La conférence visant à déployer les tâches de gestion de la politique monétaire en 2024, axée sur l'élimination des difficultés de production et d'affaires, la promotion de la croissance et la stabilisation de la macroéconomie , a eu lieu ce matin (14 mars) sous la présidence du Premier ministre Pham Minh Chinh.
Une série de grandes entreprises immobilières et manufacturières invitées à la réunion comprennent des sociétés telles que : Vingroup, Sungroup, Geleximco, FPT, Masan , TH, Deo Ca, Novaland, Hung Thinh, Savico, Taseco ; des sociétés telles que : Industrial Development Investment, Hanoi Housing and Urban Development Investment ; des sociétés par actions telles que : Phat Dat, Hoang Quan Real Estate, IMG Investment, Trung An High-Tech Agriculture, Vinaconex...
La croissance du crédit ralentit en raison de la mauvaise qualité du marché immobilier
Français Lors de la réunion, le vice-gouverneur permanent de la Banque d'État du Vietnam, Dao Minh Tu, a déclaré : À la fin de 2023, le crédit dans l'ensemble de l'économie a augmenté de 13,78 % par rapport à la fin de 2022. En raison du facteur saisonnier du Nouvel An lunaire et de la faible capacité d'absorption de capitaux de l'économie, au 29 février 2024, le crédit dans l'économie a diminué de 0,72 % par rapport à la fin de 2023. Cependant, le taux de baisse en février a ralenti (-0,05 %) par rapport à janvier (-0,6 %).
Le Premier ministre Pham Minh Chinh s'exprime lors de la conférence. Photo : VGP
Selon le vice-gouverneur Dao Minh Tu, la croissance négative du crédit au cours des deux premiers mois de l'année est due à des obstacles et des causes à la fois objectifs et subjectifs.
Pour des raisons objectives telles que des facteurs saisonniers, la demande de capitaux de crédit augmente souvent en fin d'année et avant le Têt, ce qui rend difficile une croissance rapide du crédit au cours des deux premiers mois de l'année. La demande et la capacité d'absorption des capitaux de l'économie sont faibles. De nombreuses entreprises ont réduit ou interrompu leurs activités en raison de la pression inflationniste, de la hausse des prix des matériaux, du manque de commandes, de la multiplication des facteurs de production et des coûts de production et d'exploitation élevés. Il n'est donc pas nécessaire d'emprunter des capitaux ; les gens augmentent les provisions et réduisent les prêts.
Concernant les raisons subjectives, la Banque d'État du Vietnam estime que certaines banques restent prudentes dans l'octroi de crédits en raison de l'augmentation des créances douteuses. Certaines dettes anciennes, assorties de taux d'intérêt élevés, sont progressivement revues à la baisse afin de soutenir les entreprises et les particuliers dans leurs démarches d'emprunt. Les procédures de prêt de certaines banques tardent encore à s'améliorer, notamment en ce qui concerne les délais d'approbation des prêts, qui restent longs, et l'évaluation et la décision concernant les actifs hypothéqués restent trop prudentes.
La mise en œuvre du mécanisme de garantie reste rigide et repose principalement sur des actifs hypothéqués, notamment dans un contexte de marché immobilier morose. On observe un manque de connexion, d'interaction, de partage et de coopération entre les clients et les banques pour discuter directement et trouver des solutions afin de surmonter les difficultés de financement.
Le représentant de la Banque d'État a déclaré que la baisse actuelle touche la plupart des secteurs et domaines économiques. Deux secteurs ont enregistré une croissance au cours des deux premiers mois de l'année : le crédit immobilier, qui n'a augmenté que de 0,23 % par rapport à fin 2023, et le crédit aux valeurs mobilières, qui a augmenté de 2,56 % par rapport à fin 2023.
« Le crédit immobilier représente généralement environ 21 % du crédit total. Par conséquent, les fortes fluctuations du crédit immobilier entraînent souvent une hausse ou une baisse du crédit de l'ensemble du système », a déclaré M. Dao Minh Tu.
