Les taux d'intérêt sur l'épargne chutent.

Les taux d'intérêt sur le marché interbancaire sont proches de 0 %.

Plusieurs banques ont continué de réduire leurs taux d'intérêt sur les dépôts en dongs vietnamiens au cours de la troisième semaine d'août, de 0,1 à 0,5 % par an. Quatre grandes banques d'État ont ouvert la voie : Vietcombank, BIDV, VietinBank et Agribank , qui ont simultanément abaissé leurs taux de 0,3 à 0,5 %. Ainsi, les taux d'intérêt sont désormais de 3 % par an pour les dépôts à 1 ou 2 mois, 3,8 % par an pour ceux à 3 mois, 4,7 % par an pour ceux à 6-9 mois et 5,8 % par an pour ceux à 12 mois et plus. Agribank proposait cependant le taux le plus élevé, à 5,5 % par an.

Les taux d'intérêt sur les prêts doivent être encore réduits.

Cette initiative des principaux acteurs du marché a contraint les banques commerciales à réagir. Par rapport au début du mois d'août, certaines banques ont réduit leurs taux d'intérêt jusqu'à 1 %. Par exemple, Eximbank vient de baisser les taux d'intérêt de ses comptes de dépôt en VND de 0,4 à 1 % par an. Le taux de 6 % par an n'est plus disponible. Ainsi, les taux d'intérêt sur l'épargne sont désormais de 5,6 % par an pour les placements de 6 à 11 mois, de 5,7 % par an pour les placements à 12 mois et de 5,8 % par an pour les placements de 15 à 60 mois.

MSB a réduit ses taux d'intérêt de 0,7 % pour les dépôts à terme de 6 mois ou plus. Le taux d'intérêt le plus élevé proposé par cette banque est de 5,8 % par an pour les dépôts en ligne à terme de 12 mois ou plus, avec versement des intérêts à l'échéance. Les dépôts au guichet, quant à eux, offrent un taux de 5,2 % par an. Techcombank propose des dépôts en VND avec des taux d'intérêt de 3,9 % par an pour 1 à 2 mois, 4 % par an pour 3 mois, 6 % par an pour 6 mois et 6,1 % par an pour 9 mois. Son taux d'intérêt maximal est de 6,2 % par an. Des taux d'intérêt de 7 % par an pour l'épargne sont proposés de manière ponctuelle par quelques banques seulement, pour des durées plus longues, comme OceanBank, CB et DongABank.

Les banques nationales, mais aussi les banques étrangères et les banques en coentreprise, appliquent des taux d'intérêt relativement bas sur les dépôts. Certaines banques, comme Kasikornbank (KBank) en Thaïlande, proposent des dépôts à un mois à un taux aussi bas que 2,5 % par an. Les taux d'intérêt pour les dépôts de moins de six mois dans ces banques varient de 3 % à 4,75 % par an ; pour douze mois, de 5,5 % à 7 % par an.

Par rapport au début de l'année, les taux d'intérêt sur l'épargne en dongs vietnamiens dans les banques ont diminué de 2 à 5 % par an, et certaines banques les ont même réduits de moitié par rapport aux taux élevés précédents de 11 à 13 % par an.

Les entreprises sont confrontées à de réelles difficultés, notamment dans le secteur manufacturier. Non seulement les commandes ont chuté brutalement, mais elles peinent également à obtenir des crédits.

Dr Le Xuan Nghia, ancien vice-président du Comité national de surveillance financière

De même, les taux des prêts interbancaires ont chuté à leur plus bas niveau depuis deux ans, frôlant 0 % par an pour les échéances à court terme. À la fin de la semaine dernière, les taux d'intérêt du dong vietnamien au jour le jour avoisinaient 0,2 %, à une semaine environ 0,4 %, à deux semaines 0,58 % et à un mois 1,48 %. Comparés aux taux les plus élevés atteints sur ce marché au cours des 52 dernières semaines, qui se situaient entre 8 et 9 % par an, les taux actuels ont considérablement diminué.

Il est à noter que, tandis que les taux d'intérêt sur l'épargne chutent, les taux d'intérêt sur les prêts bancaires restent relativement stables. Même les taux préférentiels demeurent assez élevés. Concrètement, dans les banques commerciales par actions, les taux préférentiels sur les prêts varient de 8 à 10 % par an. L'écart entre les taux d'intérêt avant et après la période préférentielle est généralement de 2 à 3,8 %. Par exemple, les taux d'intérêt pour l'achat d'une résidence principale, la rénovation d'un logement et l'achat d'une voiture sont préférentiels à 8-10 % par an, mais après la période préférentielle, ils passent à 10,5-15,5 % par an. Quant aux emprunteurs existants, les taux d'intérêt ont diminué d'environ 1 à 2 % par rapport au début de l'année, mais restent néanmoins élevés.

Mme Pham Thuy (district de Tan Binh, Hô Chi Minh-Ville) a indiqué que, conformément à la réglementation de la banque prêteuse, les taux d'intérêt sont ajustés annuellement les 1er janvier, 1er avril, 1er juillet et 1er octobre. Lors de la dernière révision, le taux d'intérêt a augmenté de plus de 13 % par an ; elle paie donc actuellement les intérêts à ce taux et ne pourra bénéficier d'une réduction qu'en octobre.

L'argent doit devenir encore moins cher.

