מחירי הזהב מזנקים באופן דרמטי; מומחים ממליצים לנקוט משנה זהירות

מאז תחילת אוקטובר, מחירם של מטילי זהב של SJC עלה ב-4 מיליון דונג וייט לאונקיה, והגיע ל-89 מיליון דונג וייט לאונקיה, בעוד שגם מחירן של טבעות זהב הגיע לשיא חדש, עם עלייה של 1.4 מיליון דונג וייט לאונקיה. לדעתך, מהן הסיבות לעלייה זו?

בין ה-21 ל-22 באוקטובר, מחיר הזהב העולמי הגיע ל-2,732 דולר לאונקיה. נתון זה שווה ערך לכ-83.3 מיליון דונג וייט לאונקיה. מאחר שמחירי הזהב המקומיים תלויים לחלוטין במחירי הזהב העולמיים, מובן שמחירי הזהב המקומיים, כולל מטילי זהב וטבעות זהב, עולים בהתאם למחירי הזהב העולמיים.

Assoc. פרופ' ד"ר דין טרונג ת'ין.

מחיר הזהב בשוק העולמי עולה מכמה סיבות:

ראשית , זה נובע מהסכסוך בין רוסיה לאוקראינה. זהו נושא חשוב מאוד משום שהסכסוך משבש את שרשראות האספקה ​​בעולם, וגורם לעלייה במחירי חומרי הגלם לייצור ולעסקים. כאשר הייצור הופך לקשה, אנשים קונים ואוגרים עוד זהב.

יתר על כן, הסכסוך בין שתי המדינות הללו הפחית משמעותית את היצע הזהב, שכן רוסיה היא יצרנית זהב גדולה בעולם. כאשר מתרחש סכסוך, רוסיה מוקפת ונתונה לסנקציות, מה שמקשה על מכירת זהב לעולם, וצמצום ההיצע הוא בלתי נמנע.

שנית , הירידה בערך הדולר האמריקאי בעקבות העלאת הריבית של 0.5 נקודות האחוז על ידי הפדרל ריזרב תרמה גם היא לעליית מחירי הזהב. לאחרונה, האינפלציה ירדה, מה שהוביל את ממשלת ארה"ב ומדינות רבות ברחבי העולם ליישם מדיניות מוניטרית הדוק יותר, תוך העלאת הריבית. העלאת הריבית משמעותה פיחות המטבע מול מטבעות אחרים, ובמיוחד מול הזהב. עליית ריבית זו הובילה ספקולנטים ומשקיעים לצפות שהזהב יעלה עוד יותר מול הדולר האמריקאי.

בהתבסס על מחקר קודם, צפיתי בשלושה מקרים של עליית ריביות בדולר האמריקאי אשר הגבירו משמעותית את הציפיות למחירי הזהב מול הדולר, והגדילו אותן בלפחות 22%. העלייה הגבוהה ביותר הייתה 32% מול הדולר. נכון לעכשיו, הציפיות לעליות מחירי הזהב אף גבוהות יותר. זה נכון במיוחד בהקשר של הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה, כאשר מדינות המערב מטילות סנקציות כלכליות על רוסיה ומונעות את השתתפותה ב-SWIFT. כתוצאה מכך, מדינות רבות ברחבי העולם, כולל רוסיה, מכירות בכך שהחזקת הדולר, ומטבעות חזקים אחרים כמו הלירה הבריטית והאירו, כרוכה בסיכונים גבוהים. לכן, בנקים מרכזיים במדינות רבות עוברים מהחזקת עתודות דולר אמריקאי לעתודות זהב. זה מגביר את הביקוש לזהב, ומניע את מחירו.

בין השנה שעברה לשנה זו, אנשים באסיה, ובמיוחד בסין, הודו ווייטנאם, הגדילו את רכישות הזהב שלהם (כולל מטילי זהב וטבעות זהב). עובדה זו גרמה גם לעלייה במחיר הזהב ברחבי העולם.