Lors de la conférence en ligne de promotion du crédit bancaire en 2024, de nombreuses banques ont également admis que l'immobilier restait le principal canal d'absorption de capitaux des banques commerciales. Cependant, en raison des difficultés du marché immobilier, notamment de nombreux projets présentant des problèmes juridiques mais tardant à être résolus, les sources de crédit de ce canal, y compris le crédit à la consommation pour les acquéreurs de logements, ont fortement diminué. C'est l'une des principales raisons du ralentissement récent de la croissance du crédit. Actuellement, environ 1 200 projets immobiliers et de logements commerciaux présentent des problèmes juridiques dans tout le pays. Si ces problèmes ne sont pas résolus, les procédures de prêt seront difficiles à résoudre.
C’est pourquoi de nombreuses banques ont demandé aux autorités de lever rapidement les obstacles juridiques aux projets immobiliers, créant ainsi les conditions permettant aux investisseurs et aux acheteurs de logements d’avoir accès au capital de crédit.
Les entreprises immobilières espèrent accéder à des capitaux de crédit à faible coût
Le président du groupe Sun, Dang Minh Truong, a suggéré que le gouvernement et la Banque d'État poursuivent leurs politiques visant à maintenir la stabilité macroéconomique, en particulier en stabilisant les taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts. Deuxièmement, il faut promouvoir l'investissement public, notamment dans les projets d'infrastructures, et créer les conditions permettant aux grandes entreprises de renom de participer aux grands projets nationaux.
Sun Group a exprimé son souhait que les entreprises immobilières aient accès à des sources de crédit à moindre coût. « Actuellement, l'écart entre les prêts des banques commerciales par actions et ceux des banques commerciales publiques est assez important (de 4 à 5 %). Les entreprises souhaitent le réduire et, si possible, réduire davantage les coûts d'emprunt afin de créer les conditions propices à la reprise », a suggéré un représentant de Sun Group.
Pendant ce temps, M. Quang Van Viet Cuong - Directeur adjoint de la Société de développement industriel et d'investissement (Becamex - Binh Duong) a déclaré qu'une difficulté à laquelle de nombreuses entreprises immobilières sont confrontées et à laquelle Becamex est également confrontée est que tous les plans et émissions d'obligations - qui sont les principaux domaines d'activité et lors du développement des infrastructures, nécessitent une énorme quantité de capital.
Selon cette entreprise, afin que le parc industriel puisse attirer des investissements dans les nouvelles conditions de l'économie circulaire, de l'économie verte, de la réduction des émissions de carbone, etc., Becamex développe actuellement un écosystème d'énergies renouvelables, en s'adressant à ces écosystèmes pour soutenir l'attraction d'investissements pour la région et l'ensemble du pays. « Becamex espère que les banques proposeront de nouvelles politiques et de nouvelles formules de crédit à mettre en œuvre pour les entreprises, afin de créer les conditions nécessaires pour accéder aux meilleures sources de crédit et assurer le développement de ce nouveau secteur, car le développement des énergies renouvelables ne bénéficie actuellement d'aucune incitation particulière, contrairement à la réglementation en vigueur. »
Français Le directeur général de la société par actions de développement immobilier de Phat Dat, Bui Quang Anh Vu, a proposé trois recommandations. Premièrement, maintenir les politiques sur les packages de crédit préférentiels ; soutenir la réduction des délais d'approbation. Créer les conditions pour que les établissements de crédit déboursent et réduisent les taux d'intérêt des prêts associés à un meilleur accès au capital de crédit ; deuxièmement, maintenir les politiques pour soutenir la suppression des procédures légales pour le marché immobilier, afin que les projets aient suffisamment de conditions pour être négociés sur le marché ; troisièmement, proposer au gouvernement de diriger activement et de créer un groupe de travail interministériel de gestion pour soutenir les localités et les entreprises, afin de lever rapidement les difficultés.
Réduire les taux d’intérêt, supprimer les procédures légales
Selon le ministère de la Construction, Hanoi et Ho Chi Minh-Ville ont levé les obstacles pour 35 à 40 % des projets immobiliers confrontés à des difficultés, mais il reste encore des centaines de projets dans ces deux villes et localités qui attendent que les difficultés soient levées.
