá ajustar para adaptarse al nuevo contexto.

Estas entidades pueden ser los siguientes grupos y deben cumplir ciertos criterios de gran escala (ingresos, capitalización de mercado, posición de liderazgo en la industria, etc.).

El primer grupo, debido a su carácter de interés público, exige altos requisitos de transparencia y rendición de cuentas. Incluye organizaciones que cotizan en bolsa, grandes empresas públicas, entidades de crédito (que reciben depósitos del público) y aseguradoras (que ofrecen seguros al público). Este grupo goza de gran popularidad y se considera el indicador internacional más importante para evaluar el nivel de implementación de las NIIF en un país.

Se considera que el segundo grupo ha estado o necesitará estar en un alto nivel de preparación para aplicar las NIIF, porque en la práctica ha estado o necesitará utilizar la información NIIF para ciertos propósitos, por ejemplo, recaudar capital con organizaciones internacionales o proporcionar regularmente información financiera a empresas matrices extranjeras, incluidas las empresas típicas que lideran sectores económicos en Vietnam, las empresas con 100% de inversión extranjera directa, las empresas de gran escala con capital de inversión estatal (empresas estatales) con préstamos internacionales.

Aunque este grupo está más desarrollado a nivel internacional, esto también puede ser una consideración para adaptarse al contexto de Vietnam a la hora de crear más espacio para que empresas seleccionadas aumenten la atracción de inversiones nacionales e internacionales para cumplir los objetivos de crecimiento.

Además, a otra entidad, miembro del Centro Financiero Internacional en Vietnam, se le ha permitido aplicar las NIIF según la Resolución 222 de la Asamblea Nacional, con vigencia a partir del 1 de septiembre de 2025.

En la actualidad, el número de empresas públicas y que cotizan en bolsa en Vietnam es relativamente grande, por lo que se necesitan criterios cuantitativos. Para garantizar la capacidad de implementación y seguimiento. Personalmente, espero que el resultado sea que entre 150 y 300 empresas puedan aplicar las NIIF, de las cuales entre el 50 % y el 70 % lo harán en un plazo de tres años tras la autorización de aplicación al implementar el Proyecto.

Lo que importa no es la cantidad sino la calidad de la implementación cuando se consideran los efectos indirectos reflejados en la capitalización de mercado y la posición de liderazgo industrial de las empresas que adoptan las NIIF.

¿Podría compartir más sobre los desafíos en la implementación de este proyecto de aplicación de las NIIF para aumentar la transparencia en el mercado y ponerse al día con la comunidad internacional?

Emitido entre 2001 y 2005 y seguido de la documentación legal relacionada con la contabilidad empresarial (en adelante, SVA), el Sistema de Normas de Contabilidad de Vietnam se ha integrado estrechamente en la forma de operar de los gerentes, la gestión de las agencias profesionales y la forma en que los usuarios de los estados financieros leen, comprenden y toman decisiones. Por consiguiente, la adaptación para aplicar únicamente el prototipo de las NIIF planteará importantes desafíos.

Estos retos se agrupan por materia y la normativa correspondiente que se debe cumplir en materia de información contable y financiera.

El nivel de desafíos en la aplicación de las NIIF por grupo empresarial

El primer y quizás mayor desafío es la naturaleza técnica del sector bancario y asegurador. Las regulaciones NIIF en este sector se consideran las más complejas e imponen altos requisitos en materia de sistemas de información, datos, gestión de riesgos, modelos de cálculo y previsión, y actualmente existe una gran brecha con los sistemas de valor añadido (SVA). La conversión a las NIIF puede tener un impacto significativo en la información sobre la gestión del crecimiento del crédito, la seguridad del sistema bancario y la gestión de la política monetaria, tanto a nivel empresarial como económico. Dado el contexto volátil actual y la experiencia de implementación en algunos países con la industria aseguradora, se considera pertinente una hoja de ruta de conversión más cautelosa, con la supervisión de la entidad gestora del sector.

Segundo desafío El desafío principal de la mayoría de los países es la brecha entre las NIIF y las regulaciones tributarias. En Vietnam, las diferencias ya existen cuando las empresas aplican el VAS para fines contables y el cálculo de impuestos según las regulaciones tributarias. La aplicación de las NIIF ampliará aún más las diferencias previas y creará nuevas brechas que deberán explicarse con mayor detalle a las autoridades tributarias posteriormente.

