قانونی کردن قطعنامه ۴۲: یک کریدور، فرصت‌های بسیار

شکافی که پس از انقضای قطعنامه ۴۲ باقی می‌ماند، فقط یک مشکل رویه‌ای نیست. در این زمینه، قانونی کردن قطعنامه ۴۲ فقط یک اقدام فنی نیست، بلکه یک تصمیم استراتژیک برای گشودن فضای رشد جدید است.

مجلس شورای ملی قانون اصلاح و تکمیل تعدادی از مواد قانون موسسات اعتباری را تصویب کرد.

از «قطعنامه‌های ویژه» تا نیاز به ایجاد یک چارچوب پایدار

آخر هفته گذشته، مجلس ملی قانون اصلاح و تکمیل تعدادی از مواد قانون مؤسسات اعتباری را تصویب کرد. به طور خاص، سه رکن مهم مصوبه ۴۲/۲۰۱۷ / QH14 در مورد اجرای آزمایشی رسیدگی به بدهی‌های معوق مؤسسات اعتباری ، از جمله حق توقیف دارایی‌های وثیقه‌ای، حق توقیف دارایی‌ها در اجرای احکام و مقررات مربوط به استرداد دارایی‌ها به عنوان مدرک در پرونده‌های کیفری، به قانون اضافه شد.

قطعنامه ۴۲ که در سال ۲۰۱۷ توسط مجلس ملی صادر شد، حق توقیف دارایی‌های تضمین‌شده طبق توافق‌نامه‌های قراردادی را اعطا می‌کند، زمان پردازش را کوتاه می‌کند و هزینه‌های قانونی را به میزان قابل توجهی کاهش می‌دهد. از زمان لازم‌الاجرا شدن تا پایان سال ۲۰۲۳، این قطعنامه به مدیریت تقریباً ۴۴۴۰۰۰ میلیارد دونگ ویتنام در بدهی‌های معوق کمک کرده است، رقمی چشمگیر که به وضوح نشان‌دهنده اثربخشی عملی آن است.

قطعنامه ۴۲ نه تنها تسویه بدهی را تسهیل می‌کند، بلکه رفتار بازار را نیز تغییر می‌دهد. میزان پرداخت بدهی‌های مشتریان به صورت پیشگیرانه افزایش یافته و آگاهی آنها از همکاری با بانک‌ها بهبود یافته است. این اصلاحات به رفع انسداد جریان سرمایه کمک می‌کند و شرایطی را برای رشد اعتبار، به ویژه در بخش شرکت‌های کوچک و متوسط، ایجاد می‌کند.

با این حال، قطعنامه ۴۲ به عنوان یک ابزار قانونی آزمایشی با مدت محدود، در اول ژانویه ۲۰۲۴ منقضی خواهد شد. در آن زمان، قانون اصلاح‌شده ۲۰۲۴ در مورد مؤسسات اعتباری تنها بخشی از محتوای آن را به ارث خواهد برد.

حق توقیف دارایی‌های وثیقه‌گذاری شده دیگر معتبر نیست و بانک‌ها را مجبور به بازگشت به سازوکارهای پرهزینه و کند دادرسی می‌کند و روند رسیدگی به بدهی‌های معوق را مختل می‌کند. مؤسسات اعتباری با خطر از دست دادن توانایی مدیریت پیشگیرانه دارایی‌ها روبرو هستند، در حالی که وام‌گیرندگان شروع به نشان دادن ذهنیت تعلل و اجتناب از تعهدات بازپرداخت بدهی می‌کنند.

نسبت بدهی‌های معوق در ترازنامه - که از ژانویه 2025 به 4.3 درصد رسیده است - بالاتر از آستانه ایمنی 3 درصد تعیین شده توسط سیستم بانکی است و باعث افزایش هزینه تأمین مالی می‌شود که مستقیماً بر سود و توانایی کاهش نرخ بهره وام تأثیر می‌گذارد. از منظر وسیع‌تر، وقتی اعتبار جدید به دلیل بدهی‌های قدیمی که بازپرداخت نشده‌اند مسدود می‌شود، یک اثر "تنگناها" برای اقتصاد ایجاد می‌کند.

تیم تحلیل از VNDirect Securities اظهار داشت: « دولت ویتنام حداقل ۸ درصد رشد را در سال ۲۰۲۵ هدف قرار داده است که در آن انتظار می‌رود بخش بانکی اهرم مهمی برای تقویت اقتصاد باشد. با توجه به انقضای قطعنامه ۴۲ و بالا ماندن نسبت بدهی‌های معوق کل صنعت (۴.۳ درصد از ژانویه ۲۰۲۵)، ایجاد یک چارچوب قانونی رسمی برای رسیدگی به بدهی‌های معوق ضروری می‌شود.»

