پس از یک سری بحران‌ها، بانک‌های کوچک در ایالات متحده با مشکلات بزرگی روبرو هستند.

سهام بانک PacWest پس از اعلام این بانک مبنی بر بررسی فروش، ۵۰ درصد سقوط کرد. بانک Western Alliance مستقر در فینیکس نیز که چندین بار مجبور به توقف معاملات شده بود، به دنبال کمک است.

سهام PacWest و Western پیش از این به ترتیب ۸۲ و ۴۹ درصد افزایش یافته بود، اما سپس روند نزولی خود را از سر گرفت.

چارلز گاسپارینو، روزنامه‌نگار نیویورک پست، گفت: «سپرده‌گذاران در بانک‌های منطقه‌ای اعتماد خود را از دست داده‌اند. آنها در حال تخلیه سرمایه بانک‌ها و سوق دادن آنها به سمت ورشکستگی هستند.»

به گفته آقای آمیت سرو، استاد امور مالی در دانشکده بازرگانی استنفورد، نجات بانک فرست ریپابلیک توسط بزرگترین بانک ایالات متحده، جی پی مورگین، برای کاهش نگرانی‌ها در مورد سیستم بانکی کافی نیست.

برای موفقیت خیلی کوچک است

آشفتگی اخیر بر بانک‌هایی متمرکز بوده است که چند پله پایین‌تر از غول‌های وال استریت قرار دارند، در حالی که این بانک‌ها منبع حیاتی تأمین مالی برای کسب‌وکارهای آمریکایی هستند.

پس از بحران ۲۰۰۸، غول‌های مالی که از لبه پرتگاه نجات یافتند، «بیش از حد بزرگ برای شکست» تلقی شدند و سیاست‌گذاران و تنظیم‌کنندگان بر اطمینان از عملکرد ایمن‌تر این بانک‌ها تمرکز کردند. در همین حال، اینکه چه اتفاقی می‌افتد وقتی برخی از بانک‌ها «بیش از حد کوچک برای رشد» می‌شوند، توجه کمی را به خود جلب کرده است.

امور مالی - بانکداری - پس از یک سری بحران‌ها، بانک‌های کوچک در ایالات متحده با مشکلات بزرگی روبرو هستند — ورشکستگی بانک سیلیکون ولی (SVB) در 10 مارس، بحران اعتماد را نه تنها در ایالات متحده، بلکه در سایر مناطق جهان نیز گسترش داد. عکس: NPR

«کوچک» یک اصطلاح نسبی است. آشفتگی اخیر در صنعت بانکداری ایالات متحده در بانک‌هایی با دارایی‌هایی از ۱۰ میلیارد دلار تا بانک‌هایی مانند بانک سیلیکون ولی (SVB) و فرست ریپابلیک با حدود ۲۰۰ میلیارد دلار متمرکز بوده است.

این اعداد برای قرار دادن این بانک‌ها در جمع ۲۰ بانک برتر آمریکا کافی است، اما در مقایسه با ۴ بانک برتر این کشور با دارایی‌های تریلیون دلاری، هیچ هستند.

میزان پولی که جی‌پی‌مورگان برای خرید بانک فرست ریپابلیک از شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) هزینه کرد، در مقایسه با دارایی‌های تقریباً ۴ تریلیون دلاری بزرگترین بانک ایالات متحده، هیچ است.

امیدی وجود دارد که با حل مشکلات بانک فرست ریپابلیک، تیرگی اوضاع بانک‌های منطقه‌ای از بین برود. به هر حال، هم فرست ریپابلیک و هم بانک SVB مشکلات خاصی دارند، که مهم‌ترین آنها سطح بالای سپرده‌های بیمه نشده است و مشتریان را در صورت نگرانی در معرض برداشت‌های انبوه قرار می‌دهد.

اما بانک‌ها نتوانسته‌اند این نگرانی مشتریان را فرو بنشانند. شاخص بانک منطقه‌ای KBW از ابتدای سال تاکنون 30 درصد و از اول ماه مه، زمانی که جی‌پی‌مورگان برای خرید فرست ریپابلیک اقدام کرد، 9.5 درصد کاهش یافته است.

