בריקס עוברת לתוכנית ב', "כס המלוכה" של הדולר מאוים?

סין, הודו, רוסיה... וכלכלות רבות אחרות במדינות בריקס מאחדות ידיים כדי לאתגר את הדומיננטיות של הדולר. האם מתקפת הנגד האחרונה של חברות בקבוצת הכלכלות המתעוררות מדאיגה את ארה"ב?

קמפיין דה-דולריזציה: מדינות בריקס עוברות לתוכנית ב', האם "כס המטבע" של הדולר מאוים? (מקור: Globaleconomics)

מגמת הדה-דולריזציה ממשיכה לצבור תאוצה, למרות שאנליסטים רבים אומרים שה"איום" מוגזם, שכן הודו ורוסיה הכריזו רשמית על שותפות חדשה שתאפשר שילוב של מערכות התשלום שלהן - RuPay של הודו ו-MIR של רוסיה - כדי לאפשר עסקאות חוצות גבולות חלקות ללא צורך בדולר אמריקאי.

רוסיה והודו מאחדות ידיים כדי "להוציא כסף מהדולר"

ההכרזה על שיתוף הפעולה מגיעה לאחר ביקורו האחרון של ראש ממשלת הודו, נרנדרה מודי, במוסקבה, במהלכו שתי המדינות כוננו בריתות והסכמי סחר חדשים.

הודו אישרה את מחויבותה לפתוח סחר עם רוסיה, שותפה מרכזית ב-BRICS, ותמשיך להקל על חילופי סחר באמצעות מערכת התשלומים RuPay-MIR.

כחלק מההסכם, נאמר כי נשיא רוסיה ולדימיר פוטין ומר מודי קבעו יעד של השגת מחזור סחר של 100 מיליארד דולר בין רוסיה להודו עד 2030. השימוש במערכות תשלום מקומיות ובמטבעות מקומיים צפוי להועיל לכל מדינה, לא רק לאפשר חיסכון של מיליוני דולרים בשער החליפין ולהתרחק מהדולר האמריקאי, אלא גם לסייע בחיזוק המטבעות והכלכלות שלה.

"אנחנו [מדינות בריקס] חייבים לפתח מערכת תשלומים משלנו, כולל כלכלות חצי הכדור הדרומי - שתאפשר לנו לבצע עסקאות במטבעות הלאומיים שלנו" במקום בדולר האמריקאי, הכריז אנדריי קוסטין, מנכ"ל בנק VTB (רוסיה), במסיבת עיתונאים שנערכה לאחרונה. בה נכתב כי "להודו יש גישה חיובית מאוד כלפי שיתוף פעולה עם רוסיה".

מר קוסטין הוסיף כי הם עובדים קשה על שילוב RuPay ו-MIR עבור תשלומי סחר. "נעשה התקדמות מסוימת לנוכח המורכבויות הקיימות", לפני שחזר והדגיש כי מדינות BRICS רוצות להתרחק מהדולר האמריקאי, האירו ומטבעות מערביים אחרים.

למרות שאנליסטים רבים טוענים כי האיום הלא-דולרי מוגזם, אין להכחיש שהשימוש בדולר האמריקאי בעסקאות יפחת משמעותית אם מדינות BRICS יתחילו להגביר את השימוש במערכות תשלום מקומיות ולאומיות בסחר.

מגזר הבנקאות והפיננסים בארה"ב עלול להיפגע קשות מהתרחקותם של מדינות הבריקס מהדולר. הדבר עלול אף להוביל לטלטלה בשוק המט"ח, שכן זוגות מטבעות חדשים יעלו בערכם במהלך המעבר, מה שיחליש עוד יותר את הדולר.

למעשה, עם בנקים אמריקאים המלווים מיליארדי דולרים ברחבי העולם, כל תנועה מהדולר עלולה להביא לצמצום פעילויות אלו, ולפגוע ברווחי הבנקים בתקופה שבה הם מתקשים למצוא דרכים לצמוח ולהגדיל את הרווחים.

בעוד שבנקים ממשיכים להתמודד עם קשיים, מה שהוביל לסדרה של כישלונות מתחילת 2023 עד 2024, תעשיית הבנקאות האמריקאית עלולה להיפגע קשות אם מדינות ה-BRICS ימשיכו לדחוף לדה-דולריזציה.

