رونق اوراق قرضه سبز در کشورهای نوظهور شرق آسیا

بر اساس گزارش جدید بانک توسعه آسیا (ADB)، بازار اوراق قرضه پایدار اقتصادهای عضو انجمن کشورهای جنوب شرقی آسیا (ASEAN)، چین، ژاپن و کره جنوبی که در مجموع با عنوان ASEAN+3 شناخته می‌شوند، سال گذشته 29.3 درصد رشد کرد و از رشد 21 درصدی بازارهای اوراق قرضه پایدار جهانی و منطقه یورو پیشی گرفت.

بر اساس آخرین نسخه گزارش «نظارت بر اوراق قرضه آسیا» که در ۲۱ مارس منتشر شد، موجودی اوراق قرضه پایدار در اقتصادهای آسه‌آن+۳ در پایان سال گذشته به ۷۹۸.۷ میلیارد دلار آمریکا رسید و حدود ۲۰ درصد از کل جهانی را تشکیل می‌دهد.

انتظار می‌رود بازارهای اوراق قرضه پایدار جهانی و منطقه یورو تا پایان سال 2023 به ترتیب به 4 تریلیون دلار و 1.5 تریلیون دلار برسند. اوراق قرضه پایدار یا اوراق قرضه سبز، ابزارهای اوراق قرضه‌ای هستند که برای تأمین مالی پروژه‌ها و برنامه‌هایی که مزایای زیست‌محیطی و اجتماعی را ارائه می‌دهند، استفاده می‌شوند.

آلبرت پارک، اقتصاددان ارشد بانک توسعه آسیایی، گفت: «انتشار اوراق قرضه پایدار در کشورهای عضو آسه‌آن، به لطف مشارکت بخش دولتی، سهم بیشتری از پول محلی و تأمین مالی بلندمدت را در سال ۲۰۲۳ به خود اختصاص خواهد داد. مشارکت بخش دولتی نه تنها به عرضه اوراق قرضه پایدار می‌افزاید، بلکه به عنوان الگویی برای بخش خصوصی عمل کرده و به تعیین معیار قیمت‌گذاری بلندمدت برای این اوراق قرضه در بازار داخلی کمک می‌کند.»

بازارهای آسه‌آن سال گذشته انتشار اوراق قرضه پایدار به ارزش ۱۹.۱ میلیارد دلار آمریکا را ثبت کردند که ۷.۹ درصد از کل انتشار اوراق قرضه پایدار در بازار آسه‌آن+۳ را تشکیل می‌دهد، در حالی که سهم بازار انتشار اوراق قرضه آسه‌آن در آسه‌آن+۳، ۲.۵ درصد بوده است.

امور مالی - بانکداری - اوراق قرضه سبز در کشورهای نوظهور شرق آسیا رونق می‌گیرد — «ابردرختان» در باغ‌های کنار خلیج به نمایش گذاشته شده‌اند - نمادی از تلاش‌های سنگاپور برای ترویج فضاهای سبز. عکس: نشنال جئوگرافیک

آسه‌آن سهم بالاتری از تأمین مالی به ارز محلی و تأمین مالی بلندمدت در انتشار اوراق قرضه پایدار دارد، به طوری که ۸۰.۶ درصد از اوراق قرضه پایدار به ارز محلی منتشر شده و میانگین سررسید وزنی ۱۴.۷ سال دارد. این رقم بالاتر از سطوح مربوطه ۷۴.۳ درصد و ۶.۲ سال در آسه‌آن+۳ و همچنین ۸۸.۹ درصد و ۸.۸ سال در منطقه یورو است.

شرایط مالی در کشورهای نوظهور شرق آسیا بین اول دسامبر ۲۰۲۳ و ۲۹ فوریه ۲۰۲۴ اندکی بهبود می‌یابد، زیرا انتظار می‌رود فدرال رزرو ایالات متحده سیاست پولی را تسهیل کند، در حالی که تورم همچنان متوسط است و اکثر اقتصادهای منطقه رشد پایداری را تجربه می‌کنند.

بازارهای سهام در شش اقتصاد از نه اقتصاد منطقه افزایش یافت و جریان خالص سرمایه خارجی در مجموع به ۱۷.۴ میلیارد دلار رسید. شرق آسیا نوظهور شامل اقتصادهای عضو آسه‌آن، چین، هنگ کنگ و کره جنوبی است.

بازار اوراق قرضه محلی کشورهای نوظهور شرق آسیا در سه ماهه چهارم سال 2023 با 2.5 درصد افزایش به 25.2 تریلیون دلار رسید. کل انتشار اوراق قرضه نسبت به سه ماهه قبل 4.8 درصد کاهش یافت، زیرا اکثر دولت‌ها در سه ماهه‌های قبلی الزامات بودجه خود را برآورده کردند، در حالی که چین در بحبوحه چشم‌انداز اقتصادی ضعیف‌تر، شاهد کاهش استقراض شرکت‌ها بود.

بازار اوراق قرضه محلی ویتنام به دلیل حجم بالای اوراق قرضه بانک‌های دولتی در سررسید، نسبت به سه‌ماهه قبل 0.4 درصد کاهش یافت. در مجموع 360.3 تریلیون دونگ ویتنام (14.8 میلیارد دلار آمریکا) اوراق قرضه بانک‌های دولتی در سه‌ماهه چهارم سال 2023 سررسید شدند، در حالی که بانک دولتی ویتنام (SBV) انتشار اوراق قرضه را در نوامبر سال گذشته متوقف کرد.

اوراق قرضه دولتی منتشر شده به دلیل کاهش انتشار، نسبت به سه ماهه قبل تنها 2.0 درصد افزایش یافت، در حالی که انتشار اوراق قرضه شرکتی پس از کاهش در سه ماهه قبل، 6.8 درصد افزایش یافت.

بازده اوراق قرضه دولتی در ویتنام در بیشتر سررسیدها از ۱ دسامبر ۲۰۲۳ تا ۲۹ فوریه ۲۰۲۴ کاهش یافت. در سال ۲۰۲۳، بانک مرکزی ویتنام نرخ تأمین مالی مجدد را از آوریل تا ژوئن ۲۰۲۳ در مجموع ۱۵۰ واحد پایه کاهش داد، سپس نرخ بهره را از ژوئیه ۲۰۲۳ برای حمایت از رشد اقتصادی ثابت نگه داشت.

آخرین نسخه از Asia Bond Monitor برای اولین بار خلاصه‌ای از بازار اوراق قرضه لائوس را ارائه می‌دهد. همچنین نتایج بررسی نقدینگی بازار اوراق قرضه AsianBondsOnline در سال 2023 را ارائه می‌دهد.

نتایج این نظرسنجی نشان داد که شرایط نقدینگی در سال گذشته بهبود یافته، اختلاف قیمت خرید و فروش کاهش یافته و حجم معاملات اوراق قرضه دولتی و شرکتی افزایش یافته است .

مین دوک

منبع