آقای دوک افراد کله‌گنده‌ی بیشتری را همراه خود دارد، آیا «وسواس بدهی» رو به پایان است؟

(دن تری) - رهبری جدید هوانگ آن گیا لای ممکن است حضور چهره‌های خاص زیادی را داشته باشد که نماینده برخی از "افراد بزرگ" در صنعت مالی هستند.

افشای هویت افراد گروه تای، اوراق بهادار ال‌پی‌بانک

شرکت سهامی Hoang Anh Gia Lai (کد سهام: HAG)، به ریاست آقای Doan Nguyen Duc (Bau Duc)، در حال آماده شدن برای برگزاری مجمع سالانه خود با سهامداران است. یکی از نکات قابل توجه این مجمع این است که این شرکت تیم رهبری ارشد خود را برای دوره 5 ساله (2025-2030) تکمیل خواهد کرد.

آقای دوک، با نسبت مالکیت شخصی 30.26٪ از سرمایه، خود را برای عضویت در هیئت مدیره شرکت برای دوره جدید نامزد کرد. آقای دوک علاوه بر نقش خود به عنوان سهامدار عمده با در اختیار داشتن بیش از 10٪ از سرمایه، 4 عضو دیگر را نیز به هیئت مدیره معرفی کرد.

سه نامزد، کسانی هستند که سال‌ها با آقای دوک بوده‌اند و در حال حاضر در شرکت هوانگ آن گیا لای سمت‌هایی دارند. آن‌ها عبارتند از آقای وو ترونگ سان - عضو هیئت مدیره، خانم هو تی کیم چی - معاون مدیر کل، و خانم وو تی می هان - عضو هیئت مدیره و معاون مدیر کل.

نامزد باقی‌مانده خانم ها خیت تران، کاندیدای جدید برای سمت عضو مستقل هیئت مدیره، در حال حاضر مدیر سرمایه‌گذاری شرکت سهامی مشاوره سرمایه‌گذاری هونگ ویت و عضو هیئت ناظران شرکت سهامی فیبر قرن است.

علاوه بر آقای دوک، گروهی از سهامداران شامل شرکت Thaigroup، شرکت اوراق بهادار LPBank (LPBS) و آقای نگوین فان آن (که در مجموع 11.47٪ از سرمایه را در اختیار دارند) خانم وو تان هو را برای سمت عضو هیئت مدیره برای دوره جدید معرفی کردند.

طبق مقدمه، خانم هوئه در حال حاضر سمت‌های مهم بسیاری در شرکت‌های دیگر مانند عضو هیئت مدیره و معاون مدیر کل تای هولدینگز، رئیس شرکت سهامی توسعه املاک تای هومز، نایب رئیس اوراق بهادار LPBank و عضو هیئت مدیره شرکت سهامی گردشگری کیم لین دارد.

گروه‌های سهامدار Thaigroup و LPBS از ابتدای سال 2024 در Hoang Anh Gia Lai ظاهر شده‌اند، زمانی که این شرکت سهام خود را برای جمع‌آوری 1300 میلیارد VND برای بازسازی بدهی منتشر کرد. هر دو Thaigroup و LPBS به LPBank و آقای Nguyen Duc Thuy - رئیس این بانک - مربوط هستند.

LPBank و Hoang Anh Gia Lai با همکاری یکدیگر تیم فوتبالی را ساختند که آقای دوک سال‌هاست قلب خود را وقف آن کرده است. در سال 2023، آکادمی و باشگاه Hoang Anh Gia Lai تغییر نام خود را به LPBank - آکادمی فوتبال Hoang Anh Gia Lai و LPBank - باشگاه فوتبال Hoang Anh Gia Lai اعلام کرد.

LPBank همچنین قراردادی برای تأمین مالی ۵۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام برای Hoang Anh Gia Lai در سال ۲۰۲۴ امضا کرد و اولویت سرمایه‌گذاری در کشاورزی سبز را مطابق با جهت‌گیری توسعه بانکی مرتبط با وظیفه توسعه اعتبار سبز - بانکداری سبز - تعیین نمود.

موز یکی از محصولات اصلی هوانگ آن گیا لای است (عکس: HAG).