El tercer y principal desafío, cuya resolución requiere la mayor determinación, incluye: garantizar el cumplimiento de las obligaciones legales y la estabilidad del sistema contable vigente, en comparación con los principios de las NIIF, lo que genera conflictos en su aplicación; y la existencia paralela de dos tipos de estados financieros, ya sea según las NIIF o según el prototipo de las NIIF, ambos con validez legal, en lugar de un único tipo de estados financieros según las NIIF en todo el mercado. Esto dificulta la recopilación, el procesamiento y la evaluación de la información de los usuarios de los estados financieros, lo que reduce la comparabilidad de la información entre empresas, así como la compatibilidad al integrar el nuevo sistema de información conforme a las NIIF en el actual sistema nacional de contabilidad e información financiera de las empresas, lo que afecta la coherencia y la fluidez de las operaciones y la gestión económica.

¿Tiene usted alguna solución básica para estos desafíos?

Al observar la implementación de las NIIF en otros países, considero que los principales desafíos mencionados de Vietnam son relativamente similares a los de algunos países, solo difieren en nivel y contexto considerando la gran brecha que existe entre el panorama internacional y el de Vietnam en la actualidad. Entre las soluciones que se están evaluando, se pueden distinguir dos grupos básicos.

La primera solución es exigir que la implementación de las NIIF sólo se permita para los estados financieros consolidados, no para los estados financieros separados, y que cuando se opte por aplicar las NIIF para los estados financieros consolidados, ese sea el único estado financiero consolidado con valor legal.

Permitir la aplicación de las NIIF solo a los estados financieros consolidados aún garantiza los objetivos y beneficios fundamentales de la aplicación de las NIIF, ya que este es, por supuesto, el informe más completo y exhaustivo del grupo cuando la empresa tiene subsidiarias, mientras que ayudará a evitar grandes desafíos debido a los requisitos de cumplimiento legal sobre obligaciones contables y fiscales en la creación de estados financieros. En ese momento, la empresa solo tiene que cumplir con las normas contables NIIF a nivel de grupo, que no tiene personalidad jurídica. En cada empresa del grupo, las empresas aún garantizan el cumplimiento de las regulaciones legales sobre estados financieros al crear estados financieros separados de la entidad legal de la empresa, incluidos los VAS, las regulaciones contables para empresas estatales (si corresponde) y posiblemente las regulaciones de las autoridades fiscales.

Técnicamente, la conversión para permitir la aplicación de las NIIF se entiende como la conversión de Vietnam a un modelo contable dual (sistema dual) con dos tipos de estados financieros. En ese momento, las empresas deben mantener un sistema para preparar dos tipos de informes: los estados financieros consolidados se preparan según las NIIF o el VAS, mientras que los estados financieros separados deben seguir el VAS (no hay otra opción). Ambos informes tienen valor legal independiente y no se sustituyen entre sí, ya que su alcance, objetivos y fundamento jurídico son diferentes. Además, el significado de "dual" se puede entender como que, dentro del mismo grupo de empresas, seguirán existiendo dos tipos de estados financieros consolidados, ya que las empresas tienen derecho a decidir aplicarlos según sus propias necesidades y recursos.

La decisión firme y decidida de separar las empresas establecerá una línea roja clara, lo que ayudará a las empresas a evaluar cuidadosamente la decisión de aplicar las NIIF a nivel consolidado. Además, quienes utilizan los estados financieros pueden tener la seguridad de que utilizan los informes adecuados para sus propios fines, garantizando así tanto los principios del libre mercado como una hoja de ruta de transición controlada y eficaz. La experiencia internacional también demuestra que algunos países de la Unión Europea, como Alemania, Francia, España, Portugal, Austria, Polonia, Rumanía, Suiza y Japón, también aplican un modelo "dual" similar.

La segunda solución para una implementación exitosa de las NIIF es exigir la divulgación de la transición a las NIIF y la transparencia de la identidad.

En concreto, el primero es el requisito de proporcionar información adicional para conciliar las diferencias entre las NIIF y las VAS o para explicar las principales diferencias de algunas partidas materiales en los dos años posteriores al primer año de conversión. Esto contribuye a mantener la comparabilidad, ya que los usuarios de los estados financieros aún pueden recopilar y utilizar la mayor parte de la información conforme a las VAS anteriores en la sección explicativa adicional, y crea un margen para mejorar la capacidad (formación, sistemas, políticas, procesos) y optimizar los mecanismos de supervisión y cumplimiento.

Si bien esta solución puede suponer una gran presión para las empresas en las etapas iniciales, es una decisión de las propias empresas al considerar los beneficios y costos que las NIIF aportan bajo el mecanismo "permisivo", en lugar del mecanismo "obligatorio" del organismo gestor. A largo plazo, y para la economía en su conjunto, aplicando el principio de costos marginales decrecientes a medida que aumenta la escala de aplicación, el costo de implementación disminuirá gradualmente debido al crecimiento y la madurez del ecosistema necesario para la implementación de las NIIF.

