Opportunités et défis du crédit vert

Au Vietnam, la transition vers une économie verte a été identifiée par le gouvernement comme l'un des piliers stratégiques à long terme. Cependant, pour concrétiser ces stratégies, le système financier et bancaire doit jouer un rôle moteur, en investissant activement dans des secteurs clés tels que les énergies propres et l'agriculture durable.

Gói vay ưu đãi về “Tín dụng xanh” khuyến khích khách hàng đầu tư nông nghiệp công nghệ cao. — Un programme de prêts préférentiels sur le « crédit vert » encourage les clients à investir dans l'agriculture de haute technologie.

Un « coup de pouce » pour ouvrir les flux de capitaux à long terme

Le crédit vert, concept qui pouvait paraître étranger au secteur bancaire, s'impose progressivement comme une composante stratégique des opérations bancaires. Bien plus qu'un simple outil financier, le crédit vert constitue un levier essentiel pour débloquer les flux de capitaux à long terme, favoriser la transformation des modèles de croissance, dynamiser le développement de l'économie circulaire et atteindre la neutralité carbone d'ici 2050.

D'après un rapport récent de la Banque d'État du Vietnam (SBV), à fin mars 2025, 58 établissements de crédit avaient généré des encours de crédit vert totalisant plus de 704 244 milliards de VND, soit environ 4,3 % de l'encours total du crédit dans l'ensemble de l'économie. Le taux de croissance annuel moyen de ces encours de crédit vert sur la période 2017-2024 a dépassé 21 %, surpassant largement le taux de croissance global du crédit dans le secteur.

Il est à noter que plus de 70 % de ces fonds sont consacrés aux énergies renouvelables, à la production propre, à la gestion des déchets et à l'utilisation durable des ressources. Parmi ceux-ci, les prêts à l'industrie verte et à la construction verte ont atteint environ 25 000 milliards de VND, soit environ 3,7 % du total des crédits verts. Les domaines prioritaires sont les énergies renouvelables (45 %), l'agriculture verte (31 %) et la gestion durable de l'eau.

Le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Dao Minh Tu, a également affirmé : « Ces derniers temps, la Banque d'État du Vietnam a mis en œuvre simultanément de nombreuses mesures visant à orienter les flux de capitaux vers les secteurs verts et respectueux de l'environnement, ainsi que vers les industries manufacturières à faibles émissions de carbone. La BIDV a accordé des prêts de plus de 2 milliards de dollars américains à des projets éoliens et solaires dans les provinces du Centre et des Hauts Plateaux du Centre. »

TPBank a lancé des offres de crédit à taux préférentiels pour les particuliers installant des panneaux solaires photovoltaïques sur leur toit, tandis que HDBank a renforcé sa coopération avec les institutions financières internationales afin de développer des sources de financement vert à long terme. Agribank a lancé un programme de prêts de 10 000 milliards de VND pour l’agriculture biologique et les énergies renouvelables, avec des taux d’intérêt à partir de 3,5 % par an. ACB propose un programme de 2 000 milliards de VND destiné aux industries vertes. VietinBank a également lancé des projets verts d’une valeur de près de 27 000 milliards de VND depuis la COP26.

Défaire le nœud

Bien que la tendance soit claire, le marché du crédit vert au Vietnam reste confronté à de nombreux défis. Le premier est le manque de normalisation. Le Vietnam ne dispose pas d'un cadre juridique complet définissant le concept et les critères de classification des projets verts. Par exemple, à ce jour, aucun décret spécifique ni système de classification verte ne permet de déterminer les projets éligibles au crédit vert. De ce fait, de nombreux prêts potentiels ne peuvent être comptabilisés ni obtenus conformément à la politique en vigueur.

Le professeur agrégé Bui Huu Toan, président du Conseil de l'Académie bancaire, a déclaré que l'absence d'un système de critères clairs complique l'accès au capital pour les entreprises. Par conséquent, les experts estiment que le Vietnam a besoin d'une stratégie cohérente, impliquant institutions, politiques et ressources de mise en œuvre. L'expérience de l'UE et de la Corée montre qu'un système de classification verte précis permettra au marché de distinguer les initiatives réellement écologiques de l'écoblanchiment (publicité trompeuse en faveur du vert), améliorant ainsi la fiabilité et la transparence.

Afin de contribuer à la résolution du « goulot d’étranglement » juridique, M. Nguyen Tuan Quang, directeur adjoint du Département du changement climatique (ministère de l’Agriculture et de l’Environnement), a déclaré que le ministère de l’Agriculture et de l’Environnement avait récemment soumis au Premier ministre, pour examen, la publication de critères environnementaux et la confirmation des projets bénéficiant de crédits verts et d’obligations vertes.

Lorsqu'elle sera publiée, cette décision stipulera clairement les critères environnementaux, servant de base à l'accès des projets aux crédits verts et aux obligations vertes, et ajoutera en même temps des critères pour les projets de production verte en fonction des exigences du marché d'exportation.

Il est prévu que 45 types de projets d'investissement répartis dans 7 secteurs soient validés comme répondant aux critères environnementaux pour l'octroi de crédits verts et l'émission d'obligations vertes. Parallèlement, Michaela Baur, directrice de la Coopération allemande au développement (GIZ) au Vietnam, souligne que la classification verte est un facteur clé pour orienter les flux de capitaux vers une croissance verte et faciliter l'accès du Vietnam aux sources de financement vert internationales.

Selon Mme Michaela Baur, depuis 2017, sous mandat du gouvernement allemand, la GIZ soutient la SBV dans l’élaboration du « Rapport statistique sur le crédit vert ». Ce rapport est considéré comme la première version d’un système de classification verte spécifiquement destiné au secteur bancaire, afin de suivre et de promouvoir les activités de crédit vert.

En outre, il convient de souligner que la Banque d'État du Vietnam et l'IFC viennent de publier le manuel « Système de gestion des risques environnementaux et sociaux dans les activités d'octroi de crédit », co-écrit par les deux parties et élaboré selon les pratiques internationales pour aider les établissements de crédit à appliquer les normes ESG dans leurs activités de crédit, en promouvant les objectifs de la finance durable.

Selon Dao Minh Tu, vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, ce document constituera une référence très pratique, aidant les établissements de crédit à renforcer leur gestion des risques conformément aux meilleures pratiques internationales. Le Vietnam se trouve ainsi à un tournant décisif de sa transition économique. Si nous continuons à dépendre du modèle de développement traditionnel, énergivore et fortement polluant, nous prendrons du retard dans la compétition mondiale.

Au contraire, si nous savons tirer parti du crédit vert comme levier financier stratégique, l'économie vietnamienne aura l'opportunité de réaliser une percée, non seulement en termes de croissance du PIB, mais aussi en matière de qualité de vie, de réputation internationale et de développement à long terme. Dans ce contexte, le secteur bancaire doit jouer un rôle moteur, non seulement en tant que fournisseur de capitaux, mais aussi en tant que moteur de l'évolution des mentalités sur le marché. Ce sont les banques, véritables piliers de l'économie, qui décideront de l'orientation des capitaux, des secteurs développés et du modèle de développement qui façonnera l'avenir.

Toutefois, les efforts du secteur bancaire ne suffisent pas à eux seuls. Selon Mme Ha Thu Giang, directrice du Département des secteurs économiques (SBV), le développement du crédit vert exige également une coordination entre les ministères et les secteurs afin d'affiner les politiques, d'établir une feuille de route pour soutenir les secteurs verts (fiscalité, capitaux, technologies) et de développer le marché des obligations vertes et les droits y afférents. Les établissements de crédit doivent également accéder à des sources de capitaux internationaux pour proposer des prêts à long terme, des taux d'intérêt préférentiels, etc.

Comment (0)