Les taux d'intérêt flottants augmentent, mettant en garde contre les risques pour les acheteurs de logements

Les taux d'intérêt appliqués par les banques ont augmenté ces derniers mois, entraînant une hausse des taux de prêt. Le gouverneur de la Banque d'État a admis que les taux d'intérêt étaient sous pression, tandis que la Commission économique et financière de l'Assemblée nationale a mis en garde contre les risques liés à la poursuite de l'assouplissement de la politique monétaire.

Le gouvernement entend poursuivre la baisse des taux d'intérêt sur les prêts dans les prochains mois. Photo : Duc Thanh

Les taux d'intérêt augmentent, les acheteurs de maisons commencent à ressentir la pression

Mme Dang Thuy Duong, cliente de V. Bank, a déclaré que le taux d'intérêt de son prêt immobilier avait doublé au cours du mois dernier. Ainsi, depuis la semaine dernière, le taux d'intérêt variable appliqué par la banque à son prêt est de 14,4 % par an, soit une hausse de 2 % par rapport au taux en vigueur en septembre 2025 (12,4 % par an).

La hausse des taux d'intérêt sur les prêts est compréhensible compte tenu de l'augmentation rapide des taux d'intérêt de mobilisation ces derniers mois. À l'exception des quatre principales banques ( Agribank , BIDV, VietinBank et Vietcombank) qui maintiennent leurs taux d'intérêt de mobilisation à un niveau bas (2,9 % à 3,5 % par an pour un terme de 6 mois et 4,6 % à 4,7 % par an pour un terme de 12 mois), les banques commerciales privées augmentent leurs taux d'intérêt très rapidement, et ce, de manière nettement différente des banques publiques.

Par conséquent, le taux d'intérêt des dépôts à 6 mois dans le groupe des banques commerciales privées a généralement dépassé 6 % par an. Pour les dépôts importants, ce taux peut atteindre 6,9 ​​% par an.

Dans le contexte notamment de la mobilisation des taux d'intérêt contrôlés par la Banque d'État, de nombreuses banques se sont associées à des tiers pour lancer des produits tels que des certificats de dépôt, des contrats de prêt, etc. En conséquence, le taux d'intérêt pour un terme de 3 mois est de 6 %/an, et pour un terme de 6 mois, de 7,6 %/an.

La Banque d'État a indiqué qu'au 30 septembre 2025, le taux d'intérêt moyen des nouveaux prêts accordés par les banques commerciales s'établira à 6,54 % par an, soit une baisse de 0,4 % par an par rapport à fin 2024. Cependant, d'après les retours des acquéreurs, ce taux de 6 à 7 % par an n'est appliqué que durant la période préférentielle initiale, principalement grâce aux mesures prises par les banques pour attirer de nouveaux clients ou au soutien des investisseurs. Passé ce délai, le taux variable se situe généralement entre 12 et 14 % par an, ce qui exerce une forte pression sur les emprunteurs.

Les acheteurs de maisons doivent gérer les risques

Dans un rapport de questions-réponses adressé à l'Assemblée nationale, la gouverneure de la Banque d'État, Nguyen Thi Hong, a admis que les taux d'intérêt subissaient de fortes pressions, principalement en raison de facteurs tels que la baisse marquée des taux d'intérêt sur les prêts ces derniers temps, la tendance à la baisse des taux d'intérêt mondiaux , mais le maintien de taux d'intérêt élevés de la Réserve fédérale américaine (Fed) et l'imprévisibilité du marché financier mondial sous l'effet des politiques tarifaires américaines.

En outre, il y a aussi la raison pour laquelle la demande de capitaux de crédit pour la production, les entreprises et la consommation devrait augmenter, tandis que la mobilisation de capitaux de l'ensemble du système des institutions de crédit pourrait être affectée et entrer en concurrence avec d'autres canaux d'investissement.

Le rapport d'examen de la Commission économique et financière de l'Assemblée nationale a également mis en garde contre les risques pesant sur la stabilité macroéconomique, notamment sur les marchés des capitaux et de l'immobilier. Par conséquent, compte tenu de la structure actuelle du marché des capitaux et des taux d'intérêt, la poursuite d'un assouplissement de la politique monétaire s'avère complexe ; le marché immobilier nécessite une évaluation approfondie.

Au cours des derniers mois de 2025 et de 2026, le gouvernement entend poursuivre la baisse des taux d'intérêt, mais cet objectif s'avère très difficile à atteindre. Les dernières statistiques de la Banque d'État montrent un ralentissement des dépôts dans le système bancaire. La pression sur les fonds propres des banques continuera de s'accroître, parallèlement à la croissance du crédit, en fin d'année.

Dès que les taux d'intérêt augmentent, l'immobilier est l'un des premiers secteurs touchés, notamment les prêts immobiliers spéculatifs.

Le Dr Can Van Luc, économiste en chef de BIDV, a déclaré qu'à la fin du troisième trimestre 2025, le crédit immobilier avait augmenté de 19 %, mais qu'il s'était principalement orienté vers les segments de l'investissement et des entreprises, les prêts immobiliers résidentiels n'ayant progressé que de 14 %. Cela démontre que les flux de trésorerie spéculatifs n'ont pas été maîtrisés.

D'après les experts, les prix de l'immobilier devraient augmenter fortement entre 2024 et 2025, notamment en raison de la facilité d'accès au crédit qui a stimulé l'investissement immobilier et de l'augmentation du taux d'endettement des investisseurs. Face à la hausse des taux d'intérêt, les investisseurs fortement endettés seront particulièrement vulnérables ; la gestion du capital sera donc cruciale durant cette période.

Le Dr Can Van Luc a souligné que, pour les entreprises, la restructuration des flux de trésorerie et le remboursement des dettes arrivant à échéance constituent aujourd'hui une question de survie, non seulement pour les investisseurs, mais aussi pour les entreprises elles-mêmes. Actuellement, le marché immobilier est presque entièrement dépendant du crédit bancaire, ce qui engendre de nombreux risques. Par conséquent, la diversification des sources de financement du marché immobilier est une nécessité urgente. De plus, le Vietnam doit créer un Fonds national du logement afin de soutenir le financement à long terme des segments du logement social et du logement abordable.

Selon les experts, une fois que les flux de capitaux seront orientés dans la bonne direction et moins dépendants du crédit, le marché immobilier connaîtra moins de fluctuations et se développera de manière plus durable.

Source : https://baodautu.vn/lai-vay-tha-noi-tang-canh-bao-rui-ro-voi-nguoi-mua-nha-d418157.html