حذف اتاق اعتباری: فرصت‌ها و چالش‌های اقتصاد ویتنام

هنگام حذف محدودیت اعتباری، ما باید با ابزارهایی مانند ذخایر مورد نیاز، نرخ بهره، تأمین مالی مجدد، نرخ ارز و غیره انعطاف‌پذیر باشیم تا هم سرمایه را تأمین کنیم و هم تورم را کنترل کنیم.

نخست وزیر به بانک مرکزی دستور داده است که به منظور بهبود کارایی تامین سرمایه برای اقتصاد ، فوراً حذف اتاق اعتباری را بررسی کند. این امر ابزارهای اداری را با مجموعه‌ای از معیارهای کنترل ایمنی اعتبار جایگزین خواهد کرد. بانک‌ها قادر خواهند بود در تخصیص سرمایه فعال‌تر عمل کنند و توسعه پایدار را ارتقا دهند. این سیاست جدید نویدبخش مزایای بسیاری برای مشاغل و اقتصاد است.

علل و موثرترین راه برای غلبه بر وضعیت ترک اتاق اعتباری را بیابید

طبق داده‌های بانک دولتی، تا پایان ژوئن ۲۰۲۵، کل بدهی معوق کل سیستم به بیش از ۱۶.۹ میلیون میلیارد دونگ ویتنام رسیده است که در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۴، ۸.۳ درصد افزایش داشته است. ساختار اعتباری مناسب ارزیابی می‌شود و نیازهای وام‌گیری مردم و مشاغل را برآورده می‌کند. برخی از کارشناسان ارزیابی می‌کنند که اعتبار در مسیر درستی در حال رشد است و پیش‌بینی می‌کنند که به لطف فصل اوج کسب‌وکار و نرخ بهره پایدار، در ماه‌های پایانی سال شتاب بیشتری خواهد گرفت. بنابراین، تصمیم بانک دولتی برای لغو اتاق اعتباری در آینده مناسب تلقی می‌شود.

مدیران ارشد بانک سهامی مشترک بازرگانی صنعت و تجارت ویتنام ( ویتین بانک ) اظهار داشتند که در واقعیت، تخصیص سالانه فضای اعتباری با نرخ مشخص، گاهی اوقات منجر به عدم استفاده کامل از ظرفیت می‌شود.

در ماه‌های پایانی سال، بانک‌ها گاهی اوقات باید راه‌هایی برای «ترغیب» مشتریان به وام گرفتن بیشتر برای رسیدن به هدف پیدا کنند، و از این طریق اطمینان حاصل کنند که بانک دولتی، فضای اعتباری سال بعد را برابر یا بیشتر از سال قبل اعطا خواهد کرد. بنابراین، حذف فضای اعتباری، بر وضعیت استفاده ناموزون از فضای اعتباری غلبه خواهد کرد، زمانی که برخی از بانک‌ها زودتر از موعد «فضای خالی» پیدا می‌کنند و نمی‌توانند به وام‌دهی ادامه دهند، در حالی که سایر بانک‌ها نمی‌توانند از سهمیه خود استفاده کنند.

اگر دیگر جایی برای اعتبار وجود نداشته باشد، بانک‌ها بر اساس ظرفیت مالی، توانایی مدیریت ریسک و استراتژی تجاری خود، مقیاس و نرخ رشد وام‌های معوق را تعیین می‌کنند. به لطف این، سرمایه می‌تواند به سرعت به حوزه‌هایی با تقاضای بالا و پتانسیل رشد عالی مانند تولید، صادرات، کشاورزی پیشرفته، انرژی پاک، زیرساخت‌ها و ... جریان یابد.

رئیس VietinBank تأکید کرد: «بانک‌های تجاری نمی‌توانند برای افزایش بیش از حد رشد اعتباری، عملکرد را دنبال کنند، زیرا بانک مرکزی همچنان بدهی‌های معوق هر بانک را از نزدیک رصد می‌کند. اگر هر بانکی رشد اعتباری «داغ» داشته باشد، آژانس مدیریت اقداماتی را برای آرام کردن آن انجام خواهد داد تا ایمنی عملیاتی تضمین شود و از گسترش خطرات به کل سیستم جلوگیری شود.»

با حذف اتاق اعتباری، فعالیت‌های وام‌دهی انعطاف‌پذیرتر می‌شوند، عرضه و تقاضای سرمایه به طور طبیعی تنظیم می‌شود؛ سرمایه سریع‌تر به گردش در می‌آید و نیازهای سرمایه‌گذاری و تولید را برآورده می‌کند. عکس: تان تان

باید از نزدیک پیگیری شود

دکتر لی دات چی، رئیس دپارتمان مالی دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین، گفت که حذف مکانیسم اتاق اعتباری، رویه‌های اداری برای اعطا و تنظیم اتاق‌های اعتباری را به میزان قابل توجهی کاهش می‌دهد و در زمان و منابع برای بانک دولتی و بانک‌های تجاری صرفه‌جویی می‌کند. در آن زمان، فعالیت‌های اعتباری انعطاف‌پذیرتر می‌شوند، عرضه و تقاضای سرمایه به طور طبیعی تنظیم می‌شود، سرمایه سریع‌تر به گردش در می‌آید و نیازهای سرمایه‌گذاری و تولید را برآورده می‌کند.

