قیمت طلا از مرز ۲۴۰۰ دلار در هر اونس گذشت

در آغاز جلسه معاملاتی در 11 جولای (شب 11 جولای به وقت ویتنام)، قیمت طلای نقدی در بازار نیویورک در ایالات متحده پس از اعلام ایالات متحده مبنی بر پایین‌تر بودن شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئن از حد انتظار، حدود 30 دلار افزایش یافت و به 2410 دلار در هر اونس رسید.

این اطلاعات، به همراه موضع سیاستی جدیدی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، در جلسه قبلی مجلس نمایندگان ایالات متحده به اشتراک گذاشت، بلافاصله باعث شد سرمایه‌گذاران روی احتمال تقریباً ۹۰ درصدی کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات متحده در ماه سپتامبر شرط‌بندی کنند.

طبق گزارش دفتر آمار کار ایالات متحده، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه ژوئن پس از ثابت ماندن در ماه مه، 0.1 درصد کاهش یافت. این خبر مثبتی برای اقتصاد ایالات متحده است و از افزایش 0.1 درصدی مورد انتظار اقتصاددانان فراتر رفته است.

در طول ۱۲ ماه گذشته، تورم ایالات متحده ۳ درصد بوده است که کمتر از پیش‌بینی ۳.۱ درصد و کمتر از ۳.۳ درصد ثبت شده در ماه مه است. شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی (به استثنای قیمت انرژی و مواد غذایی) تنها ۰.۱ درصد افزایش یافته است، در حالی که انتظار می‌رفت ۰.۲ درصد افزایش یابد.

پیش از این، پس از آنکه رئیس فدرال رزرو، پاول، به طور غیرمنتظره‌ای اعلام کرد که نرخ بهره را بدون رسیدن تورم به هدف ۲ درصدی کاهش خواهد داد، قیمت طلا در بازار آسیا افزایش چشمگیری داشت.

این یک تغییر اساسی در سیاست پولی فدرال رزرو است.

VangSJC3HHOK.jpg
قیمت انگشتر طلا در بازار داخلی به دنبال افزایش قیمت‌های جهانی افزایش یافت. عکس: HH

پیش از این، آقای پاول همواره بر موضع خود مبنی بر بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی پافشاری می‌کرد و معتقد بود که می‌توان به آن دست یافت.

اما اوضاع به طرز چشمگیری تغییر کرده است. اقتصاد ایالات متحده اخیراً نشانه‌هایی از ضعف را نشان داده است، چیزی که بسیاری از مقامات فدرال رزرو و تحلیلگران بازار نگران آن بوده‌اند. آمار اشتغال ماه مه کاهش یافت، در حالی که نرخ بیکاری در ماه ژوئن افزایش یافت.

پاول، رئیس فدرال رزرو، در شهادت خود در برابر کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان ایالات متحده در 10 جولای گفت که فدرال رزرو منتظر نخواهد ماند تا تورم به هدف 2 درصدی خود برسد و سپس نرخ بهره را کاهش دهد. به گفته وی، اگر تا آن زمان صبر کند، تورم می‌تواند کاهش یابد و به زیر 2 درصد برسد - که نامطلوب است.

با این اوصاف، موضوعی که بیش از همه آقای پاول و بسیاری از مقامات فدرال رزرو را نگران می‌کند، تأثیرات تأخیر در اجرای سیاست‌ها بر اقتصاد ایالات متحده است. اگر نرخ بهره در سطح بالای فعلی (5.25-5.5٪ در سال) حفظ شود، اقتصاد ایالات متحده می‌تواند وارد رکود شود. در آن زمان، خسارت بسیار زیاد خواهد بود.

این نیز موضوعی است که اقتصاددانان اخیراً زیاد به آن اشاره کرده‌اند. با این حال، فدرال رزرو در تعیین زمان مناسب برای تغییر یا معکوس کردن سیاست پولی با مشکلات زیادی روبرو بوده است.

بیانیه آقای پاول این بار واضح‌تر از همیشه است. فدرال رزرو می‌تواند تورم را در سطحی بالاتر از هدف ۲ درصدی که در دهه‌های گذشته تعیین شده بود، بپذیرد.

آمریکا واقعیت جدید را می‌پذیرد، آیا قیمت طلا به ۳۰۰۰ دلار افزایش خواهد یافت؟

دلیل تغییر دیدگاه فدرال رزرو در مورد اهداف تورمی این است که اقتصاد ایالات متحده و جهان پس از همه‌گیری کووید-۱۹ و درگیری‌های ژئوپلیتیکی اخیر در اوکراین، دریای سرخ، خاورمیانه و... تغییرات زیادی کرده است.

