قیمت طلا از مرز ۲۴۰۰ دلار در هر اونس گذشت

در آغاز جلسه معاملاتی در روز 11 جولای (شب 11 جولای به وقت ویتنام)، قیمت طلای نقدی در بازار نیویورک در ایالات متحده پس از اعلام ایالات متحده مبنی بر اینکه شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئن کمتر از حد انتظار بوده است، حدود 30 دلار افزایش یافت و به 2410 دلار در هر اونس رسید.

این اطلاعات، به همراه موضع سیاستی جدیدی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، در جلسه قبلی مجلس نمایندگان ایالات متحده به اشتراک گذاشت، بلافاصله باعث شد سرمایه‌گذاران روی احتمال تقریباً ۹۰ درصدی کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات متحده در ماه سپتامبر شرط‌بندی کنند.

طبق گزارش دفتر آمار کار ایالات متحده، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه ژوئن پس از ثابت ماندن در ماه مه، 0.1 درصد کاهش یافت. این خبر مثبتی برای اقتصاد ایالات متحده است و از افزایش 0.1 درصدی مورد انتظار اقتصاددانان فراتر رفته است.

در طول ۱۲ ماه گذشته، تورم ایالات متحده ۳ درصد بوده است که کمتر از پیش‌بینی ۳.۱ درصد و کمتر از ۳.۳ درصد ثبت شده در ماه مه است. شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی (به استثنای قیمت انرژی و مواد غذایی) تنها ۰.۱ درصد افزایش یافته است، در حالی که انتظار می‌رفت ۰.۲ درصد افزایش یابد.

پیش از این، پس از آنکه رئیس فدرال رزرو، پاول، به طور غیرمنتظره‌ای اعلام کرد که نرخ بهره را بدون رسیدن تورم به هدف ۲ درصدی کاهش خواهد داد، قیمت طلا در بازار آسیا افزایش چشمگیری داشت.

این یک تغییر اساسی در سیاست پولی فدرال رزرو است.

VangSJC3HHOK.jpg
قیمت انگشتر طلا در بازار داخلی به دنبال افزایش قیمت‌های جهانی افزایش یافت. عکس: HH

پیش از این، آقای پاول همواره بر موضع خود مبنی بر بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی پافشاری می‌کرد و معتقد بود که می‌توان به آن دست یافت.

با این حال، اوضاع کاملاً تغییر کرده است. اقتصاد ایالات متحده اخیراً شروع به ارسال سیگنال‌های منفی زیادی کرده است - چیزی که بسیاری از مقامات فدرال رزرو و تحلیلگران بازار نگران آن هستند. آمار اشتغال ماه مه کاهش یافت و نرخ بیکاری در ماه ژوئن افزایش یافت.

پاول، رئیس فدرال رزرو، در جلسه استماع کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان آمریکا در 10 جولای، گفت که فدرال رزرو منتظر نخواهد ماند تا تورم به هدف 2 درصد برسد و سپس نرخ بهره را کاهش دهد. زیرا به گفته وی، اگر تا آن زمان صبر کند، تورم می‌تواند کاهش یابد و به زیر 2 درصد برسد - که نامطلوب است.

با این اوصاف، موضوعی که بیش از همه آقای پاول و بسیاری از مقامات فدرال رزرو را نگران می‌کند، تأثیرات تأخیر در اجرای سیاست‌ها بر اقتصاد ایالات متحده است. اگر نرخ بهره در سطح بالای فعلی (5.25-5.5٪ در سال) حفظ شود، اقتصاد ایالات متحده می‌تواند وارد رکود شود. در آن زمان، خسارت بسیار زیاد خواهد بود.

این نیز موضوعی است که مدت‌هاست توسط اقتصاددانان مطرح شده است. با این حال، فدرال رزرو در تعیین زمان مناسب برای تغییر یا لغو سیاست پولی با مشکلات زیادی روبرو بوده است.

بیانیه آقای پاول این بار واضح‌تر از همیشه است. فدرال رزرو می‌تواند تورم را در سطحی بالاتر از هدف ۲ درصدی که در دهه‌های گذشته تعیین شده بود، بپذیرد.

آمریکا واقعیت جدید را می‌پذیرد، آیا قیمت طلا به ۳۰۰۰ دلار افزایش خواهد یافت؟

دلیل تغییر دیدگاه فدرال رزرو در مورد اهداف تورمی این است که اقتصاد ایالات متحده و جهان پس از همه‌گیری کووید-۱۹ و درگیری‌های ژئوپلیتیکی اخیر در اوکراین، دریای سرخ، خاورمیانه و... تغییرات زیادی کرده است.

بسیاری از کشورهای جهان مجبورند با افزایش قیمت مصرف‌کننده کنار بیایند. در همین حال، رشد اقتصادی رو به کاهش است.