«این امر از محرک‌های رشد اقتصادی پشتیبانی خواهد کرد، به طوری که انتظار می‌رود تولید ناخالص داخلی در سال ۲۰۲۵ حدود ۸ درصد افزایش یابد. با این حال، وقتی اعتبارات آزادتر می‌شوند، بانک‌ها مجبور می‌شوند ظرفیت ارزیابی پروژه، مدیریت ریسک و کنترل کیفیت اعتبار خود را بهبود بخشند تا از بدهی‌های معوق جلوگیری کنند.»

آقای چی با اشاره به اینکه بانک دولتی باید از نزدیک نظارت کند تا از «جریان» اعتبار به حوزه‌های پرخطر مانند املاک و مستغلات و اوراق بهادار جلوگیری شود، گفت: «بانک دولتی سپس به جای مداخله مستقیم در هر بانک، بر ابزارهای غیرمستقیم مانند نرخ بهره و نسبت‌های ذخیره الزامی برای کنترل کل اعتبار تمرکز خواهد کرد.»

با این حال، برخی از کارشناسان معتقدند که حذف اتاق اعتباری باید با احتیاط انجام شود. دکتر لی دوی بین، مدیرعامل اکونومیکا ویتنام، گفت که اتاق اعتباری اساساً یک "شیر" برای کنترل عرضه پول است. اگر در زمانی که بازار سرمایه به طور همزمان توسعه نیافته است، به طور کامل حذف شود، ممکن است خطر رشد بیش از حد اعتبار دوباره عود کند.

او با اشاره به نسبت حدود ۱۳۴ درصدی مانده اعتبار به تولید ناخالص داخلی ویتنام که در مقایسه با منطقه و جهان بسیار بالاست، گفت: «وقتی اعتبار چندین برابر سریع‌تر از تولید ناخالص داخلی افزایش یابد، منجر به کاهش کیفیت اعتبار، افزایش بدهی‌های معوق و خطرات احتمالی برای سیستم بانکی و همچنین اقتصاد خواهد شد.»

در مجمع اخیر مجلس ملی، نگوین تی هونگ، رئیس بانک مرکزی، به وضعیت فعلی منابع سرمایه داخلی که هنوز به شدت به سیستم بانکی وابسته هستند، اشاره کرد. نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی در پایان سال 2024 به 134 درصد رسیده است که اگر به افزایش خود ادامه دهد، خطراتی را برای سیستم بانکی ایجاد کرده و عواقبی را برای اقتصاد به همراه خواهد داشت و دستیابی به هدف رشد اقتصادی بالا و پایدار را دشوار می‌کند.

در واقع، درس رشد شدید اعتبار در دوره ۲۰۰۷ تا ۲۰۱۰ که منجر به تورم بالا شد، هنوز هم نگران‌کننده است. بدون یک مکانیسم کنترل اعتبار مؤثر، بازار می‌تواند شاهد یک مسابقه جدید نرخ بهره باشد، زمانی که بانک‌ها به هر قیمتی بسیج و وام‌دهی را افزایش می‌دهند و نرخ بهره بسیج را به ۱۳ تا ۱۴ درصد در سال و وام‌دهی را به ۱۸ تا ۲۰ درصد در سال افزایش می‌دهند.

دکتر نگوین هو هوان، دانشیار دانشگاه اقتصاد هوشی مین، گفت که مدیریت اعتبار با محدودیت به مدت ۱۴ سال ادامه داشته است و باید کنار گذاشته شود زیرا دیگر مناسب نیست. با این حال، سیاست پولی فعلی ویتنام اهداف متعددی را دنبال می‌کند - ارتقای رشد اقتصادی، تثبیت نرخ ارز و کنترل تورم. در همین حال، در ایالات متحده، اروپا... رشد اقتصادی عمدتاً از سیاست مالی استفاده می‌کند، در حالی که سیاست پولی بر کنترل تورم تمرکز دارد.

دانشیار هوان گفت: «اگر در حال حاضر این فضا از بین برود، بانک مرکزی باید از مدل‌های کمی استفاده کند، از داده‌ها استفاده کند و هوش مصنوعی را برای تجزیه و تحلیل و مدیریت به کار گیرد تا از شوک‌های اقتصادی مانند سال ۲۰۰۸ - زمانی که تورم به دلیل سست شدن بیش از حد اعتبار به شدت افزایش یافت - جلوگیری کند.»

اعتبار باید متناسب با اندازه تولید ناخالص داخلی باشد.

کارشناسان تأکید می‌کنند که اگر اتاق اعتباری حذف شود، بانک مرکزی باید ابزارهای دیگری مانند نسبت ذخیره قانونی، نرخ بهره، تأمین مالی مجدد، نرخ ارز و غیره را به طور انعطاف‌پذیر مدیریت کند تا هم نیازهای سرمایه‌ای را برآورده کند و هم تورم را تحت کنترل نگه دارد. دکتر لی دوی بین تأکید کرد: «سازمان مدیریت باید اطمینان حاصل کند که کل اعتبارات معوقه مطابق با مقیاس تولید ناخالص داخلی و نرخ رشد اقتصادی سالانه افزایش می‌یابد، ضمن اینکه کیفیت اعتبار را بهبود می‌بخشد و از عملکرد ایمن سیستم بانکی اطمینان حاصل می‌کند.»

منبع: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm