סקירת מידע כלכלי שבוע 1-5/4

שער החליפין המרכזי עלה ב-35 דונג וייטנאמי, מדד ה-VN ירד בחדות ב-28.98 נקודות בהשוואה לסוף השבוע הקודם, או שהמצב החברתי- כלכלי במרץ 2024 המשיך במגמת התאוששות חיובית... הן כמה חדשות כלכליות בולטות בשבוע שבין ה-1 ל-5 באפריל.

סקירת חדשות כלכליות 3 באפריל סקירת חדשות כלכליות 4 באפריל

סקירת מידע כלכלי

סקירה כללית

בישיבת הממשלה במרץ 2024 שנערכה ב-3 באפריל, העריכה הממשלה כי הרבעון הראשון של 2024 יהיה בדרך כלל טוב יותר משנת 2023, כאשר הנקודות העיקריות הבאות הן:

(א) צמיחת התמ"ג ברבעון הראשון הגיעה ל-5.66%, גבוה יותר מאשר בתקופה המקבילה בין השנים 2020-2023 וגבוהה מהתרחיש המוצע. שלושת המגזרים צמחו היטב: החקלאות גדלה ב-2.98%, התעשייה והבנייה גדלו ב-6.28%, השירותים גדלו ב-6.12%, המבנה הכלכלי השתנה לכיוון חיובי ( תעשייה - בנייה ושירותים שלטו עם 35.67% ו-43.48% בהתאמה);

(ii) הכלכלה המקרו ממשיכה להישמר יציבה, האינפלציה נשלטת, מאזנים עיקריים מובטחים (עודף סחר של 8.08 מיליארד דולר; ביטחון אנרגיה ותזונתי, היצע וביקוש עבודה מובטחים); מדד המחירים לצרכן בחודש מרץ ירד ב-0.23% בהשוואה לפברואר, הממוצע ברבעון הראשון עלה ב-3.77% (בתקופה המקבילה בשנת 2023 עומד על 4.18%; יעד האסיפה הלאומית הוא כ-4-4.5%); שיעורי הריבית ממשיכים לרדת;

(iii) היצוא המשיך לגדול, עודף סחר גדול תרם להבטחת מאזן התשלומים, מחזור היבוא-יצוא בחודש מרץ הגיע ל-65 מיליארד דולר, עלייה של 35.6% לעומת החודש הקודם ו-12% לעומת אותה תקופה; הסכום הכולל ברבעון הראשון הגיע ל-178 מיליארד דולר, עלייה של 15.5%; מתוכם היצוא גדל ב-17% (המגזר המקומי גדל ב-26.2%, מגזר ההשקעות הזרות הזרות גדל ב-13.9%), היבוא גדל ב-13.9%;

(iv) מגזרי השירותים והתיירות התאוששו באופן חיובי: סך המכירות הקמעונאיות של סחורות והכנסות משירותי צרכן בחודש מרץ גדלו ב-9.2% לעומת אותה תקופה; הרבעון הראשון כולו גדל ב-8.2%; מספר המבקרים הבינלאומיים בחודש מרץ הגיע לכמעט 1.6 מיליון, עלייה של 78.6% לעומת אותה תקופה; הרבעון הראשון כולו הגיע ליותר מ-4.6 מיליון, עלייה של 72% (עלייה של 3.2% לעומת אותה תקופה בשנת 2019, השנה שלפני פרוץ מגפת הקורונה);

(v) המצב הפיננסי והתקציבי של המדינה המשיך להשתפר, כאשר הכנסות תקציב המדינה ברבעון הראשון הגיעו ל-31.7% מההערכה השנתית, עלייה של 9.8% לעומת אותה תקופה; החוב הציבורי, החוב הממשלתי, החוב החיצוני הלאומי והגירעון התקציבי היו בשליטה טובה, נמוכים בהרבה מהמגבלה שנקבעה; שוק המניות התאושש באופן חיובי, כאשר מדד ה-VN עלה ביותר מ-13%, ערך העסקאות עלה ב-28.2% ושווי השוק עלה ב-12.2% בהשוואה לסוף 2023;

