En se concentrant sur l'augmentation de leurs fonds propres, les banques se préparent à un nouveau cycle.

La saison des assemblées générales annuelles 2026 s'est conclue non seulement par la confirmation des chiffres prévisionnels habituels, mais aussi par la révélation d'un paysage stratégique en pleine mutation au sein du secteur bancaire. Alors que, par le passé, les discussions lors de ces assemblées portaient principalement sur les objectifs de profit et la croissance du crédit, cette année, l'accent a clairement été mis sur le renforcement des fonds propres, la restructuration des modèles économiques et la préparation à un nouveau cycle concurrentiel de long terme.

Augmenter le capital et accroître l'échelle.

Les banques s'attachent à renforcer leurs fonds propres en prévision d'un nouveau cycle. (Image d'illustration : VNA)

Une vague d'augmentations de capital est en cours dans l'ensemble du système bancaire. Des géants publics aux institutions privées, la plupart présentent à leurs actionnaires des plans d'émission d'actions, de distribution de dividendes en actions ou de placements privés afin d'accroître leur capacité financière.

Pour les banques publiques, l'augmentation des fonds propres est essentielle pour améliorer leur ratio de solvabilité, se conformer aux normes internationales telles que Bâle III et favoriser la croissance du crédit. Vietcombank (Banque commerciale de commerce extérieur du Vietnam) prévoit d'émettre plus d'un milliard d'actions à partir de son fonds de réserve, ce qui augmentera son capital social de plus de 10 600 milliards de VND. Si ce projet est mené à bien, le capital social de la banque pourrait avoisiner les 100 000 milliards de VND.

De même, la Banque d'investissement et de développement du Vietnam ( BIDV ) prévoit d'accroître son capital de près de 27 000 milliards de VND, portant ainsi son capital social à environ 100 000 milliards de VND. Dans un contexte d'expansion continue de ses actifs, la nécessité de maintenir un ratio de solvabilité (CAR) adéquat rend l'augmentation de capital non plus une option, mais une obligation.

Cependant, en raison de la nature de la propriété, les sources de financement du secteur public dépendent encore principalement des bénéfices non distribués et des émissions d'actions, ce qui rend les progrès un peu plus lents par rapport au secteur privé.

À l'inverse, les banques privées font preuve de plus d'initiative et de détermination dans la course à la levée de capitaux. Techcombank (Banque technologique et commerciale du Vietnam) attire l'attention avec son projet d'augmenter son capital social de plus de 60 %, pour atteindre plus de 113 000 milliards de VND, un niveau qui pourrait, une fois atteint, surpasser celui de nombreuses banques publiques. VPBank (Banque de la prospérité du Vietnam) met également en œuvre un plan d'augmentation de capital visant à dépasser les 106 000 milliards de VND, prévoyant notamment une émission d'actions auprès d'investisseurs étrangers.

La Military Commercial Bank (MB) a opté pour une approche flexible, combinant distribution de dividendes en numéraire, émission d'actions et placement privé. Parallèlement, les banques de taille moyenne telles que la Vietnam Maritime Commercial Bank (MSB) et la Southeast Asia Commercial Bank (SeABank) maintiennent une stratégie d'augmentation progressive de leurs fonds propres afin de garantir des indicateurs de sécurité et de soutenir leur croissance.

Le point commun de cette vague est que l'augmentation de capital ne vise pas seulement à renforcer le bilan, mais aussi à créer une « réserve » pour des ambitions à long terme allant de l'expansion du crédit et de l'investissement dans la technologie à la construction d'un écosystème financier.

Il est à noter que ces plans d'augmentation de capital révèlent un changement d'approche en matière de croissance. Si, auparavant, la taille était une conséquence de la croissance, elle est désormais devenue un atout concurrentiel. Les banques qui développent plus rapidement leur bilan seront avantagées pour attirer des clients, accroître leurs parts de marché et saisir les opportunités offertes par la prochaine reprise économique.