El ecosistema incluye la calidad de los recursos humanos, un profundo conocimiento de las NIIF, la disponibilidad y fiabilidad de la información sobre el valor razonable, los modelos de estimación, los equipos de expertos, la experiencia de implementación de empresas pioneras y, sobre todo, el soporte cada vez más avanzado de la inteligencia artificial generativa (GenAI). Además, el coste de la implementación de las NIIF se optimizará aún más al ir de la mano con el proceso de implementación y actualización del ERP, así como con la transformación digital de la empresa.

En caso de que el mecanismo de “permiso” no funcione de manera efectiva cuando se emita la nueva política, específicamente si el número de empresas que aplican NIIF de alta calidad es menor que el objetivo, es posible considerar agregar una opción “obligatoria” para aplicar a un número de empresas con capacidad y recursos suficientes para crear avances institucionales y ser pioneras y líderes en la implementación.

Si el mecanismo resulta eficaz, el organismo gestor puede evaluar la posibilidad de adoptar un mecanismo obligatorio para todas las empresas del mismo grupo de sujetos, a fin de minimizar o eliminar los problemas de comparabilidad entre ellas. Además, es recomendable considerar anunciar al mercado una hoja de ruta para el mecanismo obligatorio, aunque esto es relativamente difícil, a fin de crear una orientación clara que ayude a las entidades que elaboran y utilizan estados financieros a construir su propia hoja de ruta de forma eficaz.

A continuación, se incluye el requisito de divulgar información transparente para identificar claramente en el sistema de divulgación de información las empresas que aplican las NIIF y los estados financieros preparados conforme a ellas, así como el requisito de explicar la información sobre los estados financieros mediante una declaración de cumplimiento con las NIIF. Es posible mencionar la nota "preparado de conformidad con las NIIF" directamente en el título de los estados financieros para que los usuarios puedan identificar, recopilar y evaluar fácilmente la información.

Elegir un modelo de contabilidad dual y, sobre todo, permitir que las NIIF se apliquen sólo a grupos limitados de entidades que cumplan criterios específicos y no al conjunto, por ejemplo, todas las empresas que cotizan en bolsa, como es experiencia común en otros países, es una elección difícil pero necesaria.

Se trata de un problema que consiste en equilibrar los beneficios de lograr la comparabilidad y uniformidad de la información en el mercado y los costos de implementar una cantidad excesiva de información para demasiadas empresas, incluyendo recursos de implementación y mecanismos de supervisión del cumplimiento. Es fundamental garantizar la calidad de los estados financieros, evitando que sean meramente formales y formateados, sin que infrinjan las NIIF. Comparar ambas opciones también plantea un problema: no se intentará implementar el prototipo de las NIIF en muchas entidades si no se cuenta con un mecanismo eficaz de supervisión del cumplimiento y si existe la opción de acelerar aún más el desarrollo de los SVA hacia las NIIF, acercándose a las NIIF.

La opción de permitir la aplicación de las NIIF únicamente a grupos limitados de sujetos que cumplan criterios específicos requerirá aceptar un desafío de comparabilidad. Sin embargo, personalmente creo que puede ser una opción adecuada y óptima si se acompaña de una solución de divulgación de información de transición que identifique claramente las NIIF, especialmente en el contexto de la gran diferencia actual entre las NIIF y los VAS. Más importante aún, debe considerar la necesidad de una rápida innovación que permita a las empresas vietnamitas ponerse al día con el resto del mundo en contabilidad y el objetivo de modernizar el mercado bursátil.

Las soluciones propuestas anteriormente se han aplicado prácticamente en países desarrollados y en países de la región.

Mencionó la preocupación de los gerentes de empresas por la posibilidad de que la aplicación de las NIIF genere cambios inesperados, a veces significativos, en los resultados y la situación financiera de la empresa. ¿Podría compartir más información sobre la solución a este problema?

Esta podría ser la mayor barrera invisible al aplicar las NIIF, no solo en Vietnam, sino también con bastante frecuencia en países de todo el mundo. Esta preocupación es fundada cuando los usuarios de los estados financieros cuestionan la capacidad de gestión y la responsabilidad de los gerentes ante cualquier cambio en la información financiera de la empresa.

La aplicación de un nuevo sistema de referencia, las NIIF, cambiará inevitablemente la información, los datos y las explicaciones de los estados financieros porque las operaciones comerciales objetivas de la empresa se entenderán, interpretarán y comunicarán de una nueva manera.

Además, durante el exhaustivo proceso de "evaluación del estado de salud" que suele realizarse al iniciar la conversión, los aspectos ocultos de la empresa con una larga trayectoria se revelarán con mayor claridad al analizar la gran diferencia entre las normas contables vietnamitas actuales y las NIIF. En consecuencia, los ajustes que modifican la información financiera son mayores e incluso pueden resultar sorprendentes para los usuarios de los estados financieros.

