Hoang Anh Gia Lai (HAG) a hypothéqué des actions pour garantir un prêt de 500 milliards pour sa filiale.

Hoang Anh Gia Lai garantit un prêt de 500 milliards de VND à Hung Thang Loi Gia Lai

Hoang Anh Gia Lai (HAG) vient d'annoncer la résolution du conseil d'administration relative à la garantie d'un prêt pour Hung Thang Loi Gia Lai Company Limited, filiale de HAG. Il s'agit d'un crédit de 500 milliards de VND d'une durée de 12 mois destiné à compléter le fonds de roulement de Hung Thang Loi Gia Lai Company auprès de la Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank - Sacombank Gia Lai Branch.

Pour obtenir ce crédit, Hoang Anh Gia Lai prévoit de recourir à deux mesures pour garantir le remboursement de sa dette. La première consiste à hypothéquer 30 millions d'actions de Gia Lai Livestock JSC, détenue par HAG.

Les actions de Hoang Anh Gia Lai sont garanties pour garantir un prêt de 500 milliards pour sa filiale, image 1 — Hoang Anh Gia Lai (HAG) a hypothéqué des actions pour garantir un prêt de 500 milliards de VND pour sa filiale (Photo TL)

La deuxième mesure consiste à s'engager à garantir toutes les obligations de remboursement de la dette de Hung Thang Loi Gia Lai à la succursale de Sacombank Gia Lai découlant des contrats de crédit avec le prêt de 500 milliards de VND ci-dessus.

Hung Thang Loi est une filiale de Hoang Anh Gia Lai, gérant de nombreuses autres filiales, notamment : Lo Pang Livestock JSC, Dai Thang Agricultural Development Company Limited, Khan Xay Agricultural Development Company Limited.

Devant émettre des actions pour rembourser sa dette, HAG entend toujours garantir les prêts de ses filiales

En avril 2023, Hoang Anh Gia Lai n'a pas réussi à finaliser l'offre privée de 161,9 millions d'actions enregistrées auprès de la Commission nationale des valeurs mobilières le 17 janvier 2023. La raison en était que le prix d'émission était de 10 500 VND/action alors que le code HAG n'a jamais atteint la valeur nominale de 10 000 VND/action depuis octobre 2022.

Avec un prix d'offre bien supérieur au prix du marché, il n'est pas difficile de comprendre pourquoi Hoang Anh Gia Lai ne peut pas proposer d'actions dans cette émission.

Toutefois, le conseil d'administration de Hoang Anh Gia Lai a également annoncé qu'il solliciterait l'avis des actionnaires d'ici le 10 août sur le nouveau plan d'offre privée d'actions qui devrait être mis en œuvre en septembre 2023.

Et selon le plan d'utilisation du capital du plan précédent pour émettre 161,9 millions d'actions, HAG utilisera 800 milliards de VND pour compléter le fonds de roulement par le biais de prêts à Hung Thang Loi Gia Lai, 400 milliards de VND pour compléter le capital par le biais de prêts à la filiale Lo Pang Livestock Company et 500 milliards de VND pour payer le principal du lot d'obligations HAGLBOND16.26.

Si l'objectif d'utilisation du capital ne change pas, il est probable que l'émission d'actions de HAG pour lever des capitaux servira toujours à rembourser la dette et à fournir des capitaux supplémentaires aux deux filiales.

Croissance négative au deuxième trimestre, les actions HAG n'ont pas encore retrouvé leur valeur nominale malgré la hausse des prix du porc

Un point notable est que les résultats commerciaux de HAG ont été extrêmement bons au cours des deux dernières années, mais elle doit encore retarder les paiements d'obligations et trouver des moyens d'émettre des actions pour augmenter son capital.

Rien qu'en 2022, le chiffre d'affaires de HAG a atteint 5 110,8 milliards de VND, soit 2,5 fois plus qu'en 2021. Le bénéfice après impôts a également été enregistré à 1 124,7 milliards de VND, soit 9 fois plus élevé que la même période.

Au premier trimestre 2023, HAG a réalisé un chiffre d'affaires de 1 697 milliards de VND et un bénéfice après impôts de 303,4 milliards de VND. Cependant, la dynamique de croissance s'est ralentie au deuxième trimestre. Ainsi, le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 1 450 milliards de VND et le bénéfice après impôts a atteint 101,6 milliards de VND.

La baisse des résultats d'activité de HAG s'est produite dans un contexte de hausse des prix du porc au deuxième trimestre, ce qui a entraîné une hausse des prix de nombreux animaux d'élevage. Notamment, les prix du DBC et du BAF ont augmenté de plus de 30 % par rapport au début de l'année.

Cependant, malgré la hausse du cours de l'action HAG, celui-ci n'atteignait que 9 270 VND le 11 août 2023. De plus, HAG fait toujours l'objet d'un avertissement de la part de la Bourse de Séoul. Avec un cours aussi éloigné de la valeur nominale de 10 000 VND, le projet d'émission de centaines de millions d'actions supplémentaires par HAG pour rembourser sa dette pourrait se heurter à des difficultés encore plus importantes.

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