למהר לקנות כסף להשקעה ואחסון על רקע חום מחירי הכסף הגבוהים

הביקוש למטילי כסף וגרגירים גדל בחדות, עסקים אינם יכולים לייצר מספיק כסף, ונאלצים לקבוע פגישות ללקוחות כדי לקבל את הכסף מאוחר יותר.

עם עליית מחיר הכסף, משקיעים רבים החלו לפנות להשקעה בכסף כערוץ פוטנציאלי לרווח. הצמיחה החזקה בתקופה האחרונה הפכה את שוק המתכות היקרות לתוסס מתמיד. ממשקיעים מנוסים ועד מתחילים, כולם מחפשים הזדמנויות למטב את הרווחים.

השקעה בכסף בתקופה של עליית מחירי הכסף: הזדמנויות ואתגרים

בבוקר ה-15 ביולי, בחנות פו קוי ברחוב טראן נאן טונג ( האנוי ), כתבים ראו בקלות את הסצנה השוקקת של קונים שנכנסים ויוצאים. על פי הרישום, מחירם של מטילי כסף זינק ל-1.46 מיליון וונד/טאל (קנייה) - 1.505 מיליון וונד/טאל (מכירה); מטילי כסף נרכשים ונמכרים גם הם במחיר של כ-38.8 - 40 מיליון וונד/ק"ג. בהשוואה לשבוע שעבר, מחיר המכירה עלה ב-4%, עלייה לא קטנה אם לוקחים בחשבון את רמת מחירי הכסף שבדרך כלל יציבה למדי.

הביקוש הגובר גרם להיצע הכסף הפיזי להתחיל להראות סימני מתח. נציג של קבוצת פו קוי אמר כי עבור לקוחות הרוכשים בכמויות גדולות, החנות אף צריכה לקבוע תאריך אספקה, שיכול להימשך עד 20 יום בהתאם להתקדמות העיבוד. אם קונים כמות קטנה, עדיין ניתן לקבל אותה בדלפק. זוהי מציאות שכמעט ולא קרתה בעבר עם כסף, שאינו מבוקש כמו זהב.

לא רק משקיעים מנוסים, אלא גם צרכנים מן השורה מצטרפים. גב' הא פוונג (רובע הואן קיאם, האנוי) ושלושה חברים הזמינו זו את זו לקנות עד 20 טאלים של כסף, ושיתפו בעדינות: "בכל פעם שיש לי כסף פנוי, אני קונה כסף כדי לחסוך, מחשיב אותו כקרן עתודה."

מר לה מאן טואן (המתגורר בגיאפ באט, האנוי) "שיחק בגדול" בפעם הראשונה כשקנה ק"ג אחד של מטילי כסף ו-10 טאלים של מטבעות כסף. לדבריו, השקעה בכסף נראית ככיוון פוטנציאלי יותר מזהב כרגע, משום שמחיר הזהב עלה גבוה מדי. עם זאת, הוא גם נזהר לקבוע שמדובר בהשקעה לטווח ארוך, וייתכן שיהיה עליו להחזיק בה לפחות שנה עד שלוש שנים לפני שישקול מכירה.

לא רק זאת, אפילו אלו שתכננו במקור לקנות זהב נלכדו ב"גל הכסף". מר נגוין ואן מאן (ג'יאנג וו, האנוי) הלך בתחילה לקנות 2 טאלים של זהב, אך כשראה את כולם קונים כסף, החליט לקנות טאלים נוספים של כסף כדי... להיות בטוח. ברור שמנטליות ה"המונים" תרמה חלקית לעליית מחירי הכסף.

לא שוקק כמו שוק האנוי, בהו צ'י מין סיטי, אנשים מסוימים החלו לראות את החום של ערוץ ההשקעה החדש הזה. גב' לאן אן (המתגוררת ברובע פואוק לונג, הו צ'י מין סיטי) אמרה שבחודשים האחרונים ראתה את מחיר הכסף עולה, כמה חברות גם הציגו מטילי כסף במשקל 1 טאל או מטילי כסף במשקל 1 ק"ג שהיו די מושכים את העין, אז היא גם קנתה כמה כדי לחסוך. "בהשוואה למטילי זהב, מחיר הכסף נמוך בהרבה בעוד ששיעור הרווח אינו רע. לדוגמה, אם מתחילת השנה ועד עכשיו, אם קונים כסף ב-100 מיליון וונד, הרווח יכול להיות 30-35 מיליון וונד", אמרה גב' לאן אן.