Las soluciones a este problema se evalúan desde muchos ángulos.

Desde el lado empresarial, es necesario evaluar cuidadosamente las exenciones permitidas en la Norma NIIF 1. La primera aplicación de las NIIF, que ha sido diseñada específicamente para los países y las empresas al hacer la transición, de modo que no haya necesidad de volver a aplicar retroactivamente todas las normas, lo que ayuda a reducir la carga y evitar recuperar información pasada, creando una zona de amortiguamiento segura en términos de técnicas NIIF.

Además, las empresas necesitan contar con una hoja de ruta de conversión temprana, que incluya la práctica de supuestos antes de la solicitud oficial para adaptarse gradualmente a la nueva información, incluyendo la evaluación del impacto del cumplimiento normativo en los compromisos de préstamo, las regulaciones o las condiciones públicas, la cotización en bolsa y la aplicación de una comunicación proactiva y transparente antes de la implementación. La experiencia de Japón y muchos otros países demuestra que, en lugar de preocuparse por los problemas de responsabilidad, los gerentes empresariales se convierten de forma proactiva y contundente para mejorar su prestigio y reputación, ya que las NIIF son un conjunto de normas con alta transparencia que ayudan a mejorar la imagen de la propia empresa.

Por parte de los usuarios de los estados financieros, la experiencia de implementación internacional también demuestra la importancia de la comunicación, la capacitación y la mejora de los conocimientos y habilidades sobre las NIIF. El contenido debe incluir una comprensión general de los cambios en la información, a menudo significativos, que surgen durante el primer año de aplicación de las NIIF como consecuencia técnica normal para reflejar de forma más adecuada la situación financiera según una norma diferente, no necesariamente debido a la capacidad del gestor. Esto ayuda a evitar reacciones excesivas y presiones innecesarias sobre las empresas; en cambio, y de forma más positiva, puede ser una mentalidad de aceptar un "impacto único" durante el primer año de la conversión.

Por parte de las agencias profesionales, este es un problema que debe investigarse y desarrollarse con anticipación mecanismos y directrices para estar preparados para resolver los problemas que surjan durante el proceso de conversión. Por ejemplo, las diferencias en la comprensión, la traducción y la aplicación práctica de las NIIF; la jurisdicción, el mecanismo de resolución de disputas (si lo hubiera) al utilizar los estados financieros conforme a las NIIF; el mecanismo de divulgación y uso de la información; y el mecanismo de rendición de cuentas de los gerentes, especialmente durante el primer año. En la dirección: centrarse en garantizar la transparencia en el presente con una perspectiva prospectiva para innovar en métodos de gestión avanzados.

En el contexto de Vietnam, ¿cuáles son sus expectativas y mensajes clave cuando la implementación del proyecto de aplicación de las NIIF es un gran problema?

En cuanto a la solución principal, se trata de permitir la aplicación de las NIIF en los estados financieros consolidados del grupo pionero de empresas, cumpliendo ciertos criterios, así como los requisitos de divulgación de información, con una identificación transitoria y transparente de las NIIF. Esto también es coherente con el enfoque previo del Proyecto 345, en el contexto actual.

Para los usuarios de estados financieros, es necesario mejorar su conocimiento y capacidad en relación con las NIIF, no solo para aceptar positivamente los cambios en la información financiera según las NIIF, sino también para poder establecer requisitos más estrictos para los administradores de empresas en la preparación de estados financieros según las NIIF, a fin de satisfacer sus necesidades de información. Además, es necesario adaptarse proactivamente al contexto de las NIIF y la información VAS al utilizarla, para maximizar los beneficios que aporta la información NIIF al considerar un mayor esfuerzo al evaluar la comparabilidad de la información.

Para los gerentes de empresas, supone un esfuerzo superar la barrera invisible al aplicar las NIIF por primera vez, así como invertir recursos para garantizar el cumplimiento del sistema de información dual y la comunicación proactiva. Con el mecanismo de "permiso", la aplicación de las NIIF es un derecho de la empresa a decidir al considerar los costos y beneficios de implementarlas a corto y largo plazo.

Creo que con la cooperación, respuesta y determinación de las entidades pertinentes, la exitosa implementación y los grandes beneficios del proyecto de aplicación de las NIIF pronto se convertirán en una realidad, ayudando a mejorar la transparencia del mercado, la imagen y la posición del país y las empresas, así como a expandir y atraer capital de inversión internacional.

Fuente: https://baodautu.vn/ifrs---dong-luc-cai-cach-thuc-day-muc-tieu-nang-hang-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-d407239.html