فرصت‌هایی برای افراد مستعد و توانمند

وام‌دهندگانی که بر وام‌های خرد متمرکز هستند و وام‌های کوچک زیادی را مدیریت می‌کنند یا استراتژی‌ای که بیشتر بر وام خودرو تمرکز دارد، سود خواهند برد.

این قانون امتیاز بیشتری به بانک‌ها نمی‌دهد، بلکه زمینه بازی منصفانه‌ای ایجاد می‌کند که در آن سازمان‌هایی که ظرفیت اجرا، فرآیندهای داخلی سختگیرانه و استراتژی‌های اعتباری شفافی دارند، از مزیت برخوردار خواهند بود.

موسسه تحقیقاتی SSI در گزارش ارزیابی خود در مورد صنعت بانکداری اظهار داشت: «ما معتقدیم که قانونی کردن مقررات فوق‌الذکر در قطعنامه ۴۲ گامی مهم در رفع مشکلات مربوط به فرآیند رسیدگی به مطالبات معوق صنعت بانکداری است.»

پس از ایجاد چارچوب قانونی، بدهی‌های معوق دیگر برای مدت طولانی «گیر» نخواهند کرد و ذهنیت وام‌گیری غیرمسئولانه‌ای ایجاد نخواهند کرد. برعکس، وام‌گیرندگان مجبور خواهند شد با دقت بررسی کنند، در حالی که بانک‌ها ابزارهای بیشتری برای اجرای عمومی قراردادها، با نظارت، تضمین انصاف و رعایت قانون، خواهند داشت.

طبق گفته تیم تحلیلی VNDirect، موسسات اعتباری که بر وام‌های خرد تمرکز دارند، مانند VPBank، ACB، TPB، VIB، که باید بدهی‌های کوچک زیادی را مدیریت کنند یا استراتژی تمرکز بیشتر بر بخش وام خودرو دارند، سود خواهند برد. علاوه بر این، این قانون به لطف توانایی بازیابی پیشگیرانه وثیقه، از موسسات اعتباری دریافت‌کننده انتقال‌های اجباری مانند VPBank، MB، Vietcombank یا HDBank در بازسازی بانک‌های ضعیف نیز حمایت خواهد کرد.

برای بانک‌ها، یک مزیت مهم، مراحل آماده‌سازی در مرحله قبل است. در طول زمان لازم‌الاجرا شدن قطعنامه ۴۲، گروه بانکداری خرد، به ویژه بانک‌های برتر بازار مانند VPBank، مراکز پردازش بدهی متمرکز را توسعه دادند و فناوری دیجیتال را در مدیریت وثیقه ادغام کردند. به لطف آن، هنگامی که کریدور قانونی از طریق قانونی‌سازی احیا و ارتقا یافت، واحدها هم از نظر انسانی و هم از نظر فرآیندی آماده بودند.

درست قبل از قانونی شدن قطعنامه ۴۲، در سال ۲۰۲۴، VPBank بخش وصول و تسویه بدهی (DCD) را برای پاسخگویی به تقاضای روزافزون برای مدیریت ریسک تأسیس کرد. به لطف این امر، در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵، وصول بدهی‌های VPBank از بدهی‌های حل و فصل شده با ریسک به ۸۵۶ میلیارد دونگ رسید که بیش از دو برابر مدت مشابه است و به طور قابل توجهی به درآمد خالص حاصل از سایر فعالیت‌ها کمک می‌کند. طبق گفته Vietcap Securities، هنگامی که قطعنامه ۴۲ قانونی شود، کارایی وصول بدهی‌های VPBank در سال ۲۰۲۵ به طور قابل توجهی بهبود خواهد یافت و در نتیجه فشار ناشی از هزینه‌های بسیج و رقابت نرخ بهره کاهش می‌یابد.

به طور خلاصه، قانونی شدن، یک کریدور قانونی پایدار و بلندمدت مؤثر ایجاد خواهد کرد و به تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی به ظرفیت مدیریت کلان و شفافیت بازار مالی ویتنام کمک خواهد کرد. در زمینه ادغام و رقابت جهانی، این یک امتیاز بزرگ برای ویتنام در نقشه جذب سرمایه‌های بلندمدت است.

منبع: https://baodautu.vn/luat-hoa-nghi-quyet-42-mot-hanh-lang-nhieu-co-hoi-d318569.html