אנשים רבים פנו לקניית כסף להשקעה ואחסון. צילום: לה ת'וי

למה עליית המחירים?

מה הוביל לקדחת הכסף הזו? לדברי מר דואנג דוק קואנג, סגן המנהל הכללי של בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV), ישנן שלוש סיבות עיקריות. ראשית, מתחים גיאופוליטיים במזרח התיכון גרמו לכסף לזרום לנכסים בטוחים, מה שדחף את המתכות היקרות באופן כללי כלפי מעלה. עם זאת, בניגוד לזהב, שהוא "מקלט בטוח" בלבד, כסף הוא גם מתכת יקרה וגם מתכת תעשייתית, ולכן השפעתו על המחירים היא "היברידית" במידה מסוימת. שנית, הביקוש התעשייתי לכסף צפוי להתייצב על כ-677 מיליון אונקיות בשנת 2025, הודות לתפקידו החיוני בתעשיות המוליכים למחצה, אנרגיה מתחדשת וייצור סוללות לרכב חשמלי. שלישית, משקיעים מצפים גם שהפדרל ריזרב האמריקאי (FED) יקל על המדיניות המוניטרית עד סוף השנה, מה שיגרום לנכסים שאינם נושאי ריבית כמו כסף להמשיך להפיק תועלת.

מומחה הפיננסים טראן דוי פואנג מאמין גם כי השקעה בכסף מתפתחת כטרנד חדש לא רק בעולם אלא גם בווייטנאם, במיוחד כאשר מחיר הזהב מעוגן ברמה גבוהה מאוד. לדברי מר פואנג, מחירי הכסף משתנים לעתים קרובות בהתאם למחירי הזהב מכיוון שמדובר גם במתכת יקרה, המשקיעים מחפשים מקלט בטוח בכל פעם שיש חוסר יציבות גיאופוליטית, סיכוני מכסים או אינפלציה.

בשוק המקומי, כסף משך תשומת לב רק לאחרונה כאשר עסקים רבים יותר הצטרפו לייצור ומסחר בכסף. בפרט, כסף הפך לבחירה נגישה יותר מזהב מכיוון שיבוא כסף גולמי לייצור מטילי כסף ומטילי כסף אינו נשלט בקפדנות רבה מדי, ומחיר הכסף המקומי אינו שונה בהרבה ממחיר העולם כמו זהב. אלו הן הסיבות לכך שכסף תופס בהדרגה את תפקידו כערוץ השקעה פוטנציאלי לצד זהב כיום.

עם זאת, השקעה בכסף אינה דרך זרועת ורדים. נציג של קבוצת פו קווי הזהיר בגלוי כי מחירי הכסף משתנים בצורה חזקה מאוד, ויכולים להשתנות עד 2% ביום מסחר אחד בלבד - רמת תנודה שזהב כמעט ולא משיג. זה דורש ממשקיעים לא רק הבנה טובה של ערוץ ההשקעה, אלא גם מנטליות חזקה כדי להימנע מלהיסחף על ידי תנודות לטווח קצר.

נקודה אחת שכדאי לדון בה היא שאם המשא ומתן הסחר בין ארה"ב לסין יתקדם ויגיע להסכם על החלפת מתכות נדירות בטכנולוגיה, הביקוש לכסף כמקום מבטחים עשוי לרדת באופן זמני. עם זאת, מצד שני, ככל ששרשראות האספקה ​​של מוליכים למחצה ואנרגיה מתחדשת יהפכו ליציבות יותר, הביקוש התעשייתי לכסף יתחזק עוד יותר. ניתן לראות בכך את "הצד המתוק" של תמונת מחירי הכסף לטווח הבינוני-ארוך.

נזילות נמוכה למרות מחירי הכסף הגבוהים

למעשה, למרות שהרווח גבוה למדי וגם הרכישה נוחה, כסף עדיין נחשב לאפיק השקעה בררן למדי בשל גודל השוק הקטן והנזילות הנמוכה. גב' לה טי מין (רובע טונג טיי הוי, הו צ'י מין סיטי) שיתפה כי לאחרונה קיבלה 2 טאלים של כסף משותף שיוצרו על ידי עסק במחיר של כ-1.4 מיליון וונד לטאלים, העיצוב דומה למדי למטילי זהב של SJC. עם זאת, כשהביאה כמות זו של כסף לחנויות זהב בשוק קאו, ת'אץ' דה, טאן דין... כדי למכור אותו, לא היה מקום לקנות אותו.