بسیاری از کشورهای جهان با افزایش قیمت مصرف‌کننده دست و پنجه نرم می‌کنند. در همین حال، اقتصادها در حال کند شدن هستند.

جهان امروز به سمت چندپارگی گرایش دارد. زنجیره‌های تأمین جهانی نیز شکسته و ترک خورده‌اند. کشورها به جای ترویج تجارت آزاد، تمایل دارند برای حمایت از تولید داخلی، بر بسیاری از انواع کالاها تعرفه وضع کنند.

اخیراً، بانک‌های مرکزی بسیاری از کشورها، از جمله بانک مرکزی اروپا (ECB)، بانک مرکزی کانادا، سوئد و سوئیس، تصمیم گرفته‌اند نرخ بهره را کاهش داده و پول بیشتری را به بازار تزریق کنند تا از رشد اقتصادی در شرایط تورم بالا حمایت کنند...

مقامات بانک مرکزی اروپا همچنین پیش‌بینی میانگین تورم خود را برای سال ۲۰۲۴ از ۲.۳ درصد به ۲.۵ درصد افزایش دادند. برای سال ۲۰۲۵، تورم از ۲ درصد به ۲.۲ درصد افزایش یافت. در سال ۲۰۲۶، تورم ۲.۹ درصد پیش‌بینی می‌شود.

در ایالات متحده، اگر تغییرات عمده‌ای رخ ندهد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه ۱۸ سپتامبر بسیار زیاد است. فدرال رزرو همچنین ممکن است امسال دو بار نرخ بهره را کاهش دهد. انتظار می‌رود ارزش دلار کاهش یابد و در نتیجه قیمت طلا افزایش یابد.

تا ساعت ۸:۲۵ بعد از ظهر روز ۱۱ جولای (به وقت ویتنام)، شاخص دلار آمریکا - که نوسانات دلار را در برابر شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند - نسبت به جلسه قبل ۰.۸ درصد کاهش یافت و به ۱۰۴.۲ واحد رسید. قیمت طلا به ۲۴۱۰ دلار در هر اونس (معادل ۷۴.۷ میلیون وند ویتنام در هر تایل) افزایش یافت.

در درازمدت، انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را بارها و احتمالاً تا 10 بار کاهش دهد. دلار آمریکا در آینده نیز تحت فشار تلاش‌های چین، روسیه و بسیاری از کشورهای دیگر در گروه بریکس برای تضعیف نقش این ارز قرار خواهد گرفت.

کاهش ارزش دلار آمریکا، قیمت طلا را افزایش خواهد داد. طلا همچنین با افزایش تقاضا برای ذخایر این فلز از سوی بانک‌های مرکزی در بسیاری از کشورها پشتیبانی می‌شود.

کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تنها یکی از عواملی است که بر طلا تأثیر می‌گذارد. از الان تا پایان سال رویدادهای مهم زیادی در جهان وجود دارد، از جمله انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده در ماه نوامبر. انتظار می‌رود چه آقای ترامپ، آقای بایدن یا شخص دیگری در دوره جدید روی کار بیاید، بر بازارهای مالی و کالا نیز تأثیر بگذارد. ممکن است پول بیشتری به بازار تزریق شود.

بسیاری پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا تا پایان امسال به ۲۵۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید. گلدمن ساکس معتقد است که طلا سال آینده، زمانی که فدرال رزرو وارد چرخه تسهیل پولی شود، به ۳۰۰۰ دلار در هر اونس (معادل ۹۳ میلیون دونگ ویتنام در هر تایل) خواهد رسید.

در داخل کشور، قیمت شمش‌های طلای SJC برای حدود ۳۱ جلسه متوالی در حدود ۷۷ میلیون دونگ ویتنام در هر تِیل (قیمت فروش) ثابت مانده است. قیمت انگشترهای طلا به ۷۶.۲۵ میلیون دونگ ویتنام در هر تِیل (قیمت فروش) افزایش یافته است که تنها حدود ۷۵۰،۰۰۰ دونگ ویتنام در هر تِیل کمتر از قیمت شمش‌های طلای SJC است. در مقایسه با ابتدای سال، انگشترهای طلا حدود ۱۳ تا ۱۴ میلیون دونگ ویتنام در هر تِیل افزایش یافته‌اند.
قیمت جهانی طلا به طرز چشمگیری افزایش یافته است، انگشترهای ساده چقدر افزایش خواهند یافت؟ قیمت جهانی طلا هفته گذشته به شدت افزایش یافت و به آستانه ۲۴۰۰ دلار در هر اونس نزدیک شد. انگشترهای ساده طلا نیز به همین ترتیب افزایش یافته‌اند، تقریباً به اندازه قیمت شمش‌های طلای SJC. روند طلای بین‌المللی و انگشترهای ساده در آینده چگونه خواهد بود؟