ظاهر OCB

بر اساس این گزارش، هوانگ آن گیا لای از پایان سال ۲۰۲۳ وامی به مبلغ ۷۵۰ میلیارد دونگ از بانک LPBank دریافت کرده است. تا ابتدای سال ۲۰۲۴، این وام به تقریباً ۱۵۳۰ میلیارد دونگ افزایش یافت و تا سپتامبر امسال به ۱۵۴۰ میلیارد دونگ رسید.

با این حال، تا پایان سال 2024، بدهی به LPBank دیگر وجود ندارد. بانک سهامی تجاری اورینت (OCB) - شعبه داک لاک، طلبکار جدید Hoang Anh Gia Lai است، با مبلغی نزدیک به 2000 میلیارد دانگ ویتنام که در ابتدای سال در دسترس نبود.

این گزارش نشان می‌دهد که تا تاریخ ۳۱ مارس، بدهی هوانگ آن گیا لای به OCB به ۲۲۱۳ میلیارد دونگ افزایش یافته است. بنابراین، OCB جایگزین LPBank شده و به بزرگترین طلبکار شرکت آقای دوک تبدیل شده است.

در مورد OCB، در کنگره اخیر، سهامداران این سوال را مطرح کردند که آیا این بانک به سمت خرید اوراق بهادار OCB (OCBS) حرکت خواهد کرد؟ آقای ترین ون توان - رئیس OCB - گفت که هیئت مدیره گرایش به مالکیت یک شرکت اوراق بهادار دارد.

با این حال، به دلیل شرایط نامساعد بازار، در این مرحله، OCB یک همکاری استراتژیک جامع با شرکت اوراق بهادار OCBS اجرا کرده است. در درازمدت، OCB می‌تواند در صورت مساعد بودن شرایط، به سمت مالکیت یک شرکت اوراق بهادار حرکت کند.

در فهرست نامزدهای معرفی شده توسط دوک برای هیئت مدیره، خانم ها خیت تران، یکی از نامزدهای قابل توجه است. خانم تران در حال حاضر مدیر سرمایه‌گذاری شرکت سهامی مشاوره سرمایه‌گذاری هونگ ویت و عضو هیئت نظارت شرکت سهامی فیبر سنچری است. طبق گزارش مدیریت سال ۲۰۲۴، هونگ ویت با نسبت مالکیت ۸۵.۳۹٪، بزرگترین سهامدار OCBS در این شرکت است.

رئیس هیئت مدیره Huong Viet آقای Vo Quang Long است که همچنین رئیس هیئت مدیره OCBS نیز می‌باشد. مدیر کل OCBS آقای Nguyen Duc Quan Tung است که برای خرید سهام HAG در انتشار سهام این شرکت به ارزش ۱۳۰۰ میلیارد VND، مبلغ ۲۰۰ میلیارد VND را ثبت کرده است.

چشم‌اندازهایی برای حذف زیان‌های انباشته و بدهی‌های ناتمام با BIDV

پس از یک دوره عدم نقدینگی، هوانگ آن گیا لای به دنبال این بوده است که «چه حیواناتی را پرورش دهد و چه گیاهانی را بکارد» و محصولات کشاورزی را هدف قرار داده است که درآمد سریع و پایداری را فراهم می‌کنند و به تدریج نتایج خود را نشان می‌دهند.

در سال ۲۰۲۴، فروش میوه عامل اصلی تصویر تجاری هوانگ آن گیا لای خواهد بود. منطقه کشت موز این گروه به ۷۰۰۰ هکتار و منطقه کشت دوریان به ۲۰۰۰ هکتار خواهد رسید و این شرکت مزارع جدید خوک برای تغذیه موز نخواهد ساخت، بلکه بر احیای گله‌ها تمرکز خواهد کرد.

نتایج کسب و کار تغییر کرده، عملیات سودآور است، اما شرکت آقای دوک هنوز شکاف زیان انباشته را پر نکرده است. در صورت‌های مالی تلفیقی حسابرسی شده برای سال 2024، حسابرس بر زیان انباشته بیش از 422 میلیارد دانگ ویتنام و فزونی بدهی‌های کوتاه مدت بر دارایی‌های کوتاه مدت تأکید کرده است. این شرایط نشان‌دهنده وجود عدم قطعیت بااهمیتی است که ممکن است منجر به تردید قابل توجهی در مورد توانایی گروه برای ادامه فعالیت به عنوان یک واحد فعال شود.

