Performance des marchés boursiers mondiaux en 2023

La plupart des principaux marchés boursiers, des États-Unis à l'Europe, du Japon en passant par l'Inde, ont enregistré une croissance l'an dernier, à l'exception de Hong Kong et de la Chine.

Les marchés boursiers mondiaux ont majoritairement baissé lors de la dernière séance de 2023, le 29 décembre. Cependant, la plupart ont affiché une performance annuelle impressionnante (gain en points de pourcentage) grâce à de fortes hausses au cours des deux derniers mois, les investisseurs ayant parié sur une baisse des taux d'intérêt par les banques centrales.

Aux États-Unis, la dernière séance boursière a reculé de 0,3 %, mais le S&P 500 a clôturé l'année 2023 à un niveau proche de son record depuis janvier 2022, en hausse de 24,2 %. Le groupe des « Magnifiques Sept » – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms et Tesla – a représenté environ les deux tiers de la progression du S&P 500 cette année.

« Ces huit dernières semaines ont été marquées par une progression assez extraordinaire pour le S&P 500, je ne suis donc pas surprise de constater une légère correction ces derniers jours », a commenté Mona Mahajan, stratégiste en investissements chez Edward Jones, sur CNBC .

Le Dow Jones a également progressé de plus de 13 %, tiré par le géant des puces graphiques Nvidia, dont le cours a bondi de 240 %. En 2022, le S&P 500 et le Dow Jones ont progressé respectivement de 19 % et 8,8 %. Le Nasdaq a lui aussi connu une bonne année, avec une hausse de 43 %.

Les actions européennes ont terminé l'année 2023 en légère hausse, enregistrant leur meilleure performance annuelle depuis 2021. Plus précisément, l'indice représentatif régional Stoxx 600 a progressé de 12,74 %, inversant la baisse de 12,9 % enregistrée en 2022.

L'indice Stoxx 600 s'est redressé après ses plus bas de mars, lorsque les marchés mondiaux ont été secoués par l'effondrement rapide du Crédit Suisse (Suisse) et de la banque américaine de taille moyenne Silicon Valley Bank.

Dans la région, le DAX allemand affiche une hausse de 20 % cette année malgré un contexte économique morose. Le CAC 40 français et le FTSE 100 britannique progressent respectivement de 16,52 % et 3,78 %. Cependant, ce sont les actions italiennes qui affichent les meilleures performances, le FTSE MIB bondissant de 28,03 %. La capitalisation boursière totale du pays représente 39,4 % du PIB.

En Asie, les marchés ont affiché des performances mitigées cette année. Après un repli en 2022, l'indice Nikkei 225 a progressé de plus de 30 %, son rythme le plus rapide en dix ans, clôturant 2023 à 33 464,17 points, son plus haut niveau depuis 1989. Cette hausse a été soutenue par l'augmentation des bénéfices des exportateurs, conséquence de la dépréciation du yen face au dollar.

« Les entreprises japonaises ont très bien réussi à améliorer leurs marges bénéficiaires grâce au transfert de coûts et à la restructuration de leurs portefeuilles, notamment en supprimant les activités non porteuses de croissance afin de les rendre plus attractives pour les investisseurs », a déclaré Maki Sawada, stratégiste chez Nomura Securities.

Malgré un repli de 0,4 % lors de la dernière séance de l'année, l'indice australien S&P/ASX 200 affiche une hausse de 6,2 % depuis le début de l'année. L'indice indien Sensex a quant à lui enregistré une performance supérieure, progressant de plus de 18 % sur la même période.

Parallèlement, l'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 13,8 % cette année, enregistrant ainsi sa première série de pertes en quatre ans depuis 1969. À Shanghai, l'indice composite de Shanghai a clôturé l'année en hausse, mais affiche un repli de 3,7 % depuis le début de l'année. Le CSI 300, indice combiné des bourses de Shanghai et de Shenzhen, a quant à lui reculé de 11,4 %.

Séance boursière à Yuanta, dans le 1er arrondissement, mars 2021. Photo : Quynh Tran

La plupart des marchés boursiers d'Asie du Sud-Est, à l'exception du Vietnam et de l'Indonésie, ont subi les conséquences de l'influence chinoise. L'indice SET de Thaïlande a chuté de 15,2 %, fortement dépendant du tourisme et de l'économie chinoise, ce qui en fait le marché le moins performant parmi les principales places boursières asiatiques.

Pour prévoir la performance du marché en 2024 , les analystes prévoient que la forte croissance des marchés américains se poursuivra l'année prochaine, s'appuyant sur l'expérience historique. Plus précisément, les données de LPL Research remontant à 1950 montrent que, même des années après une hausse de 20 % ou plus du S&P 500, la croissance moyenne restait de 10 %. Adam Turnquist, analyste technique en chef chez LPL Financial, parle d'un « effet cumulatif ».

« Ce qui nous importe toujours, ce sont des résultats solides pour l'année prochaine. Il pourrait y avoir des difficultés à court terme, mais il y aura certainement des avantages à long terme », a commenté Adam Turnquist.

Au Japon, le bénéfice net cumulé des principales sociétés cotées à Tokyo devrait augmenter de 12 % au cours de l'exercice fiscal se terminant en mars 2024, selon le Nikkei, soit le deuxième taux annuel le plus élevé jamais enregistré.

Ben Powell, stratégiste en investissements Asie- Pacifique chez BlackRock (États-Unis), a estimé que les réformes des entreprises japonaises avaient commencé à stimuler la performance du marché. « Et nous pensons que cela va continuer », a-t-il déclaré.

Le gestionnaire d'actifs a également une vision positive de l'Inde, devenue une destination pour les investisseurs alors que le marché boursier chinois a connu des difficultés au cours des 12 à 18 derniers mois.

L’attrait de l’Inde ne se limite pas à son rôle d’alternative à la Chine. Thomas Taw, responsable de la stratégie d’investissement en ETF Asie-Pacifique chez BlackRock, affirme que pour les investisseurs recherchant une croissance à long terme en Asie, investir en Inde aujourd’hui est judicieux.

À l'échelle mondiale, Samy Chaar, économiste en chef chez Lombard Odier, a déclaré qu'il existait de nombreux signaux favorables pour 2024. « La dynamique positive du marché est clairement liée à la possibilité de baisses de taux d'intérêt, la question est donc maintenant de savoir combien de temps cette tendance peut durer », a déclaré Samy Chaar.

Phien An

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