Repositionnement du modèle

Si l'augmentation de capital représente le « matériel », les changements de modèle économique constituent le « logiciel » qui détermine la position à long terme d'une banque. Les assemblées générales annuelles de cette année illustrent clairement la tendance des banques à passer des modèles traditionnels aux écosystèmes financiers intégrés.

Au lieu de dépendre principalement du crédit, les banques diversifient leurs sources de revenus. VPBank en est un parfait exemple : ses bénéfices proviennent non seulement de la banque mère, mais aussi de segments tels que les valeurs mobilières, le crédit à la consommation, l’assurance et les activités bancaires restructurées. MB constate également une contribution croissante de ses filiales, signe de la formation progressive d’un modèle de conglomérat financier.

Cette évolution permet aux banques de réduire leur dépendance aux fluctuations des taux d'intérêt tout en créant de nouveaux moteurs de croissance. C'est également pourquoi les ambitions des banques privées ne se limitent plus aux profits à court terme, mais visent à bâtir les fondements d'une croissance durable.

Parallèlement, la transformation numérique s'impose comme un pilier stratégique. La technologie n'est plus un simple outil, mais constitue désormais l'infrastructure centrale des opérations bancaires. Techcombank vise une application généralisée de l'intelligence artificielle (IA), tandis que de nombreuses autres banques privilégient la personnalisation des services et l'exploitation des données clients. La concurrence ne se joue donc plus sur le nombre d'agences, mais sur la capacité à maîtriser les données et l'écosystème.

Il convient toutefois de noter que, malgré leur volonté de forte croissance, les banques privilégient toujours la maîtrise des risques. À titre d'exemple, chez BIDV, la croissance n'est pas le seul critère. Le directeur général de BIDV, Le Ngoc Lam, a déclaré : « Les encours de crédit sont maîtrisés conformément aux directives de la Banque d'État du Vietnam, afin de respecter le taux de croissance autorisé, actuellement de 2,6 %. » Ceci illustre clairement une tendance à privilégier une croissance maîtrisée plutôt qu'une expansion à tout prix.

D'un point de vue opérationnel global, les banques élaborent également de manière proactive des scénarios pour faire face aux fluctuations. M. Phan Duc Tu, président du conseil d'administration de BIDV, a déclaré : « La banque a préparé des scénarios allant du scénario de base aux situations les plus défavorables afin de garantir la stabilité de ses opérations et de maintenir sa capacité à accompagner ses clients. » Cela représente une différence notable par rapport aux périodes précédentes, où les facteurs de risque n'étaient pas aussi fortement mis en avant.

Face à la fluctuation des taux d'intérêt, les banques adoptent une approche plus prudente. Plusieurs d'entre elles ont déclaré qu'elles ne se lanceraient pas dans une course à la hausse des taux d'intérêt sur les dépôts, mais privilégieraient plutôt des solutions à long terme pour maintenir des coûts de capital stables et garantir la sécurité du système. Cela implique de sacrifier une partie des profits à court terme au profit de la stabilité à long terme.

La direction de Vietcombank a indiqué que la marge d'intérêt nette (MIN) pourrait subir des pressions à court terme en raison du maintien de taux d'intérêt bas sur les prêts afin de soutenir l'économie, mais qu'elle se redressera avec l'amélioration de la croissance. Ceci témoigne de l'engagement de l'entreprise à privilégier la qualité du crédit et les relations clients plutôt que la maximisation des profits immédiats.

Par ailleurs, la tendance au développement durable est de plus en plus manifeste. De nombreuses banques encouragent les prêts verts et intègrent les critères de développement durable (ESG) à leurs stratégies commerciales, améliorant ainsi la qualité de leurs actifs et répondant aux exigences du marché international.

Source : https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/don-luc-tang-von-ngan-hang-chuan-bi-chu-ky-moi-20260501151241493.htm