(vi) השקעות בפיתוח המשיכו להשיג תוצאות חיוביות, ויצרו מומנטום לקידום צמיחה כלכלית: סך הון ההשקעות החברתיות ברבעון הראשון גדל ב-5.2% לעומת אותה תקופה (ברבעון הראשון של 2023 הוא גדל ב-3.7%); חלוקת הון ההשקעות הציבוריות הגיעה ל-13.67% מהתוכנית השנתית, גבוה יותר מאשר בתקופה המקבילה (10.35%), המספר המוחלט היה גבוה ב-16,500 מיליארד דונג וייטנאמי; משיכת השקעות זרות ישירות הגיעה ל-6.17 מיליארד דולר, עלייה של 13.4% לעומת אותה תקופה; הון השקעות זרות ישירות ממומש הגיע ל-4.63 מיליארד דולר, עלייה של 7.1% (הגבוה ביותר ב-5 השנים האחרונות);

(vii) פיתוח עסקי ממשיך לעלות, במרץ 2024 הוקמו 14,100 עסקים רשומים חדשים, עלייה של 64.3% בהשוואה לפברואר; ברבעון הראשון הוקמו 36,200 עסקים רשומים חדשים, עלייה של 6.9% ו-23,600 עסקים חזרו לפעול, עלייה של 2.4% לעומת אותה תקופה;

(viii) תוצאות הסקר על מגמות עסקיות של מפעלי ייצור ועיבוד הן חיוביות: 82% מהמפעלים העריכו כי הרבעון השני צפוי להיות יציב וטוב יותר מהרבעון הראשון של 2024; בפרט, 82.9% מהמפעלים העריכו כי הזמנות היצוא ברבעון השני יהיו יציבות ויגדלו בהשוואה לרבעון הראשון של 2024.

עם זאת, לדברי ראש הממשלה, לכלכלת ארצנו עדיין יש חסרונות, מגבלות, קשיים ואתגרים רבים.

ראשית, הלחץ לכוון ולנהל את הכלכלה המאקרו, ובמיוחד את האינפלציה ושערי החליפין, עדיין גבוה עקב סיכונים גיאופוליטיים בינלאומיים, תנודות בלתי צפויות במחירי הנפט הגולמי והמזון העולמיים, וסיכונים בשווקים הפיננסיים הבינלאומיים.

שנית, חלק ממגזרי הייצור התעשייתי מתאוששים באיטיות; מגזרי שירותי המזון והמשקאות והבידור טרם התאוששו באופן ברור.

שלישית, פעילות הייצור והעסקים במגזרים מסוימים עדיין קשה; מספר המפעלים הנסוגים מהשוק עדיין גדול. למרות שריבית ההלוואות ירדה, הריבית על הלוואות קיימות עדיין גבוהה; הגישה להון עדיין קשה. יישום חבילת האשראי בסך 120,000 מיליארד וונד לדיור ציבורי עדיין איטי. קשיים ומכשולים בשוק הנדל"ן נפתרים בהדרגה, אך התאוששות העסקאות עדיין איטית.

רביעית, בנוגע להשקעות ציבוריות, עדיין נותרו 32,000 מיליארד וונד לא הוקצו; קיים סיכון של מחסור בחול ליישור הקרקע עבור פרויקטים של תנועה, עבודות מפתח, במיוחד בדלתא של המקונג ובמחוזות הדרומיים,...

בנוגע למשימות ולפתרונות העיקריים בתקופה הקרובה, ראש הממשלה הדגיש את הדרישה לתפקד ברמה הגבוהה והטובה ביותר, תוך שאיפה להשיג ולעלות על היעדים והיעדים בשנת 2024, ובמיוחד יעד הצמיחה של כ-6.5%.

