La banque centrale freine la baisse des cours de l'or.

La demande des banques centrales continue de dominer le marché de l'or et pourrait être un facteur clé expliquant pourquoi le précieux métal continue de se maintenir à des niveaux de soutien clés à long terme malgré la hausse des rendements obligataires et la force persistante du dollar américain.

La Chine continue de dominer le marché de l'or.

Le Conseil mondial de l'or (WGC) vient de publier un rapport sur les achats d'or des banques centrales. Selon ce rapport, les banques centrales ont acquis 77 tonnes d'or en août, soit une hausse de 38 % par rapport à juillet.

Le WGC a noté que les banques centrales ont acheté 219 tonnes d'or au cours des trois derniers mois. Les analystes estiment que la demande des banques centrales devrait connaître une croissance soutenue cette année.

Krishan Gopaul, analyste principal chez WGC, a déclaré dans le rapport : « Les achats récents suggèrent que l'or a surmonté les ventes nettes observées en avril et en mai. »

Le cours de l'or a fortement chuté récemment, passant sous la barre des 1 900 $ l'once, suite au renforcement significatif du dollar américain. Toutefois, en réalité, le cours du précieux métal aurait pu s'effondrer complètement sans ce facteur. (Image illustrative)

« Par conséquent, nous pensons que la tendance à long terme d'une demande saine de la part des banques centrales reste intacte », a déclaré Krishan Gopaul avec optimisme.

Toutefois, malgré une demande toujours soutenue, Gopaul a souligné que les achats se limitent à une poignée de banques centrales. La Chine continue de dominer le marché après avoir acquis 29 tonnes d'or en août.

Depuis le début de ses achats d'or en novembre dernier, la Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d'or de 217 tonnes pour atteindre un total de 2 165 tonnes, ce qui représente un peu plus de 4 % de ses réserves totales de change.

La Banque nationale de Pologne demeure un acheteur important, ayant acquis 18 tonnes d'or en août. Gopaul a indiqué que la Banque nationale de Pologne avait acheté 88 tonnes d'or depuis le début de l'année et visait à atteindre son objectif annoncé de 100 tonnes pour 2021.

Gopaul a noté que les réserves d'or de la Pologne, à 314 tonnes, représentent actuellement 11 % de ses réserves totales de change.

La Turquie est une autre banque centrale que le WGC surveille de près ; elle a acquis 15 tonnes d’or en août. La banque centrale poursuit la reconstitution de ses réserves après une importante vente massive en avril et mai.

Parmi les autres banques centrales acheteuses figurent l'Ouzbékistan, qui a augmenté ses réserves d'or de 9 tonnes, la Banque de réserve de l'Inde, la Banque nationale tchèque et l'Autorité monétaire de Singapour, qui ont chacune acheté 2 tonnes du précieux métal en août, et la Banque nationale de la République du Kirghizistan, qui en a acheté 1 tonne.

Le WGC a indiqué qu'aucun vendeur d'or notable n'avait été recensé le mois dernier. Cependant, Gopaul a déclaré qu'ils examinaient les informations selon lesquelles la Banque centrale de Bolivie aurait réalisé des bénéfices grâce à ses 17 tonnes de réserves d'or, d'après un article de Bloomberg.

« Si cela se confirme, cela représenterait une baisse de 40 % des réserves d'or du pays (en poids). Toutefois, tant que cela n'est pas confirmé, l'utilisation qui en sera faite reste floue. Actuellement, les données sur les réserves d'or de la Banque centrale de Bolivie ne sont plus disponibles après avril ; nous attendons donc des informations complémentaires », a déclaré Gopaul.

La banque centrale soutient les cours de l'or.

Le WGC estime que la demande d'or des banques centrales est le principal pilier soutenant le marché des métaux précieux, qui a connu une demande d'investissement atone pendant la majeure partie de l'année 2023.

Les analystes notent que la hausse des rendements obligataires a créé un environnement difficile pour les métaux précieux, car elle augmente le coût d'opportunité de détenir un actif non rémunérateur.

Ces dernières semaines, les difficultés se sont fait cruellement sentir, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans ayant atteint son plus haut niveau en 16 ans et dépassant désormais les 4,7 %. Cette semaine, le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a franchi la barre des 5 % pour la première fois depuis 2007, faisant chuter le cours de l'or sous la barre des 1 900 dollars l'once.

La demande d'investissement dans le plus important produit négocié en bourse adossé à l'or au monde (NYSE : GLD) a également chuté à son plus bas niveau depuis août 2019, les investisseurs ayant fui le marché.

Les contrats à terme sur l'or pour livraison en décembre testent actuellement un niveau de support clé à 1 830 dollars l'once. Les analystes estiment qu'en cas de rupture de ce niveau, les prix pourraient chuter jusqu'à 1 800 dollars l'once.

Bien que l'or subisse une forte pression à la vente, les analystes soulignent que son cours reste relativement flexible compte tenu des rendements obligataires. Dans un récent entretien avec Kitco News, Colin Cieszynski, stratégiste de marché chez SIA Wealth Management, a déclaré que le cours de l'or devrait se maintenir sous la barre des 1 800 dollars dans le contexte actuel.

James Robertson, analyste chez Grant's Interest Rate Observer, affirme que la demande des banques centrales a complètement transformé le marché de l'or. Il ajoute s'attendre à ce que les banques centrales continuent d'acheter de l'or à mesure que les pays diversifient leurs devises et s'éloignent du dollar américain.

Il a déclaré : « L’or est le seul moyen pour les banques centrales des marchés émergents de les aider à échapper aux turbulences monétaires causées par le dollar américain. »

Source: https://www.congluan.vn/ngan-hang-trung-uong-kiem-che-da-giam-cua-gia-vang-post267498.html