Performance des marchés boursiers mondiaux 2023

La plupart des principaux marchés boursiers, des États-Unis, d'Europe, du Japon à l'Inde, ont connu une croissance l'année dernière, à l'exception de Hong Kong et de la Chine.

Les actions mondiales étaient pour la plupart en baisse lors du dernier jour de bourse de 2023, le 29 décembre. Cependant, la plupart ont enregistré une performance annuelle impressionnante (gain en points de pourcentage) grâce aux gains importants enregistrés au cours des deux derniers mois, les investisseurs pariant sur une baisse des taux d'intérêt des banques centrales.

Aux États-Unis, la dernière séance de bourse a reculé de 0,3 %, mais le S&P 500 a terminé l'année 2023 à un niveau proche de son record depuis janvier 2022, en hausse de 24,2 %. Le groupe des « 7 magnifiques » – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms et Tesla – a représenté environ les deux tiers des gains du S&P 500 cette année.

« Cela a été une course assez extraordinaire au cours des huit dernières semaines environ pour le S&P 500, donc je ne suis pas surpris de voir une légère correction plus importante au cours des derniers jours », a déclaré Mona Mahajan, stratège en investissement d'Edward Jones, à CNBC .

Le Dow Jones a également progressé de plus de 13 %, porté par le géant des puces graphiques Nvidia, qui a progressé de 240 %. En 2022, le S&P 500 et le Dow Jones ont progressé respectivement de 19 % et 8,8 %. Le Nasdaq a également connu une excellente année, avec une hausse de 43 %.

Les actions européennes ont terminé l'année 2023 en légère hausse, marquant leur meilleure performance annuelle depuis 2021. Plus précisément, l'indice représentatif régional Stoxx 600 a augmenté de 12,74 %, inversant la baisse de 12,9 % en 2022.

Le Stoxx 600 s'est remis de ses plus bas de mars, lorsque les marchés mondiaux ont été secoués par l'effondrement rapide du Credit Suisse (Suisse) et de la banque américaine de taille moyenne Silicon Valley Bank.

Dans la région, le DAX allemand a progressé de 20 % cette année malgré un contexte économique morose. Le CAC 40 français et le FTSE 100 britannique ont progressé respectivement de 16,52 % et 3,78 %. Cependant, les actions italiennes ont enregistré les meilleures performances, avec un FTSE MIB en hausse de 28,03 %. La capitalisation boursière totale du pays représente 39,4 % de l'économie.

En Asie, les marchés ont affiché des performances contrastées cette année. Après un effondrement en 2022, le Nikkei 225 a progressé de plus de 30 %, son rythme le plus rapide depuis dix ans, clôturant 2023 à 33 464,17 points, son plus haut niveau depuis 1989. Ce rebond a été soutenu par la hausse des bénéfices des exportateurs, le yen s'étant affaibli face au dollar.

« Les entreprises japonaises ont très bien réussi à améliorer leurs marges bénéficiaires grâce au transfert de coûts et à la restructuration de leur portefeuille, notamment en réduisant les secteurs non porteurs de croissance de leurs activités pour les rendre plus attractifs pour les investisseurs », a déclaré Maki Sawada, stratège chez Nomura Securities.

En baisse de 0,4 % lors de la dernière séance de l'année, l'indice australien S&P/ASX 200 a progressé de 6,2 % cette année. Le Sensex indien a enregistré de meilleures performances, en hausse de plus de 18 % cette année.

Dans le même temps, l'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 13,8 % cette année, sa première série de pertes en quatre ans depuis 1969. À Shanghai, qui a terminé l'année dans le vert, l'indice composite de Shanghai a chuté de 3,7 % cette année. Le CSI 300, l'indice combiné des bourses de Shanghai et de Shenzhen, a chuté de 11,4 %.

Négociation d'actions à la bourse de Yuanta, district 1, mars 2021. Photo : Quynh Tran — Négociation d'actions à la bourse de Yuanta, district 1, mars 2021. Photo : *Quynh Tran*

La plupart des marchés boursiers d'Asie du Sud-Est – à l'exception du Vietnam et de l'Indonésie – ont été touchés par l'effet Chine. L'indice SET thaïlandais a chuté de 15,2 %, fortement tributaire du tourisme et de l'économie chinois, ce qui en fait le plus mauvais élève des principaux marchés asiatiques.

Prévoyant la performance du marché en 2024 , les stratèges de marché prédisent que la forte performance des bourses américaines se poursuivra l'année prochaine, compte tenu de l'expérience historique. Plus précisément, les données de LPL Research datant de 1950 montrent que, des années après une hausse de 20 % ou plus, le S&P 500 progressait encore en moyenne de 10 %. Adam Turnquist, analyste technique en chef chez LPL Financial, appelle cela « l'élan engendre l'élan ».

« Ce qui nous importe toujours, ce sont des bénéfices solides pour l'année prochaine. Il y aura peut-être des difficultés à court terme, mais les bénéfices à long terme seront assurément au rendez-vous », a commenté Adam Turnquist.

Au Japon, le bénéfice net combiné des principales sociétés cotées à Tokyo devrait augmenter de 12 % au cours de l'exercice se terminant en mars 2024, selon Nikkei, soit le deuxième taux annuel le plus élevé jamais enregistré.

Ben Powell, stratège d'investissement Asie- Pacifique chez BlackRock (États-Unis), estime que les réformes des entreprises japonaises ont commencé à stimuler la performance du marché. « Et nous pensons que cela va continuer », a-t-il déclaré.

Le gestionnaire d'actifs a également une opinion positive sur l'Inde, qui est devenue un lieu où les investisseurs peuvent placer leur argent alors que le marché boursier chinois a connu des difficultés au cours des 12 à 18 derniers mois.

L'attrait de l'Inde ne se limite pas à sa simple alternative à la Chine. Pour les investisseurs en quête de croissance à long terme en Asie, investir en Inde est désormais une évidence, déclare Thomas Taw, responsable de la stratégie ETF Asie-Pacifique chez BlackRock.

À l'échelle mondiale, Samy Chaar, économiste en chef chez Lombard Odier, a déclaré qu'il y avait de nombreux signaux favorables pour 2024. « La dynamique positive du marché est clairement liée à la possibilité de baisses des taux d'intérêt, donc la question est maintenant de savoir combien de temps cette tendance peut durer ? », a déclaré Samy Chaar.

Phien An