فرماندار: اعتبار املاک و مستغلات بالا است اما هنوز ایمن است

نگوین تی هونگ، رئیس بانک مرکزی چین، اذعان کرد که اعتبار املاک و مستغلات و اوراق بهادار، رشدی بالاتر از میانگین رشد کل سیستم دارد.

وام‌های اوراق بهادار تنها ۱.۵ درصد را تشکیل می‌دهند، بنابراین افزایش شدید اعتبار املاک و مستغلات قابل درک است.

در جلسه آنلاین منظم دولت در ماه جولای با استان‌ها و شهرهای تحت مدیریت مرکزی که در ۷ آگوست برگزار شد، نگوین تی هونگ، رئیس بانک مرکزی، گفت که اعتبار در کل سیستم در ۷ ماه اول سال در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۴ حدود ۱۰ درصد افزایش یافته است - افزایشی نسبتاً بالا در مقایسه با ۶ درصد در مدت مشابه سال گذشته.

فرماندار نگوین تی هونگ. عکس: VGP

با نگرانی از اینکه اعتبار به شدت به سمت املاک و مستغلات و اوراق بهادار جریان دارد، نگوین تی هونگ، رئیس بانک مرکزی، اذعان کرد که رشد اعتبار برای این دو بخش بالاتر از میانگین است، اما این با جهت‌گیری رفع مشکلات بازار املاک و مستغلات سازگار است. هنگامی که پروژه از موانع قانونی رهایی یابد، نیاز به سرمایه برای اجرا اجتناب‌ناپذیر است.

در بخش اوراق بهادار، اگرچه نرخ رشد وجود دارد، اما این نسبت تنها ۱.۵٪ از کل بدهی‌های معوق را تشکیل می‌دهد و باعث ایجاد ریسک سیستمی نمی‌شود.

رئیس کل بانک مرکزی تأیید کرد که همیشه شاخص‌های ایمنی را از نزدیک رصد می‌کند. نسبت سرمایه کوتاه‌مدت مورد استفاده برای وام‌های میان‌مدت و بلندمدت هنوز زیر آستانه 30 درصد است. در عین حال، او به طور مداوم به مؤسسات اعتباری دستور می‌دهد تا سرمایه را بر اساس سررسید متوازن کنند و ایمنی سیستم را تضمین کنند.

طبق آمار روزنامه الکترونیکی سرمایه‌گذاری - Baodautu.vn از گزارش‌های مالی سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ بانک‌های تجاری، در نیمه اول سال ۲۰۲۵، املاک و مستغلات بخشی است که به رشد اعتباری بسیاری از بانک‌ها کمک زیادی می‌کند.

برای مثال، در Techcombank ، در 6 ماه اول امسال، وام‌های تجاری املاک و مستغلات (شامل اعتبار و اوراق قرضه) 59٪ از کل اعتبارات معوق را تشکیل می‌دادند. با احتساب مشتریان حقیقی، نسبت وام‌های املاک و مستغلات در Techcombank به بیش از 64٪ از کل مانده وام معوق کل بانک رسید. رشد تلفیقی اعتبار تجاری املاک و مستغلات Techcombank (فقط اعتبار) در مقایسه با پایان سال 2024 به 21.5٪ رسید (تقریباً دو برابر رشد وام بانک 11.6٪).

در بسیاری از بانک‌های تجاری دیگر، وام‌های تجاری املاک و مستغلات در نیمه اول سال نیز افزایش بسیار شدیدی را ثبت کردند. به طور خاص، در HDBank، وام‌های تجاری املاک و مستغلات معوق به 83125 میلیارد دونگ رسید که در مقایسه با ابتدای سال 22 درصد افزایش یافته و 16.4 درصد را تشکیل می‌دهد. در SHB ، وام‌های املاک و مستغلات معوق به 163754 میلیارد دونگ رسید که در مقایسه با ابتدای سال تقریباً 28.4 درصد افزایش یافته و 27.5 درصد را تشکیل می‌دهد، به جای 24.5 درصد در پایان سال 2024. در MB، وام‌های تجاری املاک و مستغلات به 85834 میلیارد دونگ رسید که در مقایسه با ابتدای سال تقریباً 34 درصد افزایش یافته و 9.72 درصد را تشکیل می‌دهد (از 8.26 درصد در پایان سال گذشته).

