הציפיות לשינוי מדיניות מצד הפד מקרבות את וול סטריט לשיא היסטורי.

שוק המניות האמריקאי סיים את יום המסחר ב-3 בדצמבר (מוקדם בבוקר ה-4 בדצמבר, שעון וייטנאם) עם התפשטות ירוקה בוול סטריט, כאשר משקיעים הגיבו בחיוב לסדרה של נתונים כלכליים מעורבים אך חיזקו את הציפיות שהפדרל ריזרב האמריקאי (הפד) יוריד בקרוב את הריבית. האותות משוק העבודה חלשים מהצפוי, יחד עם ביטחון גובר שהפד "יפנה" את המדיניות בפגישה הקרובה, ויקרב את מדדי המניות לשיאים היסטוריים.

וול סטריט מזנקת, מתקרבת לשיא בתקווה להורדת ריבית בקרוב של הפד

מדד S&P 500 נסגר בעלייה של 0.30% וכעת נמצא במרחק של 0.6% בלבד משיא כל הזמנים שנרשם בסוף אוקטובר. מדד דאו ג'ונס זינק ב-408 נקודות, או 0.86%, ל-47,882.90. מדד נאסד"ק עלה במעט ב-0.17%, למרות לחץ מצד מניות טכנולוגיה.

העלייה הגדולה ביותר במדד S&P 500 הגיעה מ-Microchip Technology, שעלתה ב-12.2%, החברה בעלת העלייה הגדולה ביותר במדד. החברה מסרה כי הכנסותיה ורווחיה ברבעון הרביעי צפויים להיות בקצה העליון של טווח התחזיות, בסיוע עלייה בפעילות ומלאי נמוך יותר. המנכ"ל סטיב סאנגי אמר כי המצב "טוב משמעותית מהצפוי בתחילה".

בינתיים, מגזר הטכנולוגיה רשם יום מסחר שלילי. מיקרוסופט ירדה עד 3% לאחר הידיעה כי קיצצה את מכסות המכירות של תוכנות בינה מלאכותית מכיוון שצוותי מכירות רבים לא עמדו ביעדים שלהם. למרות שהחברה הכחישה זאת מאוחר יותר, המניה עדיין נסגרה בירידה של 2.5%, מה שתרם לירידה של 0.4% במגזר הטכנולוגיה של מדד S&P 500. זה היה גם אחד משני המגזרים הנדירים שהיו במינוס במהלך יום המסחר.

מניות האנרגיה היו במוקד החדשות החיוביות, עם עלייה של 1.8%, בסיוע התאוששות במחירי הנפט. מניות קטנות במדד ראסל 2000 עלו גם הן בכמעט 2%, והמשיכו בביצועים חזקים לאחר עלייה של 5.5% בשבוע שעבר, הביצועים הטובים ביותר שלהן ביותר משנה.

אוסף הנתונים הכלכליים של היום המשיך לספק דחיפה חשובה לשוק. דו"ח התעסוקה הלאומי של ADP הראה כי המגזר הפרטי רשם באופן בלתי צפוי ירידה בתעסוקה בנובמבר, סימן לכך שהשוק מאמין שלפד יש סיבה נוספת לנטוש את מדיניות ההידוק שלו.

בינתיים, מדד פעילות השירותים של המכון לניהול אספקה ​​(ISM) עלה מעט מ-52.4 ל-52.6 בנובמבר, בעוד שעלויות התשומות ירדו, אם כי נותרו גבוהות. הנתונים הגיעו כאשר מדד האינפלציה המועדף על הפד, הוצאות הצריכה האישיות (PCE), התעכב עקב השבתת הממשלה בת 43 הימים.

לפי כלי FedWatch של CME, ההסתברות שהפד יוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס בפגישתו בדצמבר עלתה ל-89%, בהשוואה ל-87% קודם לכן.

"נתוני שוק העבודה החלשים יותר מחזקים את הדעה שהפד עשוי להתרחק מעמדתו הנצית, וזה בבירור מה שהשוק מתמחר", אמר קית' ביוקנן, מנהל תיקים בכיר בגלובלט אינווסטמנטס.

השוק הגיב גם לידיעה שממשל טראמפ ביטל בפתאומיות ראיונות עם מועמד ליו"ר הפד, מה שהעלה את הציפיות שקווין האסט, הנחשב לתומך נלהב של הורדות ריבית, יוכל להחליף את היו"ר ג'רום פאוול במאי 2025.

בנוסף ל-Microchip Technology, סדרה של מניות נוספות רשמה גם עליות חזקות:

מניית מארוול טכנולוג'י עלתה ב-7.9% לאחר שהודיעה על עסקה של 3.25 מיליארד דולר לרכישת Celestial AI.

מניית אמריקן איגל אאוטפיטרס עלתה ב-15.1% בעקבות העלאת תחזית המכירות לחגים.

- מניות רבות בסל S&P 500 קבעו שיאים חדשים, כאשר 27 קודים הגיעו לשיאים של 52 שבועות.

בבורסת ניו יורק ובנאסד"ק, מספר המניות שעלו על מספר המניות שירדו עלה ביחס של 2.88:1 ו-2.73:1 בהתאמה. עם זאת, נזילות השוק הכוללת נותרה נמוכה מהממוצע של 20 יום, דבר המשקף סנטימנט זהיר לקראת סדרת הנתונים החשובה שעומדת להתפרסם.

יום המסחר ב-3 בדצמבר הראה כי משקיעים "ממקמים מחדש" את תיקי ההשקעות שלהם בהתאם לאפשרות שהפד יוריד את הריבית, גורם שיכול לקדם עלויות הון זולות יותר, לתמוך ברווחי תאגידים ולעודד צמיחה כלכלית.

עם זאת, נותרו כמה סיכונים: מניות טכנולוגיה עלולות להימצא תחת לחץ אם ההכנסות לא יעמדו בציפיות, במיוחד עבור חברות עם תקוות גדולות לבינה מלאכותית; נתונים כלכליים עתידיים, במיוחד מדד ה-PCE ודוחות תעסוקה רשמיים, עלולים לגרום לתנודתיות בשוק אם יסטו מהתחזיות; מניות רגישות לריבית כמו בנקים, נדל"ן ופיננסים עשויות להרוויח משמעותית אם הפד אכן יקל על הריבית.

בעוד השווקים העולמיים מתכוננים לעונת החגים, המסחר ב-3 בדצמבר שיקף איזון בין אופטימיות לזהירות. וול סטריט קרובה מאוד לשיא היסטורי, אך הצעד הבא יהיה תלוי במידה רבה באיתותי המדיניות המוניטרית של הפד.

עם האמונה שמחזור הורדות ריבית מתקרב, המשקיעים נותרים אופטימיים, אך מוכנים להגיב למשתנים כלכליים שעשויים להופיע בימים הקרובים.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html