با وجود کاهش ۹ درصدی تقاضای طلا، چین همچنان به خرید ادامه می‌دهد

کاهش ۹ درصدی تقاضا

طبق گزارش متال فوکوس، انتظار می‌رود تقاضای طلا در سال ۲۰۲۳، ۹ درصد کاهش یابد، زیرا بانک‌های مرکزی پس از یک سال رکوردشکنی، خرید رسمی این فلز گرانبها را کاهش می‌دهند و قیمت‌ها نیز در نیمه دوم سال ۲۰۲۳ با فشار نزولی مواجه خواهند شد.

متالز فوکوس در گزارش گلد فوکوس ۲۰۲۳ خود که روز چهارشنبه منتشر شد، اعلام کرد: «کاهش ۹ درصدی مورد انتظار تقاضا تقریباً به طور کامل به دلیل کاهش خرید خالص بخش رسمی از بالاترین سطح سال گذشته است؛ اکثر بخش‌های تقاضای دیگر شاهد رشد متوسطی خواهند بود.»

در حالی که تقاضا کاهش یافته است، پیش‌بینی می‌شود که کل عرضه طلا امسال 2 درصد افزایش یابد که ناشی از افزایش تولید معدن و بازیافت است و بازار طلا را به مازاد بازار بیش از 500 تن در سال جاری بازمی‌گرداند.

پیش‌بینی می‌شود تقاضای طلا ۹ درصد کاهش یابد، چین به خرید خود ادامه خواهد داد (تصویر ۱) — پیش‌بینی می‌شود تقاضای طلا پس از ثبت رکورد در سال ۲۰۲۲، در سال ۲۰۲۳ کاهش یابد. عکس تزئینی

این تحقیق می‌گوید چشم‌انداز قیمت طلا برای بقیه سال ۲۰۲۳ مبهم است. در حالی که تخمین زده می‌شود میانگین قیمت سالانه ۵ درصد افزایش یابد و به بالاترین حد خود یعنی ۱۸۹۰ دلار برسد، قیمت‌ها در نیمه دوم سال جاری تحت فشار قرار خواهند گرفت.

فیلیپ نیومن، مدیرعامل متالز فوکوس، گفت: «با قیمت ۱۷۳۰ دلار، پایین‌ترین قیمت پیش‌بینی‌شده ما برای سال ۲۰۲۳ نشان‌دهنده کاهش نسبتاً محدود ۱۲ درصدی از سطوح فعلی در پایان ماه مه است و با قیمت ۱۸۹۰ دلار، پیش‌بینی ما برای میانگین سالانه، رکورد دیگری را ثبت می‌کند.»

طلا تاکنون در سال جاری پس از یک افزایش قیمت قوی که ناشی از انتظارات مبنی بر نزدیک شدن به پایان چرخه انقباضی فدرال رزرو ایالات متحده و حتی نیاز به کاهش نرخ بهره در اواخر سال بود، حدود ۷ درصد افزایش قیمت داشته است. با این حال، این افزایش قیمت در ماه مه متوقف شد زیرا انتظارات بازار به چشم‌انداز «افزایش بیشتر برای مدت طولانی‌تر» تغییر یافت.

در این گزارش آمده است: «با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران انتظارات خود از نرخ بهره را تعدیل می‌کنند، این امر موانع جدیدی را برای قیمت طلا در نیمه دوم سال 2023 ایجاد خواهد کرد. متالز فوکوس هشدار می‌دهد که با توجه به قدرت مداوم بازار کار ایالات متحده و تورم همچنان رو به افزایش، انتظارات فعلی برای کاهش نرخ بهره قبل از پایان سال 2023 بسیار قوی است. ما هنوز شاهد هستیم که اقتصاد ایالات متحده برای یک فرود آرام آماده می‌شود، که به فدرال رزرو این امکان را می‌دهد که نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد.»

چین با جدیت در حال خرید طلا است.

بازار طلا همچنان در محدوده خنثی در حال تقلا است، به طوری که قیمت‌ها سطح حمایتی بالای ۱۹۵۰ دلار در هر اونس را حفظ کرده‌اند اما نتوانسته‌اند مقاومت ۲۰۰۰ دلار در هر اونس را دوباره امتحان کنند؛ با این حال، در شرایط فعلی همچنان یک خریدار ثابت طلا وجود دارد.

