נציגי האסיפה הלאומית מסכימים עם הצורך בהגדלת הון המוסמך בוייטקומבנק.

בדיון בקבוצה להערכת תוצאות יישום תוכנית הפיתוח החברתי-כלכלי לשנת 2024 ותוכנית הפיתוח החברתי-כלכלי לשנת 2025 ב-26 באוקטובר, נציגים רבים הסכימו על הצורך להשקיע הון מדינה נוסף בבנק המסחרי המשותף לסחר חוץ של וייטנאם ( Vietcombank ) כדי למסד את מדיניות המפלגה ואת החלטת האסיפה הלאומית.

חבר האסיפה הלאומית פאם דוק אן נואם בפגישה

נציג פאם דוק אן (משלחת העיר האנוי ) אמר כי הגדלת הון הון עבור וייטקום בנק חשובה מאוד משום שלבנק זה תפקיד מפתח במערכת הבנקאות הווייטנאמית.

Vietcombank הוא אחד מארבעה בנקים מסחריים בבעלות המדינה, יחד עם BIDV, VietinBank ו-Agribank, המהווים 41.5% מההלוואות המצטברות במערכת כולה. בנקים אלה נמצאים תמיד בחזית יישום המדיניות המוניטרית, וממלאים תפקיד חשוב כ"שחקנים" של המדינה ושל הבנק הממלכתי בוויסות השוק. עם זאת, נכון לעכשיו, הון המקור של בנקים מסחריים בבעלות המדינה, כולל Vietcombank, נמוך מזה של חלק מהבנקים המסחריים המשותפים. למרות שההלוואות המצטברות הן פחות ממחצית מבנקים גדולים מסוימים, ל-VPBank, Techcombank ו-ACB הון המקור של 79 מיליארד דונג וייטנאמי, יותר מ-70 מיליארד דונג ו-44 מיליארד דונג וייטנאמי, בהתאמה. בינתיים, בנקים מסחריים בבעלות המדינה כמו Vietcombank פועלים ביעילות רבה עם שולי רווח טובים, הן ביישום מדיניות מוניטרית והן בהבאת יתרונות כלכליים, אך הון המקור שלהם נמוך למדי.

בינתיים, חוק מוסדות האשראי קובע יחס בטיחות הון מינימלי של 8%, המחושב על ידי חלוקת הון עצמי (בעיקר מהון רשמי) בנכסים מסוכנים. עם קצב צמיחת אשראי של 10-15% בשנה, Vietcombank צריך להגדיל את הון הרשמי שלו כדי להבטיח יחס בטיחות הון, לשמור על נתח שוק ומעמד מוביל בשוק.

נכון לעכשיו, הגדלת הון המוסמך של בנקים מסחריים בבעלות המדינה עדיין נתקלת בקשיים רבים. אגריבנק הוא בנק בבעלות המדינה לחלוטין, רווחים רבעוניים חייבים להיות משולמים לתקציב, ולכן בקשת הגדלת הון היא מסובכת מאוד. בנקים מסחריים במניות משותפות רשאים לשמור רווחים שלא חולקו להשקעה חוזרת, בעוד שבנקים בבעלות המדינה צריכים לעבור הליכים אדמיניסטרטיביים רבים ומסובכים.

כדי שוייטקומבנק יוכל להמשיך להתפתח, לעמוד בביקוש לצמיחת אשראי ולמלא תפקיד מוביל, נדרש מנגנון גמיש ויעיל יותר להגדלת הון המוסמך. במקום לבצע הליכים מסובכים וגוזלי זמן להגדלת הון כפי שקורה כיום, צריך להיות מנגנון המאפשר לבנקים מסחריים בבעלות המדינה להגדיל באופן יזום את הון המוסמך שלהם מדי שנה בהתבסס על ביצועיהם העסקיים. זה יסייע לוייטקומבנק בפרט ולבנקים מסחריים בבעלות המדינה באופן כללי לפעול בצורה יעילה יותר, ויתרום ליציבות ולפיתוח כלכלת המדינה.

נציג נגוין וייט הא (משלחת טויאן קוואנג) גם העריך מאוד את דו"ח הממשלה ואת סקירת הוועדה הכלכלית של האסיפה הלאומית את השקעת ההון הנוספת של המדינה בוייטקומבנק. הנציג אמר כי הגדלת ההון עבור וייטקומבנק היא ראויה.

וייטקומבנק הוא בנק מסחרי משותף עם 74.8% מהון החברה בבעלות המדינה. הנתונים על היקף הנכסים הכוללים, מקורות ההון והחוב הסופי כפי שדווחו על ידי הממשלה טובים מאוד, במיוחד למרות היקף החוב הסופי הגדול, יחס החוב הרעים של וייטקומבנק הוא 0.99%. הרווח לפני מס בשנת 2023 הוא 40,456 מיליארד דונג וייט. התרומה לתקציב בין השנים 2021-2023 היא כ-29,000 מיליארד דונג וייט; בתקופה 2019-2023, וייטקומבנק מדורג תמיד כ-A.

