Limitar los costos de endeudamiento afectará a las empresas, así como a su capacidad de formar grupos económicos , según VCCI.
Al presentar comentarios al Ministerio de Finanzas sobre el Decreto sobre la gestión fiscal para empresas con transacciones entre partes relacionadas, la Federación de Comercio e Industria de Vietnam (VCCI) señaló el límite a los costos de intereses de las transacciones nacionales.
El capital escaso se da cuando una empresa opera principalmente con capital prestado y la relación entre el capital prestado y el capital propio es demasiado alta. Limitar el capital líquido ayudará a garantizar la seguridad financiera, evitando que las grandes empresas se endeuden demasiado, lo que puede conducir fácilmente a la iliquidez.
Sin embargo, la VCCI cree que esta regulación no garantiza la razonabilidad y causa muchos impactos negativos en las empresas vietnamitas, especialmente las grandes empresas. Porque el capital delgado es común y necesario en la nueva etapa de industrialización de los países en desarrollo.
De hecho, en los países en desarrollo que se industrializan tarde, los motores del crecimiento dependen en gran medida de la capacidad de reducir los costos de los productos basándose en la acumulación de capital y una gestión más flexible. En consecuencia, las empresas deben depender en gran medida de los préstamos y de la asistencia de los prestamistas para mejorar la capacidad de gobernanza corporativa y ayudar a reducir los costos. Sumado a la falta de transparencia en los mercados financieros, las empresas de los países de industrialización tardía dependen más de la deuda que las de los países de industrialización temprana.
Por lo tanto, la aplicación de las normas contra el capital delgado de los países desarrollados debe considerarse con más cuidado en el contexto de Vietnam.
Por otra parte, las regulaciones que limitan los costos de los préstamos también impactan negativamente en la formación de grupos económicos domésticos y alientan a estos grupos a invertir en campos riesgosos, según VCCI.
Normalmente, cuando una empresa quiere invertir en un campo riesgoso, la empresa matriz pide prestado al banco y luego se lo presta a la filial. Esta es una transacción afiliada y está sujeta a regulaciones de límite de gastos por intereses.
Por lo tanto, la VCCI propuso que el organismo redactor modifique en el sentido de eximir la obligación de cumplir con las regulaciones sobre limitación de gastos de intereses para transacciones relacionadas entre empresas nacionales con la misma tasa impositiva.
Además, en la propuesta enviada al Ministerio de Finanzas, la VCCI también dijo que la regulación de que los gastos por intereses de las empresas con transacciones entre partes relacionadas no pueden exceder el 30% del beneficio neto total de las actividades comerciales en el período es irrazonable.
La ley impone actualmente una tasa fija del 30% sin permitir a las empresas justificar estos costos en condiciones de plena competencia como ocurre con otros tipos de transacciones. Es decir, incluso en los casos en que una empresa tiene gastos de intereses completamente normales en comparación con el nivel general del mercado, y las partes no muestran señales de subir o bajar las tasas de interés para transferir ganancias, no se pueden registrar gastos razonables al calcular los impuestos.
Según VCCI, recientemente, debido a las fluctuaciones macroeconómicas, las tasas de interés en el mercado han aumentado drásticamente, lo que ha provocado que los costos de interés de muchas empresas aumenten en más de un 30%. El gasto por intereses que exceda el 30% todavía debe ser pagado al banco por la empresa, pero no se considera un gasto deducible al calcular los impuestos. Por ello, muchas empresas, a pesar de sufrir grandes pérdidas debido al fuerte aumento de los gastos por intereses, todavía tienen que pagar el impuesto sobre la renta corporativa al Estado.
El Ministerio de Finanzas propuso recientemente modificar el reglamento para excluir la determinación de relaciones de afiliación cuando el banco no participa en la gestión, control, aportación de capital o inversión en la empresa prestataria. Esto significa que las empresas pueden no estar sujetas al límite de costo del 30% si el banco prestamista no opera, controla o aporta capital.
Según VCCI, esto ayuda a definir más claramente la naturaleza de la asociación y a eliminar deficiencias. Sin embargo, este enfoque no resolverá todos los casos.
Por ejemplo, en el caso en que un banco y una empresa prestataria tienen una relación de gestión, control y aportación de capital, la transacción de préstamo con tasas de interés apropiadas todavía está controlada por el umbral del 30%. Esto no es realmente coherente con el objetivo básico del Decreto, que es combatir los precios de transferencia.
En el caso mencionado, las dos partes no cambiaron ni “distorsionaron” los tipos de interés para transferir precios y la transacción siguió el principio de transacciones independientes. No es razonable no permitir que el gasto por intereses supere el 30% en una transacción que satisface el principio de plena competencia.
Por lo tanto, VCCI propuso que el Ministerio de Finanzas modifique la regulación para permitir que las empresas prueben sus transacciones crediticias de acuerdo con el principio de transacciones independientes mediante la declaración y compilación de registros para compararlos con otras transacciones crediticias o con el nivel de la tasa de interés en el mercado. En caso de que esta transacción cumpla con el principio de transacción independiente, la empresa podrá deducir todos los gastos gravables, incluso si dichos gastos superan el 30%. Según VCCI, algunos países del mundo también aplican este principio.
Se espera que el Ministerio de Finanzas recopile comentarios sobre el proyecto de Decreto en el primer trimestre de 2024 para presentarlo al Gobierno para la promulgación de enmiendas en el tercer trimestre del mismo año. Anteriormente, la Asociación de Bienes Raíces de Ciudad Ho Chi Minh (HoREA) también propuso que el Ministerio de Finanzas elimine el límite del 30% en los costos de intereses porque es innecesario. HoREA cree que este límite de gastos por intereses sólo debería controlarse para empresas extranjeras con transacciones relacionadas y que aún no estén sujetas al impuesto mínimo global.
Duc Minh
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