שלישית , אחד הגורמים האחרונים הוא הסכסוך בין ישראל לאיראן וכוחות שליחיה במזרח התיכון, אשר גרם גם הוא לדאגה בקרב משקיעים ולחפש מקלט בזהב כנכס בטוח.

כל הגורמים הנ"ל הובילו לעלייה חדה במחירי הזהב. מאז תחילת 2023, מחירי הזהב בעולם עלו ביותר מ-20%. לכן, כאשר מחירי הזהב בעולם עולים, מחירי הזהב המקומיים אינם יכולים להישאר יציבים מכיוון שייצור הזהב המקומי זניח, כאשר רוב היבוא מגיע מהעולם.

כמה מומחים בינלאומיים מאמינים כי ה"פחד מהחמצה" (FOMO) הגובר בשוק הזהב יכול להיות סימן ל"בועה". האם לדעתך מחיר טבעות הזהב יכול ליצור "בועה" בדומה למחיר מטילי הזהב בעבר?

נכון לעכשיו, הפער בין מחיר מטילי זהב או טבעות זהב למחיר הזהב העולמי הוא קטן, סביב 3-4 מיליון דונג וייט לאונקיה. זה נורמלי.

במציאות, זו לא בועה משום שהיא עדיין עוקבת מקרוב אחר מחירי הזהב בעולם. מגמת העלייה בזהב רק החלה, ומשקיעים קמעונאיים עדיין לא נכנסו לשוק באופן משמעותי. אני מאמין ש-FOMO (התערבות שוק המניות הלא-מומלץ) יתפתח כאשר המחיר יתקרב לרף של 3,000 דולר לאונקיה.

בהתחשב במגמת העלייה הנוכחית במחירי הזהב, האם אתה חושב שאנשים ומשקיעים צריכים להשקיע בזהב?

על פי התחזיות, מחירי הזהב צפויים להמשיך ולעלות בעתיד הקרוב עקב העלאות הריבית של ממשלת ארה"ב. לכן, הציפייה לפיחות הדולר האמריקאי מול הזהב נותרה בעינה, שלא לדבר על הפוטנציאל לסכסוכים עולמיים, והסבירות לעליית מחירי הזהב עדיין גבוהה מאוד.

אנשים צריכים לנקוט משנה זהירות לפני קנייה או מכירה של זהב. צילום: פואנג קוק

מחירי הזהב עשויים להמשיך לעלות, ועלייה זו עשויה להימשך עד סוף 2024, ולהגיע באופן פוטנציאלי ל-2,800 דולר לאונקיה, או אפילו 2,850 דולר לאונקיה.

לכן, ההחלטה לקנות או להחזיק זהב תלויה בתחזיות אישיות, ביכולות פיננסיות ובצרכים.

עבור משקיעים נבונים וגמישים, קנייה ל"החלפה" בתקופות סוערות כמו זו יכולה להניב רווחים משמעותיים. עם זאת, מחיר הזהב הנוכחי גבוה מאוד ובלתי צפוי. לכן, אם לאנשים חסרים ידע וניסיון מספיקים כדי לבצע השקעות גדולות, עליהם לנקוט משנה זהירות ולחשוב היטב לפני שהם עוסקים בפעילות קנייה או מכירה של זהב כלשהי.

מצד שני, בהתחשב בפיתוח הכלכלי החזק יחסית של וייטנאם, הזדמנויות השקעה גם במגזרים אחרים הן טובות מאוד, במיוחד בשוק המניות. הסיבה לכך היא שכאשר הייצור גדל, מחירי המניות עולים, והמטבע הווייטנאמי נשאר יציב. לכן, משקיעים צריכים להשוות ולשקול השקעה במגזרים שונים כדי להשיג את התשואה הגבוהה ביותר האפשרית על ההשקעה.

מקור: https://congthuong.vn/gia-vang-tang-dung-dung-chuyen-gia-khuyen-hay-can-trong-354135.html