הכלכלה האמריקאית הרחבה יותר והמערכת הפיננסית עלולות להיות מושפעות גם מהפחתת השימוש העולמי בדולרים - שליחת הכסף בחזרה לארה"ב, מה שיתרום לאינפלציה נוספת, שיפגע בארנקים האמריקאים שכבר מותחים.

על פי המועצה האטלנטית, למרות שהסכם התשלומים בין רוסיה להודו הוא המקרה האחרון ב"קמפיין" של דה-דולריזציה על ידי חברות BRICS, אין כיום מתחרה "ראוי" לדולר האמריקאי, בין אם זה האירו או כל מטבע BRICS אחר, שיכול להפחית משמעותית את התלות העולמית בדולר האמריקאי.

מהו האיום האמיתי על הדולר האמריקאי?

"תפקידו של הדולר האמריקאי כמטבע הרזרבה העיקרי העולמי נותר בטוח בטווח הקצר עד הבינוני", קובע דו"ח חדש של מרכז הגיאו-אקונומיקה של המועצה האטלנטית.

"הדולר האמריקאי ממשיך לשלוט בביקוש העולמי לעתודות מטבע חוץ, חשבוניות סחר ועסקאות מטבע. לעת עתה, לכל היריבים הפוטנציאליים, כולל האירו, יש יכולת מוגבלת לאתגר את הדולר האמריקאי", נכתב בדו"ח.

בהתייחסו למאמצי קבוצת ה-BRICS לבצע דה-דולריזציה באמצעות פיתוח מטבע משותף, נכתב בדו"ח של המרכז לגיאו-כלכלה כי "חברי ה-BRICS העבירו את תשומת ליבם מהמטבע המשותף למערכות תשלום חוצות גבולות חדשות, במטרה ליצור מערכת פיננסית רב-קוטבית יותר. לדוגמה, סין הובילה מאמץ זה על ידי האצת פיתוח מערכת התשלומים הבין-בנקאית החוצה גבולות (CIPS), מנגנון תשלום הנקוב ביואן רנמינבי."

מידע מהמועצה האטלנטית קבע: "מיוני 2023 עד מאי 2024, CIPS הוסיפה 62 משתתפים ישירים, כעת יש למערכת 142 משתתפים ישירים ו-1,394 משתתפים עקיפים."

הדו"ח העריך כי "המשא ומתן סביב מערכת תשלומים פנימית של BRICS נמצא בשלביו הראשונים, אך החברות הגיעו להסכמים דו-צדדיים ורב-צדדיים זה עם זה, המתמקדים במטבעות דיגיטליים סיטונאיים חוצי גבולות של בנקים מרכזיים (CBDC) ובהסדרי החלפת מטבעות. ייתכן שיהיה קשה להרחיב הסכמים אלה עקב בעיות רגולטוריות ונזילות, אך בטווח הארוך יוכלו להוות בסיס לפלטפורמת החלפת מטבעות יעילה."

האיום האמיתי על הדולר כרגע, עם זאת, אינו מגיע מצד מדינות הבריקס. מדינות בריקס תפסו את מרכז הבמה בדיון נגד הדולריזציה - אך לדברי מזכיר המדינה האמריקאי לשעבר וראש ה-CIA לשעבר, מייק פומפאו, האיום האמיתי על "עליונות" הדולר הוא הצמיחה הבלתי בת קיימא של החוב הלאומי של ארה"ב.

"עלינו להתעורר לאיום שהחוב הלאומי הגובר מציב על עתיד ארצנו לפני שיהיה מאוחר מדי", כתב פומפאו במאמר דעה. הוא ציין כי דו"ח שפורסם לאחרונה על ידי משרד התקציב של הקונגרס (CBO) "מעריך כי הגירעון התקציבי של ארה"ב השנה יהיה 2 טריליון דולר - גבוה ב-400 מיליארד דולר מהתחזית בפברואר וגדול ב-300 מיליארד דולר מהגירעון של השנה שעברה".

מר פומפאו, שניתח את המטרות שהכלכלה הגדולה בעולם יכולה להשיג, אם יהיו בהן מדיניות ניהול מתאימה, סיכם במאמרו: "אנחנו רק צריכים לבחור מנהיגים שמתייחסים ברצינות לעתיד המדינה, לא רק לנצח בבחירות הבאות".

מקור: https://baoquocte.vn/chien-dich-phi-usd-hoa-brics-chuyen-ke-hoach-b-ngai-vang-cua-dong-bac-xanh-bi-de-doa-278756.html