L'or russe étant boudé par l'Europe, plusieurs entreprises sont intervenues pour aider ce produit à trouver de nouveaux acheteurs aux Émirats arabes unis, à Hong Kong et en Turquie.
Suite au déclenchement des hostilités en Ukraine, l'or russe est devenu un produit tabou. Le G7 et l'Union européenne (UE) ont interdit ses importations l'été dernier. Cette situation a engendré des difficultés pour l'industrie aurifère russe, le marché intérieur étant incapable d'absorber les 20 milliards de dollars de métal précieux extraits chaque année.
Cette situation a incité la Banque centrale de Russie et des acheteurs étrangers à intervenir. Des dizaines de sociétés de logistique et de négociants – auparavant de petits acteurs du marché de l'or – se sont lancés dans le commerce de l'or russe, selon les données de la société de suivi des échanges ImportGenius. Ces données, fournies par les douanes russes, couvrent la période de six mois s'achevant en août 2022.
Auparavant, d'importantes quantités d'or russe étaient acheminées à Londres et stockées dans les coffres de grandes banques comme JPMorgan Chase et HSBC. Désormais, cet or est détourné vers des destinations telles que les Émirats arabes unis, Hong Kong (Chine) et la Turquie – des pays qui n'ont pas imposé de sanctions à la Russie.
Des ouvriers retirent l'or des moules dans une usine de Krasnoïarsk, en Russie. Photo : Bloomberg .
Cela illustre une fois de plus comment la carte du commerce international a été redessinée suite au conflit ukrainien. Le G7 et l'UE ont interdit les importations d'or russe et proscrit aux entreprises nationales de le commercialiser. Cependant, les entreprises d'autres pays sont toujours autorisées à commercer avec les métaux précieux russes en raison de l'absence de sanctions secondaires (sanctions contre des pays tiers).
Les principales sociétés de sécurité internationales , telles que Brink's Co. et Loomis, dominent le marché mondial du transport d'or. Cependant, elles ont désormais cessé d'assurer ce service pour l'or russe. Ce vide est comblé par des entreprises comme VPower Finance Security (Hong Kong), qui transporte de l'or et des espèces pour les plus grandes banques chinoises. Les données d'ImportGenius montrent que cette société a transporté plus de 300 millions de dollars d'or russe via Hong Kong entre mars et août 2022.
Ce chiffre ne représente qu'une fraction des 1,2 milliard de dollars d'or russe transférés à JPMorgan au cours des deux premiers mois de l'année dernière. Cela souligne la difficulté de vendre d'importantes quantités d'or immédiatement après le début des hostilités. Cependant, de nouveaux canaux de vente émergent progressivement. Les sociétés minières Polymetal International et Polyus ont également commencé à écouler leurs stocks du premier semestre de l'année dernière.
Les Émirats arabes unis sont désormais une destination de choix pour l'or russe. Plus de 500 millions de dollars d'or y ont été exportés entre mars et août 2022. La majorité des acheteurs étaient basés à Dubaï, plaque tournante majeure du commerce des métaux précieux entre l'Orient et l'Occident. À titre d'exemple, Paloma Precious, société de négoce d'or implantée à Dubaï, a importé pour 109 millions de dollars d'or.
Certains négociants de Dubaï semblent avoir peu d'expérience dans le secteur des métaux précieux. Actava Trading, la société qui a importé pour 25 millions de dollars d'or russe en août, est principalement active dans le commerce des céréales de la mer Noire.
La Turquie est également une destination prisée, avec environ 305 millions de dollars d'or russe transitant par l'aéroport d'Istanbul entre mars et août 2022.
En Russie, les sanctions ont contraint les grandes banques comme VTB Bank et Sberbank à réduire leur participation aux exportations d'or. En revanche, les banques de plus petite taille prennent de plus en plus d'importance. Les entreprises d'extraction et de raffinage d'or jouent également un rôle croissant dans le transport.
La banque centrale russe achète également des devises, avec environ un million d'onces acquises au cours de l'année écoulée. Les sanctions américaines visant les réserves de change ont contraint la Russie à rechercher des actifs alternatifs au dollar américain.
Ha Thu (selon Bloomberg)
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