Pourquoi la Banque d’État doit-elle tirer les leçons de l’expérience ?

Serrer brusquement, ouvrir trop prudemment

Selon les informations de la Banque d'État du Vietnam (SBV), les prêts à l' économie au cours des dix premiers mois de 2023 ont atteint plus de 12,8 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 7,39 % par rapport à fin 2022. Ainsi, comparé à l'objectif de croissance du crédit pour l'ensemble de l'année 2023 de 14 à 15 %, ce chiffre n'est que d'environ 50 %. Parallèlement, à un peu plus d'un mois de la fin de 2023, la faible croissance du crédit est également une cause et reflète la croissance économique assez faible du Vietnam.

Le Dr Huynh Thanh Dien (Université Nguyen Tat Thanh) a indiqué qu'au quatrième trimestre 2022, la Banque d'État du Vietnam a trop resserré le crédit, les banques ayant même cessé de prêter au secteur immobilier, provoquant la faillite de plusieurs entreprises et le gel du marché. Ce resserrement soudain et excessif s'est propagé, poussant les banques commerciales à restreindre les prêts dans de nombreux secteurs, tout en augmentant fortement les taux d'intérêt. Ces difficultés ont perduré jusqu'en 2023. De nombreuses entreprises ont eu des difficultés à emprunter en raison de la baisse de leurs limites de crédit. Même au milieu de l'année, le Premier ministre a demandé à la Banque d'État du Vietnam de se concentrer sur le crédit immobilier afin de soutenir le marché, mais les banques sont restées hésitantes et peu ouvertes à ce secteur. En particulier, concernant la réduction des taux d'intérêt, bien que le taux d'intérêt sur la mobilisation des dépôts d'épargne ait fortement diminué, celui sur les anciens prêts des entreprises reste très élevé. Cela complique encore la situation des entreprises, qui doivent supporter des coûts d'investissement considérables.

Il faut gérer rapidement la croissance du crédit pour débloquer les flux de capitaux pour l'économie

Selon le télégramme du Premier ministre, la Banque d'État du Vietnam doit procéder d'urgence à un examen approfondi des résultats d'octroi de crédit du système des établissements de crédit pour l'économie, chaque secteur et chaque domaine ; les résultats d'octroi de crédit de chaque établissement de crédit et banque commerciale jusqu'à présent afin de disposer de mesures opportunes, efficaces et réalisables pour gérer la croissance du crédit en 2023, en garantissant un approvisionnement en capital de crédit suffisant pour servir l'économie et la sécurité du système des établissements de crédit, en évitant absolument toute congestion, stagnation, retard ou intempestivité. En cas de contenu dépassant les limites de ses compétences, la Banque d'État du Vietnam doit signaler rapidement et proposer à l'autorité compétente conformément à la réglementation ; elle est responsable devant le gouvernement et le Premier ministre de la gestion de la croissance du crédit. Elle doit rendre compte au Premier ministre de la situation et des résultats de la mise en œuvre avant le 1er décembre.

De nouveaux éléments sont apportés lorsqu'une entreprise est invitée à transférer sa dette d'une banque à une autre, alors que l'ancien prêt devait payer un taux d'intérêt de 14,5 % par an. Après de nombreuses négociations, la banque a néanmoins indiqué que le taux était de 11 % par an. Le Dr Huynh Thanh Dien a déclaré que lors du transfert du prêt vers une autre banque, le taux d'intérêt préférentiel pour les deux premières années n'était que de 6,5 % par an.

De nombreuses banques commerciales maintiennent encore délibérément des taux d'intérêt très élevés sur les anciens prêts. Je constate que de nombreuses entreprises doivent encore payer des taux d'intérêt de 12 à 14 % par an. La réglementation autorisant le transfert de créances d'une banque à une autre est un moyen pour les banques de se faire concurrence pour obtenir des taux d'intérêt plus bas. Or, si la banque ne coopère pas pour confirmer la dette, les entreprises ne peuvent pas le faire. De plus, de nombreuses banques commerciales, lorsqu'elles calculent les taux d'intérêt variables des anciens prêts de leurs clients, prennent le taux d'intérêt de base majoré d'une marge de 3,5 à 4 %. Or, ici, le taux d'intérêt de base inclut le taux d'intérêt de mobilisation des intrants et les frais d'exploitation, ce qui le rend encore très élevé. La Banque d'État gère-t-elle ce problème ? Il est nécessaire de le résoudre pour espérer que le niveau général des taux d'intérêt des prêts sur le marché baisse aussi rapidement que l'objectif fixé et soit équitable, tout comme les taux d'intérêt des dépôts », a soulevé le Dr Huynh Thanh Dien.