Selon la Banque d'État du Vietnam, la croissance du crédit jusqu'en juillet n'a atteint que 4,56 % par rapport à fin 2022, pour s'établir à environ 12 470 milliards de VND. Ce taux de croissance est inférieur à celui de fin juin, qui s'élevait à 4,73 %, soit 12 487 milliards de VND. Cela indique que le système bancaire affichait un solde créditeur négatif d'environ 17 000 milliards de VND en juillet.

Concernant la croissance négative du crédit, le Dr Le Xuan Nghia, ancien vice-président du Comité national de supervision financière, estime que cette faible croissance est due à des taux d'intérêt élevés et à des conditions de crédit inadaptées. L'économie a traversé des années difficiles et a besoin de se redresser, mais les conditions d'octroi de prêts exigent des garanties, une capacité de remboursement et une solvabilité établies au cours des années précédentes. « Les entreprises sont en grande difficulté, notamment celles des secteurs de la transformation et de la fabrication. Non seulement les commandes ont fortement diminué, mais elles rencontrent également des difficultés d'accès au crédit », a déclaré sans ambages le Dr Nghia.

Le marché actuel présente un paradoxe : les banques disposent d’un excédent de capitaux qu’elles ne peuvent prêter, et pourtant elles maintiennent des taux d’intérêt élevés. Ceci s’explique par des coûts de production élevés ; outre les dépôts à taux d’intérêt élevés déjà détenus au sein du système bancaire, l’impossibilité de prêter les capitaux nouvellement levés accroît encore les dépenses bancaires. La capacité des banques à réduire significativement leurs taux d’intérêt – de 0,5 % ou de 1 à 2 % – dépend de leurs propres moyens. Cependant, lorsque les taux d’intérêt baissent globalement, les clients, notamment les particuliers, peuvent choisir de transférer leurs prêts vers des banques proposant des taux plus avantageux.

M. Nguyen Huu Huan, chef du département des finances, Université d'économie de Hô Chi Minh-Ville

M. Nghia a comparé la situation, soulignant que si les taux d'intérêt sur l'épargne au Vietnam étaient généralement supérieurs à ceux des États-Unis, ils sont désormais équivalents, voire inférieurs. Il a précisé que les taux d'intérêt des prêts américains à 30 ans s'élèvent à 7,31 % par an, les taux à moyen terme avoisinent les 6 % par an, et l'inflation est d'environ 4 %, ce qui représente un taux d'intérêt réel d'environ 2 à 3 % par an. En revanche, le Vietnam propose des prêts à 5 ans ou plus à des taux courants de 14 à 15 % par an ; certaines grandes banques appliquent des taux de 11 à 12 % par an, et l'inflation est proche de 3 %. Par conséquent, le taux d'intérêt réel au Vietnam est de 8 à 9 % par an, ce qui est excessivement élevé. Le maintien de taux d'intérêt aussi élevés rendra la compétitivité des entreprises difficile.

Les taux d'intérêt sur l'épargne diminuent actuellement de manière significative, mais les taux d'intérêt sur les prêts restent très élevés. Cette situation s'explique par les taux d'intérêt moyens élevés sur les dépôts, mais aussi par l'important volume de créances irrécouvrables, qui nous contraint à maintenir des taux d'intérêt élevés sur les prêts, même si le marché du crédit est faible, voire inexistant. Par ailleurs, la masse monétaire est actuellement très faible. Normalement, elle devrait être égale au PIB nominal (PIB calculé aux prix courants), soit environ 7 %, alors qu'elle n'atteint actuellement que 2,77 %. De plus, la rotation de la monnaie est également très lente, à seulement 0,64 rotation par an, alors que la moyenne des années précédentes oscille entre 2,3 et 2,5 rotations, avec un cycle minimal d'au moins 1,8 rotation. Cette faible rotation monétaire contribue également à la stagnation des liquidités, comparable à de l'eau dans un récipient. Ainsi, même si les taux d'intérêt ont baissé et que les limites de crédit ont augmenté, c'est comme « ouvrir le robinet » : le problème majeur est que l'eau reste rare, voire inexistante. « Dans le conteneur, le flux monétaire a donc peu de chances d'être important », a expliqué M. Nghia, en utilisant une analogie. Il a ensuite affirmé que l'augmentation de la masse monétaire et la baisse des taux d'intérêt demeurent des facteurs potentiels importants pour la relance de la croissance économique du Vietnam.

M. Nguyen Huu Huan, directeur du département des finances de l'Université d'économie de Hô Chi Minh-Ville, a déclaré : « Actuellement, l'argent facile n'est disponible que sur les comptes d'épargne et les transactions interbancaires. Cependant, les taux d'intérêt sur les prêts ne sont pas encore véritablement bas. Ils sont actuellement de 3 à 7 % supérieurs aux taux d'intérêt sur les dépôts par an. Suite à la directive du Premier ministre, la Banque d'État du Vietnam a récemment demandé aux banques commerciales de réduire davantage leurs taux d'intérêt de 1,5 à 2 % par an, notamment pour les prêts existants et les nouveaux prêts, afin de soutenir les entreprises et les particuliers dans la reprise de leur activité. Cette mesure est indispensable pour que l'argent devienne moins cher et circule dans l'économie. »

Lien source: https://thanhnien.vn/lai-suat-tiet-kiem-cam-dau-lao-doc-185230828000602949.htm