רווחי תעשיית ביטוח החיים צונחים, "הבחור הגדול" מאבד את כס המלוכה

עד כה, רוב חברות ביטוח החיים פרסמו את הדוחות הכספיים שלהן לרבעון השני של 2025, למעט MVI Life ו-MB Ageas.

בהתאם לכך, 11 מפעלים רשמו ירידה ברווחים לפני מס בששת החודשים הראשונים של השנה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

מביניהן, ג'נרלי וייטנאם רשמה את הירידה הגדולה ביותר, עם ירידה של עד 118% כאשר רשמה הפסד לפני מס של כמעט 22 מיליארד וינדיש דונג במחצית הראשונה של השנה.

גם התוצאות העסקיות של Chubb Life Vietnam לא היו מזהירות במיוחד כאשר הרווחים ירדו ב-98% בהשוואה לאותה תקופה, והגיעו ל-2.5 מיליארד דונג וייטנאם בלבד.

אפילו "החברה הגדולה" AIA סבלה גם היא מהפסדים כבדים ברווח לפני מס, עם ירידה של עד 92%, והגיעה ל-45 מיליארד דונג וייט בלבד.

מנולייף וייטנאם איבדה את מעמדה המוביל בשוק מבחינת רווח לאחר ירידה של 65% משנה לשנה, והגיעה לרווח לפני מס של 737 מיליארד וינדיש וייטנאם בשני הרבעונים הראשונים של השנה.

הנקודה החיובית בדוח הכספי של Manulife היא שההכנסות מפרמיות הביטוח ירדו רק במעט ב-3% בהשוואה לאותה תקופה, והגיעו ל-8,391 מיליארד דונג וייטנאמי.

חברת Manulife מסרה כי במחצית הראשונה של השנה שילמה כמעט 4,000 מיליארד דונג וייט בתגמולי ביטוח ללקוחות. לאחרונה, בתאונת הטביעה של הספינה בהאלונג, שילמה החברה יותר מ-9.2 מיליארד דונג וייט למשפחותיהם של שישה לקוחות חסרי מזל.

לאחר שאיבדה את המקום הראשון בדירוג הרווחים, מנולייף מדורגת כעת במקום החמישי, אחרי באו וייט לייף, דאי-איצ'י לייף, קת'אי לייף ופרודנשאל וייטנאם מבחינת רווח לפני מס.

בינתיים, לצד הובלת השוק מבחינת רווחי ביטוח חיים, חברת Bao Viet Life עברה לראשונה במחצית הראשונה של השנה את רף הרווח של 1,000 מיליארד וונד, והגיעה ל-1,204 מיליארד וונד. נתון זה שווה ערך ל-70% מהרווח הכולל לפני מס בשנת 2024 ועלייה חדה של 55% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

מיזם זה גם מוביל את שוק ההכנסות מפרמיות ביטוח בששת החודשים הראשונים של השנה, עד 16,650 מיליארד וונד, כמעט כפול מזה של שתי המתחרים הקרובים ביותר, פרודנשל ומנולייף.

בנוסף לבאו וייט לייף, גם דאי-איצ'י לייף הגיעה לאבן דרך של טריליון דולר ברווח, 1,203 מיליארד וונד במחצית הראשונה של השנה. עם זאת, נתון זה ירד ביותר מ-11% בהשוואה לאותה תקופה.

שלושת העסקים עם הרווחים הגבוהים ביותר כוללים גם את קת'אי לייף עם 820 מיליארד דונג וייטנאמי, אולם הרווח של עסק זה ירד ביותר מ-21% בהשוואה לאותה תקופה.

במקום הרביעי נמצאת פרודנשל, עם רווח לפני מס של 811 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה חדה של 25% באותה תקופה.

עם זאת, מבחינת קצב צמיחת הרווחים, BIDV Met Life רשמה את ההאצה החזקה ביותר כאשר הרווח זינק ב-329% באותה תקופה, והגיע ל-92 מיליארד דונג וייטנאמי. הסיבה העיקרית לכך הייתה שההכנסות מפרמיות הביטוח גדלו ב-55% ל-918 מיליארד דונג וייטנאמי.

FWD גם השיגה צמיחה גבוהה מאוד ברווחים, עם עלייה של עד 96% בהשוואה לאותה תקופה, והגיעה ל-36.57 מיליארד דונג וייטנאמי. עם זאת, ההכנסות נטו מעסקי הביטוח והפעילות הפיננסית של FWD ירדו ב-34% ו-12% בהתאמה.

הסיבה לצמיחת הרווחים הגבוהה של FWD היא ש"הכנסות אחרות" זינקו ביותר מ-5,000% בהשוואה לאותה תקופה, והגיעו ל-1,170 מיליארד דונג וייטנאמי. בנוסף, הוצאות כגון עלויות מכירה, עלויות ניהול עסקי ועלויות תפעול של עסקי הביטוח כולן צומצמו בצורה חדה.

FWD וייטנאם היא כיום שותפה להפצת ביטוח בשלושה בנקים גדולים: Vietcombank, Agribank ו-HDBank.

בתמונה הכללית של רווחי חברות ביטוח חיים, ישנן 3 חברות המדווחות על הפסדים: סאן לייף, פובון וג'נרלי.

ראוי לציין כי חברת הביטוח סאן לייף המשיכה לדווח על הפסד של עד 608 מיליארד דונג וייטנאמי, השווה ערך ל-70% מההפסד בשנת 2024. נכון ל-31 בדצמבר 2024, ההפסד המצטבר של סאן לייף הגיע ליותר מ-6,300 מיליארד דונג וייטנאמי מאז ש-PVI משכה הון מהמיזם המשותף PVI-סאן לייף.

עבור Fubon Life, הרווח לפני מס של החברה במחצית הראשונה של השנה המשיך להיות שלילי של 2.9 מיליארד דונג וייטנאמי, בעוד שבשנת 2024 כולה, Fubon דיווחה על הפסד של 7 מיליארד דונג וייטנאמי.

ג'נרלי הופיעה באופן בלתי צפוי ברשימת העסקים המדווחים על הפסדים עם רווח שלילי של כמעט 22