גויסו יותר מ-277,000 מיליארד דונג וייטנאמי באג"ח

בתשעת החודשים הראשונים של השנה, רשם שוק האג"ח הקונצרניות 268 הנפקות פרטיות ו-15 הנפקות ציבוריות, בשווי כולל של 277,450 מיליארד דונג וייטנאמי.

על פי נתונים סטטיסטיים של איגוד שוק האג"ח של וייטנאם (VBMA), בספטמבר 2024 לבדו, היו 24 הנפקות מוצלחות של אג"ח קונצרניות פרטיות בשווי גיוס של 22,333 מיליארד דונג וייטנאם, ירידה של יותר מ-41% בהשוואה לחודש הקודם. החודש, הייתה רק הנפקה ציבורית אחת על ידי בנק המניות המסחרי של וייט קפיטל שגייסה 1,467 מיליארד דונג וייטנאם, ירידה של 84% בהשוואה לחודש הקודם.

מגזר הבנקאות והנדל"ן עדיין מהווה את רוב נפח ההנפקה עם שיעורים של 72% ו-19% בהתאמה, הבדל לא משמעותי בהשוואה לאוגוסט.

ענף הבנקאות רשם 20 הנפקות מוצלחות בספטמבר. המוביל מבחינת גיוס ערך היה VIB עם 4,000 מיליארד דונג וינדי, OCB 3,500 מיליארד דונג וינדי, VietinBank 2,850 מיליארד דונג וינדי, HDBank 2,500 מיליארד דונג ו-Sacombank 2,000 מיליארד דונג וינדי.

ריבית ההנפקה הגבוהה ביותר בתקופה זו שייכת לאגרות חוב של שתי חברות נדל"ן, Truong Loc Real Estate Investment and Development Company Limited ו-Phat Dat Real Estate Investment and Development Company Limited, ומגיעה עד 12% לשנה.

חברות רכשו בחזרה אג"ח בשווי 11,749 מיליארד דונג וייט לפני פדיון, עלייה של 2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ההערכה היא כי אג"ח בשווי 79,858 מיליארד דונג וייט מגיעות לפדיון בחודשים האחרונים של השנה. רובן הן אג"ח נדל"ן בשווי 35,137 מיליארד דונג וייט, שהם שווי ערך ל-44%.

בתשעת החודשים הראשונים בוצעו 268 הנפקות פרטיות בשווי 250,396 מיליארד דונג ו-15 הנפקות ציבוריות בשווי 27,054 מיליארד דונג. הערך הכולל שגויס באמצעות אג"ח קונצרניות מתחילת השנה הגיע ל-277,450 מיליארד דונג, עלייה של 73% לעומת אותה תקופה.

בתקופה הקרובה יוכרזו שתי עסקאות הנפקה. באופן ספציפי, Vietjet אישרה את התוכנית להנפיק אג"ח בודדות ברבעונים השלישי והרביעי של 2024, בשווי כולל מקסימלי של 2,000 מיליארד וונד. אלו אג"ח שאינן ניתנות להמרה, ללא כתבי אופציה, ללא בטחונות, עם ערך נקוב של 100 מיליון וונד לאג"ח.

בנוסף, חברת TDG Global Investment Joint Stock Company אישרה גם תוכנית להנפקת אג"ח בודדות ברבעון השלישי של 2024 בשווי כולל מקסימלי של 100 מיליארד דונג וייט. מדובר באג"ח שאינן ניתנות להמרה, ללא כתבי אופציה, עם בטחונות, בערך נקוב של 100 מיליון דונג וייט לאג"ח. לאג"ח יש תקופה של 3 שנים, עם ריבית של 12.5% ​​לשנה בשתי התקופות הראשונות.

בדוח שפורסם בסוף אוגוסט 2024, דיווחה FiinRatings כי לאחרונה, מספר רב של עסקים המשיכו לבקש דחיית תשלומי קרן ותיקונים לתוכנית הרכישה החוזרת, כך שהלחץ על התשלום המיידי הוקל. זה עוזר לעסקים לקבל יותר זמן להתמקד בטיפול בקשיים בייצור ובעסקים ובאיזון תזרים המזומנים לפירעון חובות, במיוחד עבור קבוצת הנדל"ן כאשר כושר החזר החובות עדיין נמוך בהקשר של התאוששות איטית של שוק הדיור.

בנקים ממשיכים להיות נושאי הרכישה החוזרת העיקריים. רכישה חוזרת של אג"ח שפג תוקפן והנפקות חדשות על ידי בנקים נועדו לעמוד ביחסי ביטחון.

בנוגע לתשואות המסחר בשוק המשני, אגרות חוב בנקאיות עדיין שומרות על שיעורי תשואות הנעים בין 5% ל-8%, בעוד שהתשואות של קבוצות תאגידיות שאינן בנקאיות הן בעיקר בין 7% ל-13%.

מקור: https://baodautu.vn/hon-277000-ty-dong-trai-phieu-duoc-huy-dong-d227196.html