Le ministère des Finances propose une nouvelle réglementation sur les pratiques en matière de valeurs mobilières
Le ministère des Finances a indiqué que le marché boursier vietnamien s'est fortement développé, tant en termes d'ampleur que de profondeur, notamment en ce qui concerne le taux de croissance de la capitalisation boursière. Après près de dix ans d'application, la circulaire n° 197/2015/TT-BTC doit être adaptée aux pratiques de gestion et de supervision des professionnels des valeurs mobilières. Plus précisément, comme suit :
Concernant les certificats d'exercice équivalents : la circulaire n° 197/2015/TT-BTC relative aux cas d'exemption de certificat d'exercice (certificats d'exercice équivalents) est désormais caduque. Or, de nombreux demandeurs de certificats d'exercice possèdent des certifications internationales (CIIA, ACCA, CPA, CFA) ou exercent légalement à l'étranger. Il s'agit de certifications prestigieuses, reconnues mondialement , ou de personnes ayant exercé légalement dans le secteur des valeurs mobilières à l'étranger. Afin d'attirer des talents de haut niveau au sein des entreprises du secteur des valeurs mobilières, il est nécessaire de définir des certificats équivalents aux certifications professionnelles requises pour faciliter l'accès des praticiens au marché vietnamien des valeurs mobilières.
Concernant la formation continue : la loi sur les valeurs mobilières impose aux professionnels de participer aux formations organisées par la Commission nationale des valeurs mobilières, la Bourse du Vietnam et ses filiales, ainsi que la Société vietnamienne de dépositaire et de compensation des titres, portant sur le droit des valeurs mobilières, le marché des valeurs mobilières, les systèmes de négociation et les nouvelles catégories de titres. Cependant, la circulaire n° 197/2015/TT-BTC ne prévoit actuellement que des formations permettant d’obtenir la certification professionnelle en valeurs mobilières et de se présenter à l’examen d’aptitude, sans préciser les modalités d’organisation des formations continues conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières.
Concernant les certificats d'exercice de la profession de négociant en valeurs mobilières : face à l'augmentation du nombre de personnes qui en obtiennent, il est nécessaire d'innover dans la gestion de ces certificats, en passant du format papier au format électronique. Cette conversion permet d'exploiter les données et de fournir des informations rapidement, efficacement et facilement, tout en gagnant du temps et en garantissant la stabilité et la disponibilité des services numériques. La numérisation des certificats d'exercice de la profession de négociant en valeurs mobilières contribue à simplifier les procédures administratives et à créer un écosystème de services publics unifié, pratique et efficace pour les particuliers et les entreprises.
Le ministère des Finances a élaboré une circulaire comprenant 5 chapitres et 12 articles. Outre les dispositions générales, le projet propose des dispositions spécifiques relatives aux certificats professionnels en valeurs mobilières et aux certificats équivalents, aux certificats de pratique électronique des valeurs mobilières et aux connaissances requises pour la formation des professionnels des valeurs mobilières.
Certificat professionnel en valeurs mobilières et certificat équivalent
Le ministère des Finances a indiqué que, conformément aux dispositions du point e, alinéa 73, article 1 du décret 245/2025/ND-CP conférant au ministre des Finances le pouvoir de fixer les droits de délivrance et de renouvellement des certificats d'exercice des valeurs mobilières, des certificats professionnels et des certificats équivalents, le projet de circulaire reprend et complète les dispositions relatives aux certificats professionnels et aux certificats équivalents figurant aux articles 4 et 9 de la circulaire 197/2015/TT-BTC. Plus précisément, comme suit :
L’article 3 (Certificat professionnel en valeurs mobilières) maintient la réglementation relative aux sept certificats professionnels en valeurs mobilières dispensés par le Centre de recherche et de formation scientifique en valeurs mobilières relevant de la Commission d’État des valeurs mobilières. Toutefois, une modification a été apportée à son contenu : la Commission d’État des valeurs mobilières se contente d’approuver le programme de formation, tandis que le contenu pédagogique est élaboré par l’organisme de formation conformément au programme approuvé, garantissant ainsi le respect des principes de décentralisation et de délégation de pouvoirs, en fonction des attributions et des missions de chaque organisme.
L'article 4 (Certifications équivalentes aux certifications professionnelles en valeurs mobilières) clarifie les cas où des certifications sont reconnues comme équivalentes aux certifications professionnelles en valeurs mobilières délivrées par le Centre de recherche et de formation en valeurs mobilières. Le projet de circulaire propose de compléter les dispositions du paragraphe 1 de l'article 4 relatives à la conversion des certifications internationales CIIA, CFA niveau II et supérieures en certificats de gestion de fonds et d'actifs, de produits dérivés et de marché des produits dérivés, afin de faciliter la formation des apprenants lorsque les programmes de formation de base CIIA et CFA niveau II intègrent déjà le contenu de ces deux certifications.