وام‌های معوق تجاری املاک و مستغلات تا پایان ژوئن 2025 در TPBank 32 درصد، در PGBank 30 درصد، در VietBank 19 درصد و در MSB 15 درصد افزایش یافته است...

دو راهکار کلیدی برای کاهش وابستگی به اعتبارات بانکی

به گفته کارشناسان، تزریق پول به اقتصاد تا حد زیادی از رشد حمایت می‌کند، اما خطرات تورمی را نیز به همراه دارد. رئیس کل بانک مرکزی گفت که میانگین تورم در سطح ۳.۶ درصد کنترل می‌شود - که هنوز در محدوده هدف تعیین شده توسط مجلس ملی از ۴.۵ درصد تا ۵ درصد قرار دارد.

با این حال، رئیس کل بانک مرکزی خاطرنشان کرد که فشارهای تورمی در حال افزایش است. عواملی مانند تعدیل قیمت برق، قیمت خدمات درمانی و قیمت اجاره مسکن، فشار بر هزینه‌های ورودی را افزایش داده و تورم پایه را در ماه‌های اخیر به طور مداوم افزایش داده است. تورم پایه - که نشان دهنده تأثیر بلندمدت سیاست پولی است - شاخص مهمی است که دستگاه اجرایی نمی‌تواند در مورد آن سلیقه‌ای عمل کند.

رئیس صنعت بانکداری تأکید کرد: «تورم خیلی سریع ظاهر می‌شود، اما کنترل و کاهش آن بسیار دشوار است. به همین دلیل است که لازم است سیاست‌ها به صورت پیشگیرانه، با دقت و احتیاط، تحولات را دنبال کنیم.»

در 7 ماه اول امسال، کل ابزارهای پرداخت در مقایسه با پایان سال 2024، 7.5 درصد افزایش یافته است که تقریباً دو برابر افزایش در مدت مشابه سال گذشته است. طبق توضیحات رئیس کل، این افزایش بالا تا حد زیادی به دلیل اجرای پروژه‌های بانک دولتی برای بازسازی سیستم بانکی، به ویژه وام‌های ویژه برای ارائه خدمات به بانک‌های مشمول خرید اجباری است.

علاوه بر این، استفاده بانک مرکزی از ابزارهای بازار باز برای تزریق پول کوتاه‌مدت، برای حمایت از نقدینگی سیستم موسسات اعتباری به کار گرفته می‌شود و به گسترش اعتبار در عین حفظ نرخ بهره پایدار کمک می‌کند. این امر به ویژه در شرایطی که دولت درخواست تثبیت نرخ بهره برای حمایت از تولید و تجارت را دارد، حتی با وجود افزایش اعتبار، اهمیت دارد.

در درازمدت، رئیس کل بانک مرکزی بر لزوم راه‌حل‌های همزمان برای پشتیبانی از سیاست‌های پولی مؤثرتر تأکید کرد. از این میان، دو پیشنهاد کلیدی تلقی می‌شوند.

اولاً، لازم است بازار سرمایه به طور جدی توسعه یابد تا تقاضا برای سرمایه میان‌مدت و بلندمدت را برآورده کند و از این طریق فشار بر منابع سرمایه کوتاه‌مدت سیستم بانکی کاهش یابد. این مسیری است که دولت در آخرین گزارش خود با آن موافقت کرده است.

دوم، گسترش برنامه تضمین اعتبار برای بنگاه‌های کوچک و متوسط ​​ضروری است. اگر از این بنگاه‌ها برای دریافت وام از طریق سازوکار تضمین حمایت شود، انگیزه تولید قوی در تمام بخش‌های اقتصاد ایجاد خواهد شد.

علاوه بر این، برای بخش‌هایی مانند املاک و مستغلات و زیرساخت‌ها - که به سرمایه کلان میان‌مدت و بلندمدت نیاز دارند - سرمایه باید از طریق انتشار اوراق قرضه شرکتی، اوراق قرضه محلی یا وام‌های بین‌المللی بسیج شود.

نگوین تی هونگ، فرماندار، گفت: «تنها با بسیج سرمایه از طریق کانال‌های مناسب و با ماهیت مناسب می‌توانیم به رشد بالا و ثبات پایدار دست یابیم.»

منبع: https://baodautu.vn/thong-doc-tin-dung-bat-dong-san-tang-cao-nhung-van-an-toan-d352890.html