באופן דומה, מר לה ואן צ'אן, בעל חנות זהב בשוק גו ואפ (HCMC), אמר כי החנות שלו לא העזה לקנות כסף מאנשים משום שלא ידע למי ימכור אותו. חנויות זהב בדרך כלל קונות כסף רק מיבואנים במחיר של כ-800,000 וונד/טאאל, בעיקר לשימוש כחומר עזר לייצור תכשיטי זהב. מר צ'אן אמר גם כי הביקוש לכסף גולמי נמוך מאוד כיום, ואנשים שקונים ומוכרים כסף מחדש גם הם נדירים, כך שהנזילות של כסף חלשה ביותר. "אם משקיעים קונים כסף מעסקים מסוימים, הם יכולים למכור אותו מחדש רק לעסק זה מאוחר יותר. אם לרוע המזל העסק לא יקנה אותו בחזרה, לאדם שמחזיק בכסף כמעט ולא יהיה מושג למי למכור אותו", אמר מר צ'אן.

זה גורם לאלו המחזיקים בכסף כרגע לקבל את צורת "קנייה ומכירה", בדומה לטבעות זהב או תכשיטי זהב. בינתיים, בשוק מטילי הכסף ומטילי הכסף בווייטנאם יש רק כמה עסקים המשתתפים בייצור ואספקה. עובד של חברת זהב ואבני חן המוכרת מוצרי כסף הודה גם שאם לקוחות רוצים למכור מחדש, הם יצטרכו לחזור למערכת החנויות של החברה עצמה כדי לבצע את העסקה, ואם הם מוכרים מחו"ל, חנויות זהב קונות רק במחיר של כסף גולמי.

בנוסף, לדברי חלק מהמשקיעים, ההפרש בין מחירי הקנייה והמכירה של כסף עדיין גבוה למדי, כ-3%, וזהו סיכון גבוה מאוד. עם זאת, מר טראן דוי פואנג אמר שאם מישהו מחליט לקנות כסף לצבירה לטווח ארוך, אין צורך לדאוג יותר מדי לגבי המרווח. כסף הוא עדיין ערוץ השקעה מבטיח ככל שיותר ויותר עסקים משתתפים, והגדלת גודל השוק יסייע לצמצם את פער הקנייה והמכירה. יתר על כן, מחירי הכסף בווייטנאם משתנים בקצב הדוק עם המחירים העולמיים, בהקשר של הסיכוי לעלייה במחירי הכסף הבינלאומיים שמוערכים באופן חיובי השנה.

בינתיים, מומחה הפיננסים פאן דונג חאן אמר כי כסף הוא ערוץ השקעה מתאים למשקיעים קטנים משום שעלותו נמוכה בהרבה מזהב. עם זאת, הוא גם ציין כי נזילות הכסף עדיין ירודה ואינה פופולרית, ולכן על המשקיעים לשקול היטב לפני השקעה.

מחירי הנחושת עולים באופן דרמטי

לא רק כסף מקומי, אלא גם מחירי הכסף העולמיים טיפסו ברציפות לאחרונה. בשלושת החודשים האחרונים בלבד, מחיר המתכת הזו עלה בכ-5%, מ-36.5 דולר ליותר מ-38.3 דולר לאונקיה (שווה ערך לכ-1.2 מיליון וונד/טאאל לפי שער החליפין של וייטקומבנק). מתחילת השנה, מחיר הכסף עלה ב-10 דולר לאונקיה, עלייה של כ-35%, ועולה על קצב הצמיחה של הזהב באותה תקופה.

מר פיליפ סטריבל, אסטרטג שוק ראשי ב-Blue Line Futures בשיקגו (ארה"ב), שיתף ב-Kitco את המחקר שלו, וניתח כי מחירי הכסף נמצאים ברמתם הגבוהה ביותר מאז 2011 ועד עכשיו, כאשר משקיעים מודאגים מהתפתחויות חדשות במדיניות המכסים של ארה"ב עם מדינות אחרות.

גם כסף נהנה מעליית מחירי הזהב והנחושת. הנחושת חוותה את העלייה היומית הגדולה ביותר בהיסטוריה בשבוע שעבר, עם עלייה של כ-13% לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ הודיע ​​על מכס של 50% על יבוא המתכת.

מקור: https://nld.com.vn/do-xo-mua-bac-de-danh-196250715214051828.htm