Certificat de pratique en valeurs mobilières électroniques
Le projet de circulaire établit un cadre réglementaire détaillé pour la mise en œuvre des certificats d'exercice électroniques (CEE), prévoyant la conversion des CEE papier en CEE électroniques conformément aux dispositions de l'article 3, paragraphe 7, du décret n° 245/2025/ND-CP : « Lorsque la Commission nationale des valeurs mobilières mettra en œuvre la délivrance de certificats d'exercice électroniques, les certificats d'exercice papier précédemment délivrés seront convertis en certificats d'exercice électroniques conformément aux directives de la Commission nationale des valeurs mobilières. Les certificats d'exercice papier expireront à compter de la date de conversion. » Ce projet de circulaire comprend notamment les éléments suivants :
Convertir le CCHN papier en CCHN électronique :
Le projet de circulaire propose de préciser la date à laquelle la Commission nationale des valeurs mobilières commencera à délivrer des certificats d'exercice de la profession de courtier en valeurs mobilières par voie électronique, dès la mise en service de son système informatique de gestion des professionnels du secteur. À compter de cette date, la Commission nationale des valeurs mobilières ne délivrera plus de certificats d'exercice de la profession de courtier en valeurs mobilières sur support papier.
Afin de garantir le bon déroulement et l'efficacité du processus de conversion des certificats papier en certificats électroniques, le projet de circulaire propose également de fixer les délais suivants : dans un délai d'un an, le titulaire d'un certificat d'enregistrement doit le convertir en certificat électronique dès réception des instructions de conversion de la Commission nationale des valeurs mobilières. Passé ce délai, le certificat d'enregistrement papier non converti devient caduc. Après trois ans, le certificat d'enregistrement papier non converti en certificat électronique est révoqué conformément aux dispositions de l'article 97, paragraphe 3, de la loi sur les valeurs mobilières.
En outre, afin de créer un cadre juridique pour la mise en œuvre de l'application des technologies de l'information et de la numérisation dans la gestion des CCHN et des professionnels, le projet de circulaire propose des dispositions relatives à :
« Les certificats d'exercice électroniques et les informations sur les processus d'exercice des valeurs mobilières sur le système informatique de la Commission d'État des valeurs mobilières pour la gestion des praticiens des valeurs mobilières constituent la base permettant à la Commission d'État des valeurs mobilières de gérer et de superviser les personnes ayant obtenu des certificats d'exercice des valeurs mobilières conformément aux dispositions de l'article 216 du décret n° 155/2020/ND-CP du 31 décembre 2020.
Une personne à qui est accordé un certificat de pratique des valeurs mobilières n'est reconnue comme pratiquant les valeurs mobilières que lorsque le système informatique gérant les praticiens des valeurs mobilières confirme le statut de « praticien des valeurs mobilières ».
Concernant les responsabilités du titulaire d'un certificat d'exercice professionnel et de l'organisme employant le professionnel des valeurs mobilières lors de la mise en œuvre du certificat électronique d'exercice professionnel, afin d'assurer le bon fonctionnement du système d'information de gestion des professionnels et du certificat électronique d'exercice professionnel, le projet de circulaire propose de stipuler les responsabilités du titulaire et de l'organisme employant le professionnel quant au respect des règlements et instructions de la Commission nationale des valeurs mobilières relatifs à la gestion et à l'utilisation du certificat électronique d'exercice professionnel ; et de mettre à jour le système informatique de gestion des professionnels des valeurs mobilières de la Commission nationale des valeurs mobilières en fonction des modifications liées à l'exercice de la profession.
Utilisation du CCHN électronique et consultation du statut de l'organisme de réglementation des valeurs mobilières
Afin de garantir la publicité, la transparence et la protection des droits des personnes physiques et morales lors de l'accès aux services du secteur des valeurs mobilières, le projet de circulaire propose des dispositions relatives à la consultation, par les particuliers et les organismes, des informations électroniques du CCHN (Certified Financial Conduct Network) des professionnels. L'objectif est d'éviter que des personnes non qualifiées et ne possédant pas de connaissances professionnelles dans le secteur des valeurs mobilières ne donnent des conseils et des recommandations susceptibles de porter atteinte aux droits des particuliers et des organismes. Plus précisément, le projet de circulaire propose les dispositions suivantes :
"1. Les professionnels des valeurs mobilières peuvent présenter directement des certificats électroniques de pratique des valeurs mobilières via le système informatique de la Commission des valeurs mobilières de l'État destiné à la gestion des professionnels des valeurs mobilières.
2. Les particuliers et les organisations peuvent consulter le statut des professionnels des valeurs mobilières sur le système informatique de la Commission des valeurs mobilières de l'État destiné à la gestion des professionnels des valeurs mobilières.
Le ministère des Finances sollicite des commentaires sur ce projet sur le portail d'information électronique du ministère.
Source : https://baochinhphu.vn/du-kien-quy-dinh-moi-ve-hanh-nghe-chung-khoan-102251127162352071.htm
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