Les problèmes sont nombreux mais leur mise en œuvre est lente

Le Dr Can Van Luc, expert financier, a également déclaré qu'en 2022, en raison des difficultés de liquidité du système bancaire et de la croissance rapide du crédit au cours des deux premiers trimestres, la Banque d'État du Vietnam contrôlerait étroitement la marge de crédit au cours des derniers trimestres. Ce n'est que début décembre 2022 que la marge de crédit des banques a été assouplie, ce qui est assez tard. En 2023, la situation est différente : la marge de crédit a été entièrement accordée plus tôt, mais la demande et la capacité d'absorption des capitaux des entreprises en particulier et de l'économie en général ont ralenti. Par conséquent, afin d'accroître la capacité d'absorption des capitaux des entreprises et des particuliers, il est nécessaire de continuer à réduire le niveau des taux d'intérêt débiteurs dans le cadre de la politique monétaire. Les établissements de crédit devraient envisager et revoir des conditions de crédit plus flexibles (y compris les garanties) et y voir une solution pour améliorer l'accès des clients. Dans le même temps, le Gouvernement continue de coordonner efficacement les politiques (en particulier entre la politique monétaire, la politique budgétaire et les autres politiques macroéconomiques) pour assurer la stabilité macroéconomique, continuer à réduire les taux d’intérêt, stabiliser les taux de change, les prix des biens essentiels et les marchés financiers, fonciers et immobiliers.

Selon l'expert économique Vo Tri Thanh, de nombreuses politiques liées au crédit et aux sources de capitaux ont été mises en place. Par exemple, le programme de crédit de 120 000 milliards de VND pour les prêts au logement social, au logement ouvrier, à la rénovation et à la reconstruction d'anciens appartements ; le programme de crédit de 15 000 milliards de VND pour les prêts aux secteurs de la sylviculture et de la pêche, avec des taux d'intérêt préférentiels inférieurs aux taux d'intérêt normaux… Le problème majeur est que sa mise en œuvre est encore lente. De plus, le secteur immobilier est également lié à des difficultés et problèmes juridiques, ce qui freine également la croissance du crédit dans ce secteur. Par conséquent, les ministères et les branches concernés, ainsi que la Banque d'État, doivent mettre en œuvre les politiques proposées plus radicalement afin de débloquer les flux de capitaux et d'aider les entreprises à contribuer à la croissance économique.

Le Dr Huynh Thanh Dien a proposé que la Banque d'État réexamine et priorise l'augmentation de la marge de crédit des banques liées aux sociétés immobilières afin de privilégier les prêts destinés à la réalisation des projets en construction et les décaissements auprès des acquéreurs. Cela créera des emplois dans de nombreux secteurs, favorisant ainsi une diversification dans de nombreux secteurs de l'économie. Parallèlement, la fin de l'année marque une forte demande de capitaux pour les entreprises et les particuliers. C'est également l'occasion pour les banques d'accroître leurs possibilités de prêt et d'injecter des capitaux dans l'économie. Les banques doivent également privilégier les clients qui empruntent des capitaux à moyen et long terme pour investir dans des projets et des plans de développement. De nombreuses entreprises ont constaté que depuis fin 2022, avec la hausse des taux d'intérêt et le resserrement du crédit, emprunter des capitaux à moyen et long terme est plus difficile et que les taux d'intérêt sont également très élevés par rapport aux prêts à court terme. Il s'agit également d'un goulot d'étranglement auquel la Banque d'État doit prêter attention afin d'inciter les banques à accroître leurs liquidités et à injecter des capitaux sur le marché en temps opportun.

« L'économie vietnamienne est intrinsèquement fortement dépendante du crédit bancaire, car le marché des capitaux n'est pas encore très développé. Actuellement, l'inflation mondiale a également fortement diminué par rapport à la période précédente. L'inflation vietnamienne est considérée comme n'étant plus à risque et maîtrisée. Il est donc nécessaire d'assouplir la politique monétaire, notamment en fin d'année, lorsque les entreprises ont besoin de capitaux pour accroître leur production et répondre à la demande des marchés intérieur et extérieur, qui montre progressivement des signes de reprise », a souligné le Dr Dien.

Lien source: https://thanhnien.vn/vi-sao-ngan-hang-nha-nuoc-duoc-yeu-cau-rut-kinh-nghiem-185231127213612132.htm