Plus précisément, Hanoi arrive en tête avec 246 projets, Hô Chi Minh-Ville 143 projets, Can Tho 34 projets, Binh Dinh 16 projets et Hai Phong 4 projets. Le ministère de la Construction vient de demander aux localités d'accélérer la levée des obstacles et d'en rendre compte au groupe de travail du Premier ministre avant le 30 juin.
Parallèlement, la Banque d'État doit trouver des solutions pour promouvoir l'octroi de crédits aux entreprises immobilières. Pour ce secteur, le ministère de la Construction estime qu'il est nécessaire de continuer à ajuster les segments et les prix de l'immobilier afin de générer des flux de capitaux. Les investisseurs doivent restructurer leurs sources de financement pour mener à bien chaque projet, en évitant les investissements dispersés et inachevés.
Considérant que l'objectif de décaissement d'environ 2 000 milliards de VND cette année, soit l'équivalent de 15 % de la croissance du crédit du secteur, représente une grande pression, le Premier ministre Pham Minh Chinh a souligné que le secteur bancaire doit stimuler le crédit pour éviter le phénomène des banques ayant un excès d'argent tandis que les entreprises ont soif de capitaux.
Outre les réalisations du secteur bancaire, le Premier ministre a souligné ses lacunes, ses limites, ses difficultés et ses défis. La restructuration des sources et des politiques d'intérêts des prêts n'est ni adaptée ni à la marge de manœuvre de la politique monétaire.
La croissance du crédit au cours des deux premiers mois de l'année n'a pas été élevée, bien que le montant d'argent déposé auprès des établissements de crédit ait été très important (actuellement plus de 13,6 millions de milliards de VND contre 13,8 millions de milliards à la fin de 2023).
Bien que le taux d'intérêt des prêts ait diminué, celui-ci n'est pas proportionnel à celui des taux de mobilisation ; les taux d'intérêt des prêts en cours restent élevés. De nombreuses entreprises soulignent que l'accès au crédit reste difficile et que les taux d'intérêt des prêts restent élevés.
Les créances douteuses ont tendance à augmenter et présentent des risques potentiels. Certains cas, comme celui de la SCB, montrent qu'une supervision plus stricte et plus efficace est nécessaire. Les résultats de la mise en œuvre de certains programmes de crédit préférentiel n'ont pas été à la hauteur des attentes (comme l'enveloppe de 120 000 milliards de VND pour la construction de logements sociaux).
Le Premier ministre a résumé l'orientation et la gestion en trois phrases : « 5 augmentations », « 5 diminutions », « 5 accélérations, des percées ». Ces cinq augmentations comprennent : l'amélioration de l'accès au crédit et de son absorption, en particulier pour les petites et moyennes entreprises, moteurs de croissance traditionnels et nouveaux ; l'amélioration de la suppression des obstacles juridiques et de la qualité du crédit ; le renforcement d'une coordination étroite et efficace entre l'État, les banques, les entreprises et la capacité de gestion et d'exploitation des banques et du marché financier ; l'amélioration de la publicité et de la transparence des taux d'intérêt pour la mobilisation, les prêts et la lutte contre le crédit noir ; le renforcement de la supervision, de l'inspection et de la prévention des risques, et la lutte contre la corruption et la négativité.
Les 5 réductions comprennent : la réduction des taux d'intérêt des prêts ; la réduction des coûts de transaction et d'exploitation ; la réduction des procédures administratives ; la réduction des désagréments et du harcèlement ; la réduction de la négativité, des intérêts de groupe, des « arrière-cours »...
Les 5 accélérations et percées comprennent : l’accélération et la percée dans la numérisation ; l’accélération et la percée dans la qualité des services ; l’accélération et la percée dans la qualité des ressources humaines ; l’accélération et la percée dans l’infrastructure bancaire ; l’accélération et la percée dans le service à la production et aux entreprises, la création d’emplois et de moyens de subsistance pour les personnes, contribuant à la croissance économique.
