Le matin du 29 septembre, l'or a subi un choc majeur sur le marché asiatique : il a chuté brutalement, passant sous la barre des 1 900 USD l'once. Dans la nuit du 29 septembre, sur le marché américain, ce métal précieux a continué d'être vendu, passant sous la barre des 1 850 USD l'once.
Ne s'arrêtant pas là, le marché de l'or devrait encore baisser et même tester le niveau de support à 1 800 $ l'once après être tombé en dessous de 1 900 $ pour la première fois depuis mars.
Pendant ce temps, le rendement des bons du Trésor à 10 ans se négocie actuellement près de son plus haut niveau en 16 ans, à 4,6 %. L'indice du dollar américain se maintient près de son plus haut niveau en un an, au-dessus de 106.
En constante liquidation, le prix de l'or a perdu la barre des 1 900 USD l'once et devrait continuer à « dépasser » les 1 800 USD l'once (soit l'équivalent de 53 millions de VND/tael). Photo d'illustration
Toutefois, toute faiblesse à court terme ne change pas les perspectives haussières fondamentales à long terme du métal précieux, selon un analyste du marché.
Plus précisément, dans une interview accordée à Kitco News, Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a déclaré que, compte tenu du niveau des rendements obligataires et du dollar américain pendant la majeure partie du mois, la vente massive aurait dû se produire plus tôt. Il a ajouté que même après cette vente, les prix de l'or restent relativement élevés.
Hansen a ajouté que la faiblesse de l'or est logique, la Réserve fédérale conservant sa politique de resserrement monétaire. La semaine dernière, la banque centrale américaine a laissé ses taux d'intérêt inchangés, mais a indiqué qu'elle était prête à les maintenir dans une fourchette étroite dans un avenir proche, afin de ramener l'inflation à son objectif de 2 %.
Si la Fed reste optimiste quant à sa capacité à guider l' économie vers un atterrissage en douceur en freinant la croissance grâce à des taux d'intérêt restrictifs, Hansen a déclaré que le marché envoyait des signaux contradictoires. Il a noté que la forte baisse de la courbe des taux continue d'indiquer une récession imminente.
Hansen a déclaré que la Fed est désormais prise entre un ralentissement de la croissance économique et une inflation constamment plus élevée en raison de la hausse des coûts de l'énergie.
« À mon avis, la stagflation est imminente et c'est ce qui maintient l'or à ces niveaux. Nous l'avons déjà dit, mais il est temps pour l'or de faire preuve de patience et de progresser », a-t-il déclaré.
Bien que la politique monétaire de la Fed soit défavorable à l'or, Hansen doute que le sentiment change avec le ralentissement de la croissance. Il ajoute que les investisseurs restent préoccupés par le risque que la politique agressive de la Fed ne plonge l'économie dans la récession.
Cette peur continue de soutenir l’or comme valeur refuge, a-t-il déclaré.
« La demande d'or comme protection contre un atterrissage en douceur ne devrait pas disparaître, car les perspectives économiques américaines dans les mois à venir deviennent de plus en plus difficiles. Dans ce contexte, nous maintenons une position haussière patiente sur l'or », a déclaré Hansen dans un récent rapport.
« Le calendrier d'une nouvelle hausse dépendra fortement des données économiques américaines, tandis que nous attendons que le Comité fédéral de l'open market (FOMC) déplace son attention des hausses de taux vers les baisses de taux, comme on l'a vu au cours du dernier trimestre », a déclaré Hansen.
Cependant, avant que le prix n’augmente à nouveau, l’or n’a pas réussi à mettre fin à cette chute de prix choquante.
Quant à la chute possible de l'or, Hansen a déclaré qu'il n'excluait pas un test de 1 800 $ pour le métal précieux à court terme, mais a ajouté qu'il pourrait y avoir une résistance solide entre 1 840 $ et 1 850 $.
Au prix mondial de l'or de 1 800 USD/once, le prix converti de l'or SJC atteindra environ 53 millions de VND/tael, soit une baisse d'environ 2 millions de VND/tael par rapport à la période actuelle.
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