چین تولید فولاد را کاهش می‌دهد، فشار بر سنگ آهن استرالیا؟

سرمایه‌گذاران خود را برای کاهش شدید تولید فولاد چین آماده می‌کنند که می‌تواند به شرکت‌های معدنکاری سنگ آهن استرالیا آسیب برساند.

سرمایه‌گذاران منابع طبیعی خود را برای کاهش شدید تولید فولاد چین آماده می‌کنند که می‌تواند به شرکت‌های معدنی سنگ آهن استرالیا آسیب برساند، در حالی که بازار همچنین با افزایش عرضه از سوی پروژه‌های جدید بزرگ در آفریقا روبرو است.

اگرچه میزان کاهش تولید نامشخص است، اما بازار پیش‌بینی می‌کند که چین می‌تواند تولید فولاد خود را امسال تا ۵۰ میلیون تن کاهش دهد. عکس تزئینی

تأثیر منفی عمدتاً بر تولیدکنندگان کوچک تأثیر خواهد گذاشت.

با این حال، مدیران صندوق پیش‌بینی می‌کنند که تأثیرات منفی عمدتاً بر تولیدکنندگان کوچک‌تر تأثیر خواهد گذاشت، جایی که هزینه‌های معدن‌کاری به طور قابل توجهی بالاتر است و کیفیت سنگ آهن اغلب پایین‌تر از گروه‌های بزرگی مانند BHP و Rio Tinto است.

سم بریج، مدیر پرتفوی در شرکت پرنیال، گفت: « شرکت‌هایی مانند بی‌اچ‌پی و ریو هنوز با قیمت‌های فعلی حاشیه سود فوق‌العاده‌ای دارند. اگر قیمت سنگ آهن به ۸۰ دلار در هر تن کاهش یابد، آنها همچنان می‌توانند حاشیه سود مناسبی را حفظ کنند .»

هفته گذشته، دولت چین اعلام کرد که برای کاهش مازاد عرضه که بر صنعت فولاد تأثیر می‌گذارد و بازیابی سود، دستور کاهش تولید فولاد در سراسر کشور را صادر خواهد کرد. رکود طولانی مدت در بازار املاک چین از زمان همه‌گیری کووید-۱۹ منجر به مازاد عظیم فولاد شده است که بخش عمده‌ای از آن صادر شده است و تولیدکنندگان استرالیایی مانند فولاد بلواسکوپ و کارخانه وایالا متعلق به GFG Alliance که با مشکل مواجه است را تحت تأثیر قرار داده است.

سم بریج گفت: « صادرات فولاد چین طی چند سال گذشته به شدت در حال رشد بوده است - این روش آنها برای مقابله با فولاد اضافی است که بازار داخلی نمی‌تواند آن را جذب کند .» اما اکنون بازارهای خارجی تقریباً اشباع شده‌اند، بنابراین برای محافظت از صنعت داخلی، آنها باید تولید را کاهش دهند.

در حالی که میزان این کاهش‌ها هنوز نامشخص است، بازار پیش‌بینی می‌کند که چین می‌تواند امسال تا ۵۰ میلیون تن - حدود ۵ درصد از مصرف سالانه فولاد خود که حدود ۱ میلیارد تن است - کاهش دهد. اگر این اتفاق بیفتد، تولید فولاد چین به پایین‌ترین سطح خود از سال ۲۰۱۷ سقوط خواهد کرد و تقاضا برای سنگ آهن را در زمانی که عرضه از آفریقا در حال افزایش است، کاهش می‌دهد.

ریو تینتو انتظار دارد تولید خود را در پروژه سیماندو در گینه در اواخر امسال آغاز کند و ظرفیت خود را به ۱۲۰ میلیون تن برساند - حدود ۷ درصد از بازار سنگ آهن دریایی. این بزرگترین افزایش در یک دهه اخیر است و انتظار می‌رود تأثیر قابل توجهی بر قیمت سنگ آهن داشته باشد.

قیمت معاملات آتی در سنگاپور هفته گذشته برای اولین بار از اواسط ژانویه به زیر ۱۰۰ دلار در هر تن رسید و در ۷ مارس با قیمت ۹۹.۸۵ دلار در هر تن بسته شد. طبق گزارش S&P Global، قیمت‌های نقدی نیز از نزدیک به ۱۱۰ دلار در هر تن دو هفته پیش به کمی بالاتر از ۱۰۰ دلار در هر تن کاهش یافته است.