נציג נגוין וייט הא

וייטקומבנק הוא אחד מארבעת הבנקים המסחריים הגדולים ביותר בבעלות המדינה כיום, אחד מארבעת הבנקים הממלאים תפקיד מוביל והוא כלי עבור המפלגה והמדינה לניהול שוק המוניטרי, כולל המשימה החשובה במיוחד של סיפוק צורכי ההון של המשק, כולל אשראי לפרויקטים לאומיים חשובים רבים עם צורכי הון גדולים במיוחד, והקלה על אספקת הון ושירותי תשלום עבור המשק.

בפרט, ב-23 בספטמבר 2024, פרסמה הממשלה החלטה המאשרת את התוכנית להעברה כפויה של מוסד אשראי חלש ל-Vietcombank. זהו פתרון המיושם בהתאם למדיניות הפוליטביורו לארגון מחדש וארגון מחדש של מוסדות אשראי חלשים, במטרה להבטיח את בטיחות מערכת מוסדות האשראי ולייצב את הכלכלה המאקרו. כאשר Vietcombank יבצע העברה כפויה זו, יהיה צורך להגדיל את היכולת הפיננסית שלו, ובמיוחד את הון המקור שלו, כדי שיהיו לו מספיק משאבים לתמיכה במימון וכן להרחבת האשראי כבסיס להעברת חלק מהחוב שטרם נותר למוסד האשראי החלש. גב' הא העריכה שזו סיבה חשובה מאוד להגדיל את הון המקור של Vietcombank.

עם זאת, הון המניות הנוכחי של Vietcombank עדיין נמוך בהשוואה לכמה מוסדות אשראי אחרים. הון המניות הנוכחי של Vietcombank עומד על 55,891 מיליארד VND, נמוך בהרבה מזה של VPBank (79,339 מיליארד VND), Techcombank (70,450 מיליארד VND) ואין הבדל גדול בהשוואה לכמה בנקים מסחריים אחרים כמו MB (52,871 מיליארד VND), ACB (44,667 מיליארד VND), SHB (36,629 מיליארד VND).

בינתיים, החוק הנוכחי על מוסדות אשראי קובע מגבלה על מתן אשראי ללקוח אחד ולקוח אחד ואדם קשור. אם הון המוסדות של Vietcombank לא יוגדל, הדבר ישפיע על הספקת ההון בהתאם לתקנה זו. בנוסף, על פי אסטרטגיית פיתוח ענף הבנקאות עד 2025, עם חזון עד 2030, Vietcombank שואף להגיע לאזור ולהיות בין 100 הבנקים הגדולים ביותר באסיה מבחינת סך הנכסים. עם זאת, נכון לעכשיו, הון המוסדות וסך הנכסים של Vietcombank נמוכים למדי בהשוואה לבנקים אזוריים ובינלאומיים.

קושי נוסף עבור Vietcombank הוא יחס הלימות ההון המינימלי (CAR). על פי דו"ח הממשלה, יחס הלימות ההון המינימלי של Vietcombank נכון ל-31 בדצמבר 2023 היה 11.05%, ויחס הלימות ההון המאוחד היה 11.39%. יחס הלימות ההון המאוחד של Vietcombank מבטיח עמידה בדרישות המינימום שנקבעו בחוק מוסדות אשראי (8%), אך נמוך מזה של קבוצת הבנקים המסחריים במניות משותפות בווייטנאם (VPBank הוא 12-13%, Techcombank הוא 13-15%), נמוך בהרבה מבנקים באזור אסיה ודרום מזרח אסיה.

יתר על כן, יחס CAR זה תלוי במידה רבה ברווח לאחר מס, לאחר הפרשת כספים ש-Vietcombank שומר (כ-50% מהון הון), ותלוי בחלקו באג"ח מגדילות הון (כ-5% מהון הון). יחס זה גבוה אך אינו בר קיימא.

במקרה שבו וייטקומבנק יצטרך להמשיך לשלם דיבידנדים במזומן עבור כל רווחיו לאחר מס, לאחר הפרשת כספים אלה, מבלי שיותר לו לשלם דיבידנדים במניות כדי להגדיל את הון המניות שלו כפי שהוצע, יחס ההון Tier 1 וה-CAR יירדו ל-5.64% ו-6.28%, בהתאמה, ולא יעמדו ברמת המינימום של חוק מוסדות אשראי. לפיכך, התוצאה היא שוייטקומבנק עשוי להפחית כמעט 280 טריליון וינד וינדי חוב שטרם נפרעו כדי להבטיח שיחס ה-CAR יגיע ל-8%, והיצע ההון למשק ייפגע. לכן, הגדלת ההון עבור וייטקומבנק היא הכרחית ביותר.

