بانک‌ها: ستون سرمایه برای رشد در دهه آینده

در ساختار مالی منحصر به فرد «بانک محور» ویتنام، سیستم بانکی نه تنها در بسیج و توزیع سرمایه نقش دارد، بلکه ستون ثبات اقتصاد کلان و نیروی محرکه اصلی رشد و نوآوری نیز محسوب می‌شود. کارشناسان تأیید می‌کنند که در میان‌مدت و بلندمدت، بانک‌ها همچنان مهم‌ترین کانال سرمایه برای اقتصاد هستند و حداقل برای دو دهه آینده نقش محوری ایفا می‌کنند. این نقش با تعیین اهداف رشد بالا توسط ویتنام، آشکارتر نیز می‌شود.

به گفته دکتر نگوین هوو هوان، دانشیار دانشگاه اقتصاد هوشی مین، برای دستیابی به نرخ رشد اقتصادی دو رقمی از سال ۲۰۲۶ به بعد و حفظ این نرخ به مدت ۲۰ سال متوالی تا سال ۲۰۴۵ برای کمک به ویتنام در ورود به دوران توسعه، به سرمایه هنگفتی نیاز است. به طور خاص، در ویتنام، اقتصاد یک سیستم مبتنی بر بانک است - یعنی سیستم رشد و بسیج سرمایه به شدت به بانک‌ها متکی است. در حال حاضر، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی از ۱۳۰ درصد فراتر رفته است که نشان می‌دهد نقش بانک‌ها در سیستم مالی بسیار زیاد است. با این حال، خطرات بالقوه زیادی نیز دارد.

دکتر نگوین تو آن، مدیر تحقیقات سیاست‌گذاری در دانشگاه وین یونی، با تحلیل این موضوع گفت که با هدف رشد اقتصادی فوق، رشد اعتبار باید از اکنون تا سال 2030 به حدود 15 درصد در سال برسد. بنابراین، در 5 سال آینده، اعتبار باید دو برابر شود. در آن زمان، اندازه دارایی‌های بانکی، حقوق صاحبان سهام و سایر عوامل مرتبط نیز به همین ترتیب افزایش خواهد یافت. اگرچه انتظار می‌رود بازار سرمایه برای تقسیم بار توسعه یابد، دکتر نگوین تو آن تأیید کرد که ویتنام یک سیستم مبتنی بر بانک است و این روند در 15 سال آینده حفظ خواهد شد، زیرا ماهیت بازار سرمایه ایجاب می‌کند که افراد خودشان "ریسک‌ها را مدیریت کنند" (ارزیابی، مدیریت و به حداقل رساندن ریسک‌ها). این خیلی بزرگ است، به خصوص برای یک بازار در حال توسعه مانند ویتنام، ریسک حتی بیشتر است. از آنجا که سیستم‌های حاکمیتی و حقوقی ما به اندازه کافی محکم نیستند تا این ریسک‌ها را محدود کنند. او گفت: "بنابراین، اگرچه ما واقعاً می‌خواهیم بازار سرمایه برای تقسیم بار با سیستم بانکی توسعه یابد، اما در میان مدت، فکر می‌کنم نقش بانک‌ها هنوز مهم است."

نظام بانکی، محرک اصلی رشد و نوآوری است.

آقای کوان ترونگ تان، مدیر بخش تحلیل اوراق بهادار می بانک ویتنام، با همین دیدگاه، تأیید کرد که نقش کانال اصلی سرمایه در دوره آینده حتی بیشتر خواهد شد. آمارها نشان می‌دهد که در دوره 2020-2024، کل سرمایه سرمایه‌گذاری اجتماعی به حدود 682 میلیارد دلار خواهد رسید که بخش داخلی باید اکثریت آن را، معادل بیش از 250 میلیارد دلار در سال، به عهده بگیرد. این بدان معناست که سیستم بانکی داخلی همچنان مسئولیت عمده تأمین سرمایه برای اقتصاد را بر عهده دارد.