בנוגע למגזר הבנקאות, ראש הממשלה ביקש: הבטחת יציבות מקרו-כלכלית, איזונים משמעותיים של המשק ושליטה באינפלציה, יצירת בסיס ותנאים נוחים לקידום צמיחה ופיתוח מהירים וברי קיימא; הפעלת מדיניות מוניטרית באופן יזום, גמיש, מהיר ויעיל; תיאום סינכרוני, הרמוני וצמוד עם מדיניות פיסקלית מרחיבה סבירה, ממוקדת ומפתחת ומדיניות אחרת; הבטחת היצע הון אשראי נאות לשרת את המשק; מעקב צמוד אחר מצב החובות הרעים, הבטחת בטיחות המערכת; המשך נקיטת צעדים חזקים להפחתה נוספת של רמת הריבית על ההלוואות; שיפור יעילות הטיפול בחובות הרעים, הקיבולת, היעילות התפעולית, היציבות והבטיחות של מערכת הבנקאות; שמירה על יציבות בשוק המט"ח ובשוק הזהב, מניעת תנודות שליליות; צמצום הפער בין מחירי הזהב המקומיים והבינלאומיים; שאיפה להמשיך ולהגדיל את יתרות המט"ח של המדינה וכו'.

סיכום שוק מקומי שבוע 1-5/4

בשוק המט"ח במהלך השבוע שבין ה-1 ל-5 באפריל, שער החליפין המרכזי עודכן על ידי בנק המדינה במגמת עלייה. בסוף ה-5 באפריל, שער החליפין המרכזי עמד על 24,038 דונג וייט לדולר, עלייה חדה של 35 דונג וייט בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם.

משרד העסקאות של הבנק הממלכתי של וייטנאם המשיך לרשום את מחיר הקנייה של הדולר על 23,400 וייטנאם לדולר, בעוד שמחיר המכירה של הדולר בסוף השבוע עמד על 25,189 וייטנאם לדולר, נמוך ב-50 וייטנאם משער החליפין התקרתי.

שער החליפין הבין-בנקאי של הדולר לדולר האוסטרלי (USD) עלה בחדות במהלך השבוע שבין ה-1 ל-5 באפריל במושבים הראשונים של השבוע ולאחר מכן ירד שוב בשני המושבים האחרונים של השבוע. בסוף המסחר ב-5 באפריל, שער החליפין הבין-בנקאי נסגר על 24,960 דונג לדולר האוסטרלי, עלייה חדה של 150 דונג בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם.

בדומה לשבוע הקודם, שער החליפין של הדולר לדולר וייטנאמי בשוק החופשי עלה בחדות בתחילת השבוע ולאחר מכן ירד שוב בשני המפגשים האחרונים של השבוע. בסוף המסחר ב-5 באפריל, שער החליפין החופשי עלה ב-55 דונג וייטנאמי הן בקנייה והן במכירה בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם, ונסחר במחיר של 25,435 דונג/דולר ו-25,515 דונג/דולר.

בשוק הכספים הבין-בנקאי במהלך השבוע שבין ה-1 ל-5 באפריל, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות עלו בחדות בשלושת המושבים הראשונים של השבוע ולאחר מכן ירדו שוב בכל התקופות. בסגירת המסחר ב-5 באפריל, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות נסחרו סביב: 2.58% ללילה (-0.20 נקודות אחוז); 2.90% לשבוע (-0.10 נקודות אחוז); 3.23% לשבועיים (+0.21 נקודות אחוז); 3.75% לחודש (+0.45 נקודות אחוז).

ריביות הדולר הבין-בנקאיות עלו קלות בכל התקופות. ב-5 באפריל, ריבית הדולר הבין-בנקאית נסגרה ברמה של: 5.25% ללילה (+0.04 נקודות אחוז); 5.31% לשבוע (+0.02 נקודות אחוז); 5.39% לשבועיים (+0.04 נקודות אחוז) ו-5.42% לחודש (+0.02 נקודות אחוז).

בשוק הפתוח בשבוע שעבר, בערוץ המשכנתאות, הציע בנק המדינה אג"ח לטווח של 7 ימים בהיקף של 55,000 מיליארד דונג וייטנאמי, עם ריבית של 4.0%. בשבוע האחרון נסחרו 8,465.53 מיליארד דונג וייטנאמי.

במהלך השבוע, הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV) הציע למכירה פומבית שטרות SBV ל-28 יום, כאשר שיעורי הריבית נמכרו בארבעה מושבים. בסוף השבוע נצבר סכום כולל של 1,600 מיליארד דונג וייטנאם, כאשר הריביות עלו מ-2.4% לשנה ל-2.7% בסוף השבוע.