"הגדלת ההון עבור Vietcombank אינה משפיעה על תקציב המדינה משום שהרווח המצטבר שנותר עד 2018 ו-2021 של Vietcombank הוא הרווח שנותר לאחר תשלום מיסים, הפרשת כספים ותשלום דיבידנדים במזומן, החשבונאי והמנוטר כיום ב-Vietcombank ואינו סעיף הכנסה בתקציב המדינה בהתאם להוראות חוק תקציב המדינה", אמרה גב' הא.

בנוגע לבסיס המשפטי, על פי דו"ח הממשלה ודוח הסקירה של הוועדה הכלכלית, הוא שלם ומובטח מאוד. תוכנית הגדלת ההון של Vietcombank אושרה על ידי בעלי המניות, כולל בעלת המניות האסטרטגית MIZUHO (המהווה 15% מהון החברה).

"אני מסכים עם הצעת הממשלה לכלול את תוכן ההסכמה להשקיע הון מדינה נוסף בוייטקומבנק בהחלטת המושב השמיני של האסיפה הלאומית ה-15", אמר הנציג נגוין וייט הא.

נציג הואנג ואן צ'ונג (משלחת העיר האנוי) אמר כי הגדלת הון המניות של וייטקומבנק נכונה משום שהבנק צריך להגדיל את הון העצמי שלו כדי להבטיח את יחס הלימות ההון שלו (CAR). נכון לעכשיו, יחס הלימות ההון של וייטקומבנק עומד על כ-11%, היעד על פי באזל III הוא 13% ומעלה.

הנציג הואנג ואן קואנג

עם זאת, הבעיה היא שיותר ממחצית מההון המיועד (CAR) הנוכחי, העומד על 11%, אינו הון עצמי רגיל אלא רווחים שלא חולקו וחסכונות להשקעה. סכום זה ניתן לחלוקה לבעלי המניות, אך אם הוא יחולק, ה-CAR יקטן. הבנק הציע להמיר סכום זה להון עצמי לא מחולק כדי להגדיל את הון המיועד.

"אני חושב שהשקעה כאן הכרחית. הסכום הכולל המוצע להמרה הוא 27 טריליון וונד וייט, שהוא קטן מאוד בהשוואה לסכום הכולל שלא חולק של 97 טריליון וונד. אז מדוע מוצע סכום כה קטן? הרווח בשנת 2022 הוא כ-21 טריליון וונד וייט, בשנת 2023 כ-25 טריליון וונד. לפיכך, הרווח הכולל שנותר להמרה להון בשנתיים אלו הוא גדול מאוד, אך אנו מציעים להמיר רק 27 טריליון וונד משנת 2019, את 46 טריליון הונד הנותרים משנת 2022 ו-2023, מדוע לא לטפל בזה ועדיין לתלות את זה? אני חושב שיש צורך להמיר את החלק הזה להון ציבורי כדי להגדיל את הון העצמי", הביע מר קואנג.

לדברי מר קואנג, הגדלת הון המניות של Vietcombank נועדה להגדיל את יחס ה-CAR, אך למעשה, אנו לוקחים מכיס אחד לאחר, לוקחים מרווחים שנשארו והופכים אותם להון מניות. לפיכך, סך הון המניות אינו משתנה. לקיחת חלק מההון המצטבר להון המניות אינה משנה את סך הון המניות, ולכן אינה יכולה להגדיל את יחס ה-CAR.

לכן, בנוסף להשקעת רווחים משנים 2021, 2022, 2023 בהון, צריכה להיות דרך נוספת להגדיל את ההון, והיא הנפקת מניות או אג"ח כדי לגייס הון מבחוץ. אם תמשיכו לקחת כיס אחד ולהכניס כיס אחר, סך ההון יישאר זהה.

שלישית, זו הפעם השנייה שאני רואה בנק בבעלות המדינה מבקש להגדיל את הון המקור שלו על ידי המרת רווחים שנצברו להון. בפעם הקודמת זה היה אגריבנק, הפעם זה וייטקומבנק. הם השקיעו ברווחיות, צברו את זה, ועכשיו הם צריכים לבקש מהאסיפה הלאומית להמיר את זה להון.

"בשנים 2019 ו-2020 הרווח היה נמוך, ולכן הממשלה החליטה להמיר אותו להון ציבורי מבלי לבקש. בשנים 2022 ו-2023 הרווח היה גבוה (מעל 20,000 מיליארד, המדינה החזיקה ב-74%), אך הממשלה לא יכלה להחליט בעצמה ונאלצה לשאול את האסיפה הלאומית. אני חושב שזו סוגיה מאוד לא סבירה. מה שהם רוצים לעשות עם הכסף של המפעלים זה עסקי המפעלים, הממשלה מחליטה, למה אנחנו צריכים לבקש? סוגיה זו דורשת תיקון של חוק ניהול הון המדינה במפעלים. אחרת, מצב זה ירסן וימנע את התפתחות המפעלים", אמר מר קואנג.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/dai-bieu-quoc-hoi-nhat-tri-voi-su-can-thiet-tang-von-dieu-le-tai-vietcombank-157135.html