رابرت رنی، رئیس بخش استراتژی کالا در بانک وست‌پک استرالیا، گفت که انتظار دارد موجودی بالای کالا در بنادر چین و کاهش تولید فولاد، قیمت‌ها را برای آینده‌ای قابل پیش‌بینی زیر ۱۱۰ دلار در هر تن نگه دارد. او گفت: « ما انتظار داریم قیمت سنگ آهن در طول امسال و تا سال ۲۰۲۶ به طور قابل توجهی کاهش یابد .»

با این حال، بن کلیری، مدیر پرتفوی در صندوق منابع طبیعی جهانی ترایبکا، گفت که اکثر تولیدکنندگان سنگ آهن استرالیا به شدت تحت تأثیر قرار نخواهند گرفت.

او گفت: « کاهش تولید فولاد به تنهایی مشکل بزرگی برای تولیدکنندگان سنگ آهن استرالیایی نیست ، چرا که این تولیدکنندگان فولاد باکیفیت را با هزینه‌های پایین‌تر به فولادسازان عرضه می‌کنند .» او افزود: « تأثیر بزرگتر برای تولیدکنندگان استرالیایی، ورود سنگ آهن با عیار بالا از سیماندو در اواخر امسال خواهد بود که رقابت را افزایش داده و تا حدی جایگزین عرضه استرالیا خواهد شد .»

فراتر از انتظارات

قیمت سنگ آهن از ابتدای سال، پس از ۱۲ ماه پرنوسان که بحران املاک چین باعث کاهش نزدیک به ۳۰ درصدی قیمت‌ها شد، انعطاف‌پذیر بوده است. اکنون، بزرگترین تولیدکننده فولاد جهان در ماه‌های مارس و آوریل وارد دوره‌ای از تقاضای چرخه‌ای قوی می‌شود که می‌تواند مصرف سنگ آهن را افزایش داده و قیمت‌ها را در کوتاه‌مدت حفظ کند.

قیمت سنگ آهن همچنین تحت تأثیر آب و هوای بد در غرب استرالیا قرار گرفت که عرضه در بزرگترین قطب صادراتی این کشور - بندر هدلند در پیلبارا - را در ژانویه و فوریه مختل کرد.

اختلالات عرضه در مقایسه با مدت مشابه در سال ۲۰۲۴، منجر به کاهش ۲ درصدی صادرات سنگ آهن استرالیا در سال جاری شده است، به طوری که موجودی انبارها در بنادر چین تنها در هفته گذشته ۴ درصد کاهش یافته است.

با این حال، انتظار می‌رود که محدود شدن بازار موقتی باشد، چرا که تحلیلگران گلدمن ساکس خاطرنشان کردند که صادرات استرالیا در ماه مارس به شدت افزایش یافته است، در حالی که تولید برزیل، تولیدکننده بزرگ، نیز افزایش یافته است.

گلدمن ساکس اعلام کرد که بازار در تعادل است، اما همچنان پیش‌بینی می‌کند که تولید فولاد خام چین امسال ۱ درصد کاهش یابد که عمدتاً در سه ماهه چهارم متمرکز است.

این امر همراه با افزایش عرضه، منجر به افزایش موجودی سنگ آهن خواهد شد و قیمت‌ها را تا پایان امسال به زیر ۹۰ دلار در هر تن خواهد رساند.

سم بریج، مدیر سبد سهام در شرکت پرنیال، که پیش‌بینی می‌کند قیمت‌ها به ۸۰ دلار در هر تن کاهش یابد، گفت: « سنگ آهن در دو دهه گذشته افزایش چشمگیری داشته است و برای یک کالا غیرمعمول است که بتواند چنین قیمت‌های بالایی را برای مدت طولانی با چنین حاشیه سود قوی حفظ کند .»

برخی از کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که این فروش گسترده می‌تواند حتی شدیدتر باشد، به طوری که بانک وست‌پک هشدار داده است که قیمت‌ها ممکن است امسال تا 30 درصد کاهش یابد و به 70 دلار در هر تن برسد.

هفته گذشته، دولت چین اعلام کرد که برای کاهش مازاد عرضه که بر صنعت فولاد تأثیر می‌گذارد و بازیابی سود، دستور کاهش تولید فولاد در سراسر کشور را صادر خواهد کرد. رکود طولانی مدت در بازار املاک چین از زمان همه‌گیری کووید-۱۹ منجر به مازاد عظیم فولاد شده است که بخش عمده‌ای از آن صادر شده است و تولیدکنندگان استرالیایی مانند فولاد بلواسکوپ و کارخانه وایالا متعلق به GFG Alliance که با مشکل مواجه است را تحت تأثیر قرار داده است.

مین هین

طبق گزارش AFR