לפיכך, הבנק הממלכתי של וייטנאם הזריק לשוק בשבוע שעבר סכום נטו של 6,865.53 מיליארד דונג וייטנאם דרך ערוץ השוק הפתוח, נפח שטרות ה-SBV במחזור גדל ל-172,798.8 מיליארד דונג וייטנאם, ונפח המחזור בערוץ המשכנתאות עמד על 8,465.53 מיליארד דונג וייטנאם.

ב-3 באפריל, גייס משרד האוצר בהצלחה אג"ח ממשלתיות בשווי 7,095 מיליארד וון דונג / 14,500 מיליארד וון דונג שהוצעו למכירה פומבית (שיעור זכייה של 49%). מתוכם, אג"ח לטווח של 5 שנים גייס את מלוא 2,000 מיליארד וון דונג שהוצעו, אג"ח לטווח של 10 שנים גייס 2,500 מיליארד וון דונג / 6,000 מיליארד וון דונג שהוצעו, ואג"ח לטווח של 15 שנים גייס 2,595 מיליארד וון דונג / 5,000 מיליארד וון דונג שהוצעו. אג"ח לטווח של 5 שנים ו-30 שנים הוצעו למכירה פומבית בשווי 2,000 מיליארד ו-500 מיליארד וון דונג בהתאמה, אך לא נרשם נפח זכייה. שיעור הזכייה לטווח של 5 שנים היה 1.5% (+0.03 נקודות אחוז בהשוואה למכירה הפומבית הקודמת), אג"ח לטווח של 10 שנים היה 2.45% (+0.06 נקודות אחוז), ואג"ח לטווח של 15 שנים היה 2.65% (+0.06 נקודות אחוז).

השבוע, ב-10 באפריל, הציע משרד האוצר הממשלתי 10,500 מיליארד דונג וייט באג"ח ממשלתיות, מתוכן 2,000 מיליארד דונג וייט לתקופה של 5 שנים, 4,500 מיליארד דונג וייט לתקופה של 10 שנים, 3,500 מיליארד דונג וייט לתקופה של 15 שנים ו-500 מיליארד דונג וייט לתקופה של 30 שנה.

הערך הממוצע של עסקאות "Outright" ו"Repos" בשוק המשני בשבוע שעבר הגיע ל-9,804 מיליארד דונג וייטנאמי/מושב, ירידה חדה בהשוואה ל-14,846 מיליארד דונג וייטנאמי/מושב בשבוע הקודם. תשואות אג"ח ממשלתיות בשבוע שעבר המשיכו לעלות בכל המועדים לפדיון. בסיום המושב ב-5 באפריל, תשואות אג"ח ממשלתיות נסחרו סביב 1.78% לשנה (+0.20 נקודות האחוז בהשוואה למושב הקודם); 1.79% לשנתיים (+0.18 נקודות האחוז); 1.81% לשלוש שנים (+0.19 נקודות האחוז); 2.06% לחמש שנים (+0.25 נקודות האחוז); 2.27% לחמש שנים (+0.04 נקודות האחוז); 2.78% לעשרה שנים (+0.15 נקודות האחוז); 2.96% לחמש שנים (+0.15 נקודות האחוז); 30 שנה 3.11% (+0.06 נקודות האחוז).

שוק המניות בשבוע שבין ה-1 ל-5 באפריל רשם התפתחויות שליליות, כל 3 המדדים ירדו ברוב המסחר. בסוף המסחר ב-5 באפריל, מדד VN עמד על 1,255.11 נקודות, ירידה חדה של 28.98 נקודות (-2.26%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם; מדד HNX איבד 2.90 נקודות (-1.20%) ל-239.68 נקודות; מדד UPCoM ירד 0.92 נקודות (-1.0%) ל-90.65 נקודות.

נזילות השוק עלתה מעט, והגיעה לממוצע של כמעט 28,800 מיליארד דונג וייט לסשן, לעומת 26,800 מיליארד דונג וייט לסשן בשבוע הקודם. משקיעים זרים המשיכו למכור נטו חזק של כמעט 961 מיליארד דונג וייט בכל שלוש הבורסות.