از منظر سرمایه‌گذاری، آقای کوان ترونگ تان تأیید کرد که نقش بانک‌ها به عنوان کانال اصلی سرمایه در دوره آینده حتی بیشتر خواهد شد. در 5 سال آینده، تقاضای سرمایه برای سرمایه‌گذاری حدود 1400 میلیارد دلار تخمین زده می‌شود؛ که از این میزان، سرمایه مستقیم خارجی تنها 24 تا 30 میلیارد دلار در سال است و بیش از 250 میلیارد دلار باقی‌مانده در سال باید از منابع داخلی تأمین شود. این بدان معناست که جریان سرمایه برای رشد هنوز عمدتاً به سیستم بانکی داخلی بستگی دارد.

با این حال، در شرایطی که تقاضای سرمایه برای اقتصاد در 5 سال آینده به 1400 میلیارد دلار می‌رسد، به گفته آقای تان، اگر فقط به سرمایه داخلی تکیه کنیم، قطعاً کافی نیست و باید سرمایه را از خارج از کشور بسیج کنیم. برای انجام این کار، به گفته آقای تان، ویتنام باید به تلاش‌هایی مانند ارتقاء بازار سهام ادامه دهد. این یک اقدام مهم، همراه با توسعه بسیار مهم بازار اوراق قرضه است. با این حال، اگر می‌خواهیم بازار اوراق قرضه به اندازه کافی گسترده و عمیق باشد و سرمایه‌گذاران خارجی با هزینه‌های سرمایه معقول در آن مشارکت داشته باشند، ابتدا باید رتبه اعتباری ملی را ارتقا دهیم. برای ارتقاء رتبه اعتباری ملی، سلامت مالی سیستم بانکی، به ویژه بانک‌های تجاری دولتی، باید تقویت شود که به وضوح با بهبود نسبت کفایت سرمایه (CAR) و اجازه دادن به آنها برای فعال‌تر بودن در مدیریت سود نشان داده می‌شود.

به گفته دکتر تو آنه، یکی دیگر از عوامل به همان اندازه مهم که در تحقق هدف رشد اقتصادی ۱۰ درصدی در سال آینده نقش دارد، تا حد زیادی به موفقیت فرآیند دیجیتالی شدن بستگی دارد و به تصمیم‌گیری‌های سریع‌تر و دقیق‌تر در اقتصاد کمک می‌کند. در حال حاضر، سیستم‌های بانکی و مالی در خط مقدم تحول دیجیتال قرار دارند و در نتیجه یک اثر سرریز ایجاد می‌کنند. به عنوان مثال، در پرداخت، شناسایی الکترونیکی (eKYC) به تحریک سایر حوزه‌ها برای تحول دیجیتالی، مانند دیجیتالی شدن در حسابداری، کمک می‌کند و منجر به دیجیتالی شدن در تولید می‌شود. این متخصص افزود که بانک‌ها به شدت در حال توسعه یک سیستم API پلتفرم مشترک هستند که به ظهور بسیاری از ابتکارات مالی جدید کمک می‌کند. آقای تو آنه تأکید کرد: «در آینده، من معتقدم که بانک‌ها به طور فزاینده‌ای از قراردادهای هوشمند و قراردادهای خودکار استفاده خواهند کرد. این به بانک‌ها کمک می‌کند تا مزایای بیشتری کسب کنند.»

آقای کوان ترونگ تان در این مورد اظهار داشت که از منظر تحول دیجیتال، بانکداری صنعتی با داده‌های ساختاریافته، منابع انسانی و نزدیکی به آژانس مدیریتی است، بنابراین توانایی رهبری در فرآیند تحول دیجیتال را دارد. در حال حاضر، بانکداری صنعتی است که بیشترین استفاده را از تحول دیجیتال، چه در عملیات داخلی و چه در ارائه خدمات به مشتریان، می‌کند. به گفته آقای تان، اخیراً برخی از بانک‌ها مانند ACB ، MB... در حمایت از کسب‌وکارها برای استانداردسازی از نظر داده‌ها بسیار فعال بوده‌اند. این داده‌ها منبع ورودی بانک‌ها برای استفاده از سیستم‌های کلان‌داده و هوش مصنوعی (AI) برای ساخت مدل‌های ارزیابی اعتبار خواهند بود. بدین ترتیب، به تدریج فضای سرمایه‌گذاری گسترش خواهد یافت.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tru-cot-dan-von-cho-tang-truong-trong-thap-ky-toi-173241.html