برای توضیح این نظر، این گروه یک طرح تجاری برای ۱۲ ماه آینده تهیه کرده است که شامل جریان نقدی مورد انتظار از نقد کردن بخشی از سرمایه‌گذاری‌های مالی، نقد کردن دارایی‌ها، بازیابی وام‌ها از شرکا، پول قرض گرفته شده از بانک‌های تجاری و جریان نقدی عملیاتی از پروژه‌های در حال انجام است.

در عین حال، این گروه اعلام کرد که هنوز در حال همکاری با وام‌دهندگان برای تنظیم شرایط نقض‌شده قراردادهای وام و اوراق قرضه مرتبط و مذاکره در مورد تجدید ساختار برخی از بدهی‌های معوق است. تجارت خوک و موز همچنان در سال جاری مقادیر زیادی پول نقد تولید می‌کند.

در سه ماهه اول سال، میوه‌ها درآمد زیادی را به همراه داشتند و 72 درصد از ساختار درآمدی Hoang Anh Gia Lai را تشکیل می‌دادند. این گروه بیش از 360 میلیارد VND سود کسب کرد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 59 درصد افزایش یافته است.

کسب سود در این سه ماهه به شرکت هوانگ آن گیا لای کمک کرد تا زیان انباشته خود را از نزدیک به ۴۲۳ میلیارد دونگ ویتنام به نزدیک به ۸۳ میلیارد دونگ ویتنام تا ۳۱ مارس کاهش دهد. آقای دوک زمانی زیان انباشته را بزرگترین "کابوس" می‌نامید، اما اکنون این رقم تنها نزدیک به ۸۳ میلیارد دونگ ویتنام است. به نظر می‌رسد رویای پاک کردن زیان انباشته در شرف تحقق است.

با این حال، هدف پرداخت تمام بدهی‌ها در سال‌های 2025-2026 هنوز در دست بررسی است. تا 31 مارس، بدهی مالی شرکت هوانگ آن گیا لای بیش از 7504 میلیارد دونگ ویتنام بود که بدهی‌های کوتاه‌مدت هنوز بخش بزرگی از آن را تشکیل می‌داد. در ماه اول سال، این شرکت بدهی مالی خود را 540 میلیارد دونگ ویتنام افزایش داد. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 0.77 برابر است.

شرکت هوانگ آن گیا لای هنوز بدهی اوراق قرضه‌ای به مبلغ 3102 میلیارد وند دارد که سررسید آن 30 دسامبر 2026 در BIDV است. به طور خاص، بیش از 1916 میلیارد وند ظرف یک سال سررسید شده و تقریباً 1172 میلیارد وند اوراق قرضه بلندمدت است.

در سال ۲۰۲۴، این گروه بارها ترتیب پرداخت این بدهی به BIDV را داده است. اخیراً، در پایان سال، هوانگ آنه گیا لای مبلغ ۱۰۳۰ میلیارد دانگ ویتنام را به عنوان اصل اوراق قرضه پرداخت کرد. این منبع مالی احتمالاً از شرکت کشاورزی هوانگ آنه گیا لای تأمین شده است.

انکار تلاش‌های آقای دوک در مدیریت بدهی‌های کلان، خروج از ضرر، حذف زیان‌های انباشته و بازسازی بدهی‌ها به صورت روزانه دشوار است. در آینده، تمرکز بر استراتژی تجاری نیز راهی برای تغییر وضعیت توسط این گروه است. هوانگ آن گیا لای اعلام کرد که در استراتژی ۲۰۲۴-۲۰۳۰، صنایع درختان میوه و پرورش خوک را به عنوان تمرکز اصلی انتخاب خواهد کرد.

هدف تا سال ۲۰۳۰، داشتن ۳۰ هزار هکتار موز، دوریان و سایر درختان ارزشمند است. هوانگ آن گیا لای همچنین می‌خواهد به گروه پیشرو در ویتنام در بخش کشاورزی تبدیل شود.

در این مسیر، کسب و کار آقای دوک ممکن است به همکاری و حمایت بسیاری از «بزرگان» در صنعت مالی نیاز داشته باشد تا بدنی سالم و قوی ایجاد کند که بتواند به دریای بزرگ دست یابد.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bau-duc-co-them-cac-dai-gia-dong-hanh-sap-het-am-anh-no-20250530074145411.htm