חדשות בינלאומיות

ארה"ב ראתה כמה אינדיקטורים כלכליים מרכזיים, כאשר שוק העבודה נותר הדוק. ראשית, המכון לניהול אספקה (ISM) מסר כי מדד PMI הייצור שלו הגיע ל-50.3% במרץ, עלייה מ-47.8% בחודש הקודם ועבר את התחזית של 48.5%. זוהי הפעם הראשונה שהמדד חצה את הרמה הנייטרלית של 50% ב-16 חודשים, מאז נובמבר 2022.

במגזר השירותים, מדד מנהלי הרכש לחודש מרץ רשם 51.4%, ירידה מ-52.6% בחודש הקודם, בניגוד לציפיות לעלייה קלה ל-52.8%.

בשוק העבודה, ארה"ב יצרה 8.76 מיליון הזדמנויות עבודה בפברואר, ללא שינוי לעומת 8.75 מיליון בחודש הקודם ובהתאם לתחזיות. זוהי הרמה הנמוכה ביותר של הזדמנויות עבודה בארה"ב מאז 2022, אך עדיין גדולה בהרבה מרמת 7 מיליון בתקופה של פיתוח כלכלי יציב בארה"ב לפני מגפת הקורונה.

בחודש מרץ יצרה המדינה 303 אלף משרות חדשות שאינן בתחום החקלאות, גבוה מ-270 אלף בפברואר ועולה בהרבה על הצפי ל-212 אלף. שיעור האבטלה בארה"ב ירד גם הוא מעט ל-3.8% בחודש שעבר, בניגוד לתחזית שעמדה על 3.9% קבועה בתוצאות הסטטיסטיות של פברואר.

לבסוף, השכר הממוצע לשעה בארה"ב עלה ב-0.3% בחודש מרץ לעומת חודש, לאחר עלייה של 0.2% בפברואר ותאמה לציפיות השוק. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, השכר השוטף עלה בכ-4.1%. לאחר פרסום המידע הנ"ל, הכלי של CME חזה את האפשרות שהפד יוריד את הריבית ביוני לכ-53.2% בלבד, ירידה חדה לעומת 61% הקודמים, ושיעור השארת הריבית ללא שינוי על ידי הפד עלה ל-46.8%. השבוע, השוק ימשיך להמתין למידע על מדד המחירים לצרכן הראשי ומדד המחירים לצרכן הליבה של ארה"ב לחודש מרץ, שפורסמו בערב ה-10 באפריל, שעון וייטנאם.

גוש האירו רשם גם הוא מספר אינדיקטורים בולטים בשבוע שעבר. ראשית, בנוגע לאינפלציה, הלשכה הסטטיסטית של האיחוד האירופי, יורוסטאט, מסרה כי מדד המחירים לצרכן ומדד הליבה בגוש האירו עלו ב-2.4% ו-2.9% משנה לשנה בחודש מרץ, ירידה מ-2.6% ו-3.1% בחודש הקודם, ושניהם נמוכים מהתחזיות לעליות של 2.5% ו-3.0%. זה היה הלחץ האינפלציוני הנמוך ביותר באזור מאז מרץ 2022.

בגרמניה בפרט, מדד המחירים לצרכן (CPI) בחודש מרץ עלה ב-2.2%, גם הוא הרמה הנמוכה ביותר מאז אפריל 2021. בנוסף, מבחינת שוק העבודה, שיעור האבטלה בגוש האירו בפברואר נרשם ב-6.5%, ללא שינוי מהנתונים הסטטיסטיים של החודש הקודם ובניגוד לתחזיות, ירידה קלה ל-6.4%.

לבסוף, המכירות הקמעונאיות בגוש האירו ירדו ב-0.5% בפברואר לאחר ירידה ללא שינוי בחודש הקודם (0.0% מ-20 לחודש), ירידה עמוקה יותר מהירידה התחזית של 0.3%. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, המכירות הקמעונאיות באזור ירדו ב-0.7%.

השבוע, העולם ממתין למידע על פגישת הבנק המרכזי האירופי (ECB). תוצאות הפגישה יפורסמו בערב ה-11 באפריל, שעון וייטנאם. השוק צופה כי הבנק המרכזי האירופי ישאיר את ריבית המדיניות שלו (ריבית מימון מחדש) ללא שינוי בפגישה זו.

[מודעה_2]
קישור למקור