این فقط نگرانی سهامداران بانک نیست. بانک‌های منطقه‌ای به طور سنتی منبع اصلی تأمین مالی برای مشاغل کوچک هستند، بنابراین اگر آنها تضعیف شوند، دریافت وام برای مشاغل کوچک دشوارتر خواهد شد. آنها ممکن است مجبور شوند به بانک‌های بزرگتر روی آورند یا بانک‌های کوچکتر را مجبور به ادغام کنند.

جلنا مک‌ویلیامز، رئیس سابق FDIC، گفت: «بسیاری از مردم اهمیت این بانک‌ها را برای اکوسیستم مالی ما دست کم گرفته‌اند.»

ضرر هنگفت

بانک فرست ریپابلیک جایگاه ویژه‌ای در میان مشتریان سطح بالا پیدا کرده است، در حالی که SVB به موسسه‌ای معتبر برای تأمین مالی استارت‌آپ‌ها تبدیل شده است.

وقتی این بانک‌ها پول دارند، اغلب مسیر امن سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه دولتی یا ارائه وام مسکن به مشتریانی با امتیاز اعتباری بالا را انتخاب می‌کنند. با این حال، این وام‌ها سررسید طولانی‌تری دارند و بانک‌ها را در معرض ریسک نرخ بهره قرار می‌دهند.

با برداشتن این گام‌ها، بانک‌ها اغلب شرط می‌بستند که نرخ بهره خیلی زیاد و خیلی سریع افزایش نخواهد یافت. با این حال، SVB و First Republic اشتباه می‌کردند. در سال 2022، فدرال رزرو برای مبارزه با تورم تغییر جهت داد و شروع به افزایش شدید نرخ بهره از نزدیک به صفر کرد. تا ماه مه 2023، بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره معیار خود را به 5 درصد افزایش داد که بالاترین سطح از سال 2007 بود.

افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بانک‌های آمریکایی را تا پایان سال ۲۰۲۲ با ۶۲۰ میلیارد دلار ضرر کاغذی مواجه کرده است. اگر بانکی بتواند اوراق بهادار زیان‌ده را تا زمان سررسید نگه دارد، در معرض خطر نیست، اما اگر مشتریان پول خود را به صورت گسترده برداشت کنند، مجبور خواهد شد اوراق بهادار را با ضرر بفروشد و در نتیجه ورشکسته شود.

امور مالی - بانکداری - پس از یک سری بحران‌ها، بانک‌های کوچک در ایالات متحده با مشکلات بزرگی روبرو هستند (شکل 2). — از مارس ۲۰۲۲ تا مه ۲۰۲۳، فدرال رزرو نرخ بهره وام را از نزدیک صفر به ۵ تا ۵.۲۵ درصد افزایش داد تا تورم را کنترل کند. عکس: Korea Times

بانک‌هایی که اخیراً ورشکست شده‌اند، تحت فشار قرار گرفته‌اند، زیرا مشتریان کم‌کم متوجه ضررهایی می‌شوند که متحمل خواهند شد یا تصمیم می‌گیرند پول خود را به بانک‌های دیگری که با افزایش نرخ بهره، بازده بهتری ارائه می‌دهند، منتقل کنند.

این ماجرا با سقوط سهام یک بانک آغاز می‌شود که باعث ایجاد سوءظن می‌شود. سپس سپرده‌ها نسبتاً ثابت می‌مانند و اوضاع آرام می‌شود، اما با ادامه وحشت، دوباره شعله‌ور می‌شود.

در حالی که بانک‌های کوچک‌تر در این کشمکش گرفتار می‌شوند، بانک‌های بزرگ‌تر می‌توانند از این دردسر اجتناب کنند، تا حدی به این دلیل که مشمول قوانین و نظارت سختگیرانه‌تری هستند. آن‌ها همچنین معمولاً سرمایه بیشتری دارند و راه‌های بیشتری برای حذف دارایی‌های کم‌بازده از ترازنامه خود با تبدیل به اوراق بهادار کردن یا فروش آن‌ها دارند.

بحثی مداوم در مورد اینکه آیا بحران بانکی نتیجه افزایش سریع نرخ بهره توسط فدرال رزرو است یا تأثیر تشدید سیاست‌های پولی، وجود دارد. اما به گفته ست کارپنتر، اقتصاددان ارشد جهانی مورگان استنلی، وقتی بانک‌ها تحت فشار قرار می‌گیرند، می‌توانند به طرق غیرقابل پیش‌بینی شکست بخورند .

نگوین تویت (طبق گزارش هفته، بلومبرگ)

منبع