طبق داده‌های به‌روز شده ذخایر بانک مرکزی چین، چین ماه گذشته حدود ۱۶ تن طلا خریداری کرد. این هفتمین ماه متوالی بود که بانک مرکزی چین طلا خریداری می‌کرد.

چین از زمان آغاز آخرین دور خریدهای خود در ماه نوامبر، ۱۴۴ تن طلا خریداری کرده است. کل ذخایر بانک مرکزی اکنون حدود ۲۰۹۲ تن است.

تحلیلگران خاطرنشان کرده‌اند که تقاضای بانک‌های مرکزی از سال گذشته که شورای جهانی طلا (WGC) تقاضای رسمی صنعت را به میزان بی‌سابقه ۱۰۷۸ تن گزارش کرد، بازار طلا را متحول کرده است.

تحلیلگران گفته‌اند که خریدهای بانک‌های مرکزی حمایت حیاتی را فراهم می‌کند و قیمت‌ها را بالا نگه می‌دارد.

در مصاحبه اخیر با کیتکو نیوز، تاوی کاستا، مدیر سبد سهام در کرسکات کپیتال، گفت که انتظار ندارد اهمیت روزافزون طلا در ذخایر بانک‌های مرکزی به این زودی‌ها تغییر کند.

او در گزارشی اخیر گفت: «افزایش درگیری‌های ژئوپلیتیکی ، اهمیت مالکیت یک دارایی خنثی و بدون ریسک طرف مقابل را افزایش داده است، در حالی که سابقه‌ای چند صد ساله از اعتماد به عنوان یک پناهگاه امن نیز دارد. طلا تنها دارایی واجد شرایط است.»

کاستا افزود که در طول دهه ۱۹۷۰، سهم طلا در ذخایر مرکزی به طور متوسط حدود ۴۰ درصد بود؛ امروز، این میانگین کمی بیش از ۱۵ درصد است. او خاطرنشان کرد که اگر ذخایر طلا به سطوحی که آخرین بار بیش از ۵۰ سال پیش دیده شده بود، بازگردد، ۳.۲ تریلیون دلار به بازار فلزات گرانبها سرازیر خواهد شد.

پیش‌بینی می‌شود تقاضای طلا ۹ درصد کاهش یابد، چین به خرید خود ادامه خواهد داد (تصویر ۲) — با وجود کاهش ۹ درصدی تقاضای طلا در سال ۲۰۲۳، چین هنوز هم حجم زیادی طلا خریداری می‌کند. عکس تزئینی

او در مصاحبه گفت: «نمی‌توان در مورد اینکه تقاضای بانک‌های مرکزی چقدر بازار طلا را متحول کرده است، اغراق کرد.»

تحلیلگران انتظار دارند بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه دهند، حتی اگر سرعت آن کمتر از رکورد سال گذشته باشد.

ماه گذشته، شورای جهانی طلا (WGC) نظرسنجی ذخایر طلای بانک مرکزی در سال ۲۰۲۳ را منتشر کرد و نشان داد که ۲۴ درصد از پاسخ دهندگان به دنبال خرید طلا در ۱۲ ماه آینده هستند.

نگرانی‌های بازار مالی، برنامه‌هایی برای خرید طلای تولید داخل و متعادل‌سازی مجدد سبد سرمایه‌گذاری، خریدهای بیشتر را هدایت می‌کند.

در این نظرسنجی آمده است: «وضعیت تاریخی طلا همچنان دلیل اصلی بانک‌های مرکزی برای نگهداری طلا است و ۷۷ درصد از پاسخ‌دهندگان می‌گویند که این موضوع بسیار یا تا حدودی مرتبط است.» «پس از آن، عملکرد طلا در مواقع بحرانی» (۷۴ درصد)، «ذخیره ارزش/پوشش تورمی بلندمدت» (۷۴ درصد)، «تنوع‌بخشی مؤثر به سبد سهام» (۷۰ درصد) و «عدم ریسک نکول» (۶۸ درصد) قرار دارند.»

منبع