עסקים מתלוננים שקשה ללוות כסף כשהם צריכים אותו, אבל כשיש לבנקים כסף, הם לא צריכים ללוות. מה אומר בנק המדינה?

[מודעה_1]

ANTD.VN - בנק המדינה מסר כי ניהול המדיניות המוניטרית נמצא תחת לחץ רב, ויש צורך לאזן בין משימות ומטרות שלובות זו בזו ולעיתים אף סותרות.

בעתירה שנשלחה לאחרונה לבנק המדינה (SBV), הבוחרים שיקפו: בתקופה האחרונה, לניהול המדיניות המוניטרית הייתה השפעה רבה על עסקים. באופן ספציפי: בסוף שנת 2022, גיוס הון נתקל בקשיים רבים מכיוון שלבנקים המסחריים הייתה מדיניות של גביית כסף במהירות, שלא לאפשר לעסקים להתבגר; נכון לעכשיו, לבנקים המסחריים יש עודפי כסף להלוות, אך עסקים רבים אינם זקוקים לו עודף.

לכן, המצביעים הציעו שבנק המדינה ילמד ויפעיל מדיניות מוניטרית בצורה גמישה, עקבית ויציבה יותר כדי לסייע לעסקים להרגיש בטוחים ופרואקטיביים בהשקעה בייצור ובעסקים.

ניהול המדיניות המוניטרית תחת לחץ

בתגובה להצעה זו, אמר בנק המדינה כי בתקופה האחרונה, בעקבות הנחיות הממשלה וראש הממשלה, בנק המדינה הפעיל כלי מדיניות מוניטרית באופן סינכרוני וגמיש, תוך תיאום הדוק עם המדיניות הפיסקלית כדי לשאוף למטרה העליונה של ייצוב הכלכלה המאקרו, שליטה באינפלציה ותמיכה בהתאוששות הצמיחה הכלכלית הראויה.

עם זאת, בשל המאפיינים של כלכלה קטנה עם פתיחות גבוהה, כלכלת וייטנאם מושפעת בקלות מתנודות חריגות בשוק העולמי . ניהול המדיניות המוניטרית של ריביות ושערי חליפין מקומיים נמצא תחת לחץ מהתאמות המדיניות המוניטרית בבנקים מרכזיים גדולים בעולם.

בהקשר זה, ניהול המדיניות המוניטרית חייב לאזן בין המשימות והמטרות השלובות זו בזו, לעיתים אף סותרות, במסגרת שליטה באינפלציה, ייצוב המאקרו-כלכלה, תמיכה בהתאוששות הכלכלית, ייצוב שוקי המטבע והמט"ח, הבטחת בטיחות מערכת מוסדות האשראי, הגברת הגמישות בניהול ויצירת מרחב מדיניות להגדלת היכולת לספוג זעזועים חיצוניים.

לדוגמה, בסוף שנת 2022, בהקשר של אינפלציה עולמית גבוהה, ייסוף חזק של הדולר ומגמת הידוק המדיניות המוניטרית של הפד הגבירו במהירות ובחדות את הלחץ על הריביות ושערי החליפין המקומיים, ויצרו לחץ על האינפלציה.

בנוסף לכך, התקרית בבנק המסחרי המשותף של סייגון (SCB) הפעילה לחץ רב על שוק המט"ח. הבנק המרכזי של וייטנאם התאים את הריבית התפעולית ב-0.8-2% לשנה בספטמבר ובאוקטובר 2022 כדי לתרום לשליטה באינפלציה, ייצוב הכלכלה המאקרו, תמיכה ביציבות שער החליפין ובשוק המט"ח.

"זהו פתרון בזמן, בהתאם למגמה הכללית של העלאת ריביות ברחבי העולם כדי לתת עדיפות לשליטה באינפלציה, לייצב את שערי החליפין, ליצור מרחב חדש להסתגלות לתנודות השוק ולתרום לייצוב הכלכלה המאקרו ולהבטחת בטיחות המערכת", אמר בנק המדינה.

Ngân hàng Nhà nước cho rằng việc điều hành chính sách tiền tệ chịu rất nhiều áp lực

בנק המדינה סבור כי ניהול המדיניות המוניטרית נמצא תחת לחץ רב.

בחודשים הראשונים של 2023, כאשר תנאי השוק מאפשרים זאת, ובמטרה לתמוך בהתאוששות הצמיחה הכלכלית בהתאם למדיניות האסיפה הלאומית , הנחיות הממשלה וראש הממשלה, בנק המדינה התאים ברציפות את שיעורי הריבית התפעוליים 4 פעמים עם הפחתה של 0.5-2.0% לשנה, בהקשר לכך שהריביות העולמיות ממשיכות לעלות ולהישאר ברמות גבוהות, ובכך יצר תנאים להפחתת רמת הריבית על ההלוואות, ותמך בעסקים ובאנשים ללוות הון לייצור, עסקים וצריכה.