جهان امروز به سمت چندپارگی گرایش دارد. زنجیره‌های تأمین جهانی نیز شکسته و ترک خورده‌اند. کشورها به جای ترویج تجارت آزاد، تمایل دارند برای حمایت از تولید داخلی، بر انواع کالاها مالیات وضع کنند.

اخیراً، بانک‌های مرکزی بسیاری از کشورها، از جمله بانک مرکزی اروپا (ECB)، بانک مرکزی کانادا، سوئد و سوئیس، تصمیم گرفته‌اند نرخ بهره را کاهش داده و پول بیشتری را به بازار تزریق کنند تا از رشد اقتصادی در شرایط تورم بالا حمایت کنند...

مقامات بانک مرکزی اروپا همچنین پیش‌بینی خود را برای میانگین تورم در سال ۲۰۲۴ از ۲.۳ درصد به ۲.۵ درصد افزایش دادند. برای سال ۲۰۲۵، تورم از ۲ درصد به ۲.۲ درصد افزایش یافت. در سال ۲۰۲۶، تورم ۲.۹ درصد پیش‌بینی می‌شود.

در ایالات متحده، اگر تغییرات عمده‌ای رخ ندهد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه ۱۸ سپتامبر بسیار زیاد است. فدرال رزرو همچنین ممکن است امسال دو بار نرخ بهره را کاهش دهد. انتظار می‌رود ارزش دلار کاهش یابد و در نتیجه قیمت طلا افزایش یابد.

تا ساعت ۸:۲۵ بعد از ظهر روز ۱۱ جولای (به وقت ویتنام)، شاخص دلار آمریکا - که نوسانات دلار آمریکا را در برابر شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند - نسبت به جلسه قبل ۰.۸ درصد کاهش یافت و به ۱۰۴.۲ واحد رسید. قیمت طلا به ۲۴۱۰ دلار در هر اونس (معادل ۷۴.۷ میلیون دونگ ویتنام در هر اونس) افزایش یافت.

در درازمدت، انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را بارها و احتمالاً تا 10 بار کاهش دهد. دلار آمریکا در آینده نیز تحت فشار تلاش‌های چین، روسیه و بسیاری از کشورهای دیگر در گروه بریکس برای کاهش نقش این ارز قرار خواهد گرفت.

کاهش ارزش دلار آمریکا، قیمت طلا را افزایش خواهد داد. طلا همچنین با افزایش تقاضا برای ذخایر این فلز از سوی بانک‌های مرکزی در بسیاری از کشورها پشتیبانی می‌شود.

کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تنها یکی از عواملی است که بر طلا تأثیر می‌گذارد. از حالا تا پایان سال، جهان رویدادهای مهم بسیاری از جمله انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده در ماه نوامبر را پیش رو دارد. انتظار می‌رود آقای ترامپ، آقای بایدن یا شخص دیگری در دوره جدید نیز بر بازارهای مالی و کالا تأثیر بگذارد. می‌توان پول بیشتری را به بازار تزریق کرد.

بسیاری پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا تا پایان امسال به ۲۵۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید. گلدمن ساکس معتقد است که طلا سال آینده، زمانی که فدرال رزرو وارد چرخه تسهیل پولی شود، به ۳۰۰۰ دلار در هر اونس (معادل ۹۳ میلیون دونگ ویتنام در هر تایل) خواهد رسید.

در داخل کشور، قیمت شمش‌های طلای SJC برای حدود ۳۱ جلسه متوالی در حدود ۷۷ میلیون دونگ ویتنامی در هر تِیل (قیمت فروش) ثابت مانده است. قیمت انگشترهای طلا به ۷۶.۲۵ میلیون دونگ ویتنامی در هر تِیل (قیمت فروش) افزایش یافته است که تنها حدود ۷۵۰،۰۰۰ دونگ ویتنامی در هر تِیل کمتر از قیمت شمش‌های طلای SJC است. در مقایسه با ابتدای سال، انگشترهای طلا حدود ۱۳ تا ۱۴ میلیون دونگ ویتنامی در هر تِیل افزایش یافته‌اند.
قیمت جهانی طلا به طرز چشمگیری افزایش یافته است، انگشترهای ساده چقدر افزایش خواهند یافت؟ قیمت جهانی طلا هفته گذشته به شدت افزایش یافت و به آستانه ۲۴۰۰ دلار در هر اونس نزدیک شد. انگشترهای ساده طلا نیز به همین ترتیب افزایش یافتند، تقریباً به اندازه قیمت شمش‌های طلای SJC. روند قیمت طلا و انگشترهای ساده بین‌المللی در آینده چگونه خواهد بود؟