Le Premier ministre a mis l'accent sur le renforcement de la responsabilité sociale et de l'éthique des affaires des établissements de crédit, le partage et le soutien des personnes et des entreprises selon les points de vue des « avantages harmonisés, des risques partagés » et du « gagnant-gagnant ».
Mettre en œuvre résolument des solutions pour accroître la croissance du crédit. Poursuivre la mise en œuvre de la politique de restructuration des conditions de remboursement de la dette et maintenir le groupe de dette afin de garantir le respect de la réglementation, de surveiller étroitement, d'assurer la sécurité et de prévenir et de mettre fin à l'exploitation à des fins lucratives.
Continuer à réduire les coûts, s'efforcer de réduire les taux d'intérêt des prêts ; appliquer strictement l'annonce des taux d'intérêt moyens des prêts afin que les entreprises et les particuliers puissent facilement choisir les banques pour emprunter des capitaux.
Suivre de près la situation mondiale et nationale pour gérer de manière proactive, flexible, rapide et efficace la politique monétaire, en particulier en gérant de manière harmonieuse et raisonnable les taux d’intérêt et les taux de change.
Concernant les ministères et branches concernés, le Premier ministre a chargé le ministère des Finances de poursuivre la mise en œuvre des politiques budgétaires en coordination étroite et harmonieuse avec les politiques monétaires. Il a également chargé de revoir et de compléter la réglementation relative aux valeurs mobilières et aux obligations d'entreprises, et de faire du marché des valeurs mobilières un canal efficace de mobilisation de capitaux à long terme pour les entreprises.
Le ministère de la Construction soumet d'urgence au gouvernement, pour promulgation, les décrets régissant la loi sur le logement, la loi sur l'immobilier et les circulaires d'orientation. L'objectif est de réduire les niveaux intermédiaires et de promouvoir la décentralisation et la délégation de pouvoirs. Le ministère des Ressources naturelles et de l'Environnement soumet d'urgence aux autorités compétentes, pour promulgation, les documents régissant la mise en œuvre de la loi foncière et propose des amendements à la loi sur les minéraux, notamment les réglementations relatives aux procédures d'exploitation des mines de matériaux de construction courants.
Les ministères, les secteurs et les localités continuent de promouvoir la mise en œuvre de solutions visant à améliorer l’environnement des affaires, à simplifier les processus d’investissement et les procédures administratives pour faciliter l’investissement et les activités commerciales des personnes et des entreprises.
Avec l'esprit de « Les hautes montagnes ont des chemins à gravir. Les routes dangereuses ont des chemins à parcourir » ; « Le feu teste l'or, les difficultés testent la force », le Premier ministre espère et croit que les entités concernées continueront à promouvoir les résultats obtenus, à surmonter les difficultés et les défis, à toujours s'unir, à se donner la main et à être unanimes ; à s'efforcer d'accomplir au mieux les objectifs et les tâches fixés.
Vietnam Airlines est une compagnie aérienne majeure. Une variation de 1 % du taux de change nous coûtera donc 300 milliards de VND, et si elle atteint 5 %, nos coûts annuels atteindront 1 500 milliards de VND. Vietnam Airlines souhaite vivement que le taux de change reste stable, au plus bas niveau possible. Parallèlement, elle recommande également à la Banque d'État d'ordonner aux banques d'augmenter la limite de crédit de Vietnam Airlines. (Dang Ngoc Hoa, président du conseil d'administration de Vietnam Airlines)
Le programme de crédit de 120 000 milliards de VND n'a déboursé que 680 milliards de VND, ce qui est insuffisant. Il est donc nécessaire de poursuivre l'élaboration d'un programme de crédit préférentiel de 110 000 milliards de VND pour mettre en œuvre la politique de logement social, avec un taux d'intérêt préférentiel de 4,8 à 5 % par an pour une durée maximale de 25 ans. (Le Hoang Chau, président de l'Association immobilière de Hô-Chi-Minh-Ville)
Source
![[Infographie] L'amitié traditionnelle Vietnam-Sénégal](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/7/23/4c96a604979345adb452af1d439d457b)
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