ניהול אשראי בהתאם לנהלים

בנוגע לניהול אשראי, לשנת 2022, החל מאוקטובר 2022, לאחר שאירוע המשיכה ההמונית התרחש ב-SCB והראה סימני התפשטות למספר מוסדות אשראי, דבר שפגע רבות בנזילות המערכת, על מוסדות האשראי להגביר את הבטחת הנזילות ולהגביל את היכולת לספק אשראי נוסף.

עד דצמבר 2022, מספר מוסדות אשראי הגיעו או היו קרובים ליעדי האשראי שלהם, וככל שהנזילות בשוק השתפרה והסנטימנט בשוק התאושש בהדרגה, בנק המדינה התאים את יעד צמיחת האשראי עבור המערכת כולה ב-1.5-2% ב-5 בדצמבר 2022 כדי ליצור תנאים למוסדות אשראי עם היכולת להגדיל את צמיחת האשראי ולספק הון נוסף לתמיכה בצמיחה כלכלית.

הודות לכך, צמיחת האשראי של כלל מערכת הבנקאות בשנת 2022 הגיעה ל-14.18% (הגבוה ביותר ב-5 השנים האחרונות).

לפיכך, SBV סבורה כי ניהול האשראי של SBV בשנת 2022 הולם, מגיע בזמן ופותר בצורה הרמונית מספר אתגרים בהקשר זה באותה עת.

באופן ספציפי, ניהול אשראי חייב לתמוך בצמיחה כלכלית תוך הבטחת בטיחות המערכת. בעוד שאינדיקטורים מוניטאריים כגון אשראי/גיוס הון ומאזן אשראי/תמ"ג של וייטנאם היו ונשארו ברמות אזהרה, שוק הנדל"ן ושוק האג"ח הקונצרניות מתמודדים עם קשיים רבים;

במקביל, להבטיח פעילות יציבה של מערכת מוסדות האשראי כאשר השוק מושפע קשות מתקרית חסרת התקדים בבנק SCB, אשר משפיעה רבות על הנזילות ועל אמון המפקידים.

בנוסף, בנוסף לשמירה ועמידה מלאה במדדי הבטיחות התפעולית כפי שנקבעו על ידי בנק המדינה, הרחבת/התכווצות האשראי תלויה גם באסטרטגיה העסקית, בתיאבון לסיכון, במאפיינים התפעוליים... של מוסדות האשראי בכל תקופה.

"במקרה של קבלת תלונות או משוב מלקוחות על מוסדות אשראי שאינם עומדים במכוון בתקנות החוק בנוגע לפעילויות בנקאיות ומתן אשראי, בנק המדינה יבחן אותן ויטפל בהן, ויבטיח כי פעילויות האשראי יתנהלו בצורה חלקה, בטוחה ויעילה", אמר בנק המדינה.

בשנת 2023, מתחילת השנה, בנק המדינה הכריז על יעד צמיחת האשראי עבור כל מוסד אשראי, ועד יולי 2023, בהקשר של צמיחה כלכלית קשה ומקורות הון במשק המתמודדים עם קשיים, בנק המדינה התאים את יעד צמיחת האשראי כך שיהיה ברמה כלל-מערכתית שווה ליעד 2023.

למרות שבנק המדינה יישם באופן דרסטי פתרונות רבים, צמיחת האשראי ברחבי המערכת נמוכה מהיעד שנקבע בתחילת השנה ומהרמה שהודיע בנק המדינה למוסדות אשראי.

יחד עם זאת, קצב צמיחת האשראי אינו אחיד, לכן, בנק המדינה התאים באופן יזום וגמיש את יעד צמיחת האשראי בכל המערכת, החל ממוסדות אשראי שלא ניצלו את היעד במלואו ועד למוסדות אשראי שצריכים להמשיך ולהתרחב, החל מ-29 בנובמבר 2023.

בנק המדינה הודיע גם כי בשנת 2024, תוך המשך מעקב צמוד אחר החלטת האסיפה הלאומית, הנחיית הממשלה וראש הממשלה, ליצירת תנאים נוחים למוסדות אשראי לספק הון אשראי כדי לענות על צרכי הצמיחה הכלכלית, פרסם בנק המדינה תוכנית לכוון את צמיחת האשראי בשנת 2024 לכ-15%, עם התאמות מתאימות להתפתחויות ולמצב בפועל, תוך הקצאת כל יעדי צמיחת האשראי המכוונים מתחילת השנה והכרזה על עקרונות לחישוב יעדי צמיחת האשראי כך שמוסדות אשראי יוכלו לקבוע את יעדי צמיחת האשראי שלהם.

[מודעה_2]
קישור למקור