Los tipos de interés de los depósitos han caído a su nivel más bajo de la historia.

Los tipos de interés están tocando fondo.

Tras recibir una bonificación de fin de año de 50 millones de VND, la Sra. Nguyen Ha (distrito de Nha Be, Ciudad Ho Chi Minh) se sorprendió al descubrir que el tipo de interés mensual había bajado a tan solo el 2% anual al abrir la aplicación de ahorros en línea de su banco. Comentó que, en esta misma época el año pasado, el tipo de interés mensual de los ahorros era del 6% anual, tres veces superior al actual. «Al ver que el tipo de interés era tan bajo, amplié el plazo de mi depósito a 12 meses, pero aun así seguía siendo solo del 5% anual, la mitad de lo que era antes».

Vietcombank reduce los tipos de interés de las cuentas de ahorro al nivel más bajo, del 1,7% anual.

"Hace un año", lamentó la Sra. Nguyen Ha. "Si recordamos esta época del año pasado, los bancos ofrecían depósitos a 12 meses con tasas de interés del 9% al 9,5% anual, e incluso algunos llegaban al 11% o 12% anual. Con mil millones de VND depositados en un banco al 10% anual, los depositantes recibían 100 millones de VND en intereses. Pero con la tasa de interés actual del 5% anual, los depositantes solo reciben 50 millones de VND. Esto es desolador para los depositantes", afirmó la Sra. Ha.

Los tipos de interés de los depósitos han caído a un mínimo histórico, por debajo del 2% anual.

Es evidente que el mercado de tipos de interés está cambiando. En lugar de competir por aumentar los tipos de interés de los depósitos, como ocurría hace un año, los bancos están reduciendo continuamente los tipos de interés de los depósitos. Recientemente, cuatro bancos comerciales estatales, que controlan casi la mitad de la cuota de mercado de depósitos en todo el sistema, han reducido los tipos de interés de los depósitos a niveles bajos. Vietcombank fue pionero en esta reducción, bajando los tipos de interés de los depósitos al 1,7% anual para plazos de 1 a 2 meses, mientras que los otros tres bancos, BIDV, VietinBank y Agribank , también redujeron los tipos al 1,8-1,9% anual. Estos bancos redujeron los tipos de interés para plazos de 3 a 5 meses al 2-2,2% anual; para plazos de 6 a 11 meses al 3-3,2% anual; y para plazos de 12 meses o más al 4,7-5,3% anual.

Poco después, SCB, un banco bajo supervisión especial, también redujo significativamente sus tasas de interés para depósitos, igualándolas a las de Vietcombank. La tasa más baja era del 1,7 % anual para plazos de 1 a 2 meses, mientras que la más alta era del 4,7 % anual para plazos de 12 meses o más. Otros bancos comerciales por acciones, como Techcombank, LPBank , MSB, VietABank, etc., siguieron el ejemplo, reduciendo las tasas de interés para depósitos a principios de año. En tan solo las dos primeras semanas del nuevo año, más de 10 bancos ajustaron a la baja sus tasas de interés para ahorros. Para entonces, la tasa de interés del 6 % anual para depósitos prácticamente había desaparecido. En comparación con hace un año, las tasas de interés para ahorros ahora son solo la mitad, y para plazos inferiores a 6 meses, a veces son solo un tercio.

En el mercado interbancario, los tipos de interés de las transacciones interbancarias continuaron cayendo a mínimos históricos. El 16 de enero, el tipo de interés interbancario promedio para vencimientos a un día cayó a 0,15 % anual, a una semana a 0,29 %, a dos semanas a 0,49 %, a un mes a 1,06 %, a tres meses a 2,98 % anual y a seis meses a 4,11 % anual; los tipos de interés de las transacciones interbancarias fueron incluso inferiores a los de los depósitos de particulares. Esto indica que los bancos cuentan con una amplia liquidez.

A pesar de la continua caída de las tasas de interés de los ahorros, los depósitos en el sistema bancario siguen aumentando. Según el Banco Estatal de Vietnam (SBV), las entidades de crédito captaron 1,7 billones de VND adicionales, alcanzando un total de 13,5 billones de VND, lo que representa un incremento del 13,2% con respecto a finales de 2022. Este es el mayor crecimiento de depósitos registrado hasta la fecha. Los datos de la sucursal del SBV en Ciudad Ho Chi Minh muestran que, a pesar de la continua caída de las tasas de interés del VND, los depósitos aumentaron un 10,75%, representando el 92% del total. Los depósitos en moneda extranjera disminuyeron drásticamente un 19,7%, representando el 8% del total. Para 2023, se proyecta un crecimiento de los depósitos de las entidades de crédito del 7,68% con respecto a finales del año anterior.

Los tipos de interés de los depósitos siguen siendo positivos en términos reales.

El economista Dinh The Hien comentó que los tipos de interés ofrecidos por los cuatro bancos estatales, en torno al 5% anual, y por los bancos mixtos, entre el 5% y el 6% anual, son razonables en el contexto actual. Sin embargo, según él, es improbable que los tipos de interés de los ahorros disminuyan aún más en un futuro próximo y no deberían reducirse más.

"Esta tasa de interés de los depósitos ya es positiva en términos reales en comparación con la inflación prevista, y ayuda a mantener las tasas de interés de los préstamos en torno al 7-9% anual, lo cual es estable. Las empresas y los particulares siguen deseando tasas de interés más bajas para los préstamos, pero si esto ocurre, facilitará el acceso al crédito. Las empresas también deben considerar la importancia de endeudarse de forma eficaz y evitar inversiones irracionales. Esto ha sucedido en años con bajas tasas de interés", advirtió el Sr. Hien, añadiendo que en 2024 no hay razón para que las tasas de interés bajen aún más, ya que la economía se recuperará gradualmente y la demanda de capital aumentará en consecuencia. Los bancos también necesitan movilizar capital para satisfacer las necesidades de crédito de las organizaciones y los particulares.

"Es razonable esperar que los tipos de interés de los depósitos se mantengan en un 5% anual; mantener este nivel durante cinco años impulsará el crecimiento económico. Con estos tipos de interés, el mercado de bonos volverá a ser atractivo, con tipos de interés del 8-9% anual, ya que es aproximadamente un 30% superior a los de los ahorros. Ambos canales, ahorros y bonos, se contrarrestarán, pero los bonos no son necesariamente más atractivos que los ahorros debido a su mayor riesgo", predijo el Sr. Hien.

RESUMEN RÁPIDO 20:00 20.1: Los tipos de interés de los depósitos caen a un mínimo histórico.

Es razonable esperar que los tipos de interés de los depósitos se mantengan en un 5% anual; mantener este nivel durante 5 años impulsará el crecimiento económico. Con estos tipos de interés, el mercado de bonos volverá a ser atractivo, con tipos de interés del 8-9% anual, ya que es aproximadamente un 30% superior a los de los ahorros. Ambos canales, ahorro y bonos, se contrarrestarán, pero los bonos no son necesariamente más atractivos que los ahorros debido a su mayor riesgo.

El economista Dinh The Hien

Con un objetivo de control de la inflación para 2024 que promedia entre el 4% y el 4,5%, las tasas de interés actuales de los depósitos bancarios, superiores al 5% anual, siguen siendo positivas en términos reales, según el Dr. Nguyen Huu Huan (Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh). En años anteriores, se han registrado tasas de interés reales negativas cuando la inflación era alta. Sin embargo, los canales de inversión no resultan atractivos y la aversión al riesgo va en aumento, por lo que el dinero sigue buscando refugio en las cuentas de ahorro.

Aunque la previsión para los tipos de interés de los ahorros en 2024 apunta a un ligero descenso, no tan pronunciado como en 2023, el Sr. Nguyen Huu Huan también considera imprevisible que los tipos de interés caigan al 0%. El tipo de interés actual para los ahorros es del 1,7% a 12 meses, lo que equivale a un tipo de interés mensual del 0,14%. Dado que los bancos disponen de abundante liquidez y depósitos excedentes que no pueden prestar, restringirán la movilización de capital. Esto conlleva el riesgo de que los tipos de interés se acerquen al 0% a corto plazo. «Si el Banco Estatal de Vietnam no retira dinero de la circulación, un descenso en los tipos de interés de los ahorros es inevitable», comentó el Sr. Huan.

Se prevé que los tipos de interés bajen en 2024.

Según los resultados de la encuesta de tendencias empresariales del primer trimestre de 2024 publicada por el Departamento de Pronósticos y Estadísticas del Banco Estatal de Vietnam, se espera que las tasas de interés de depósitos y préstamos continúen disminuyendo ligeramente, con una disminución promedio esperada de 0,3-0,4% en el primer trimestre de 2024 y 0,2% para todo el año 2024. Se espera que la movilización de capital en todo el sistema bancario aumente en un promedio de 2,6% en el primer trimestre de 2024 y 12,1% en 2024, equivalente a las expectativas de la encuesta anterior. Se proyecta que el crédito pendiente del sistema bancario aumente en 4,4% en el primer trimestre de 2024 y 14,2% en 2024, un ajuste al alza de 0,4% en comparación con el 13,8% pronosticado en la encuesta anterior. Los bancos evaluaron el riesgo del cliente en el primer trimestre como aún en aumento en comparación con el trimestre anterior, pero la tasa de aumento se está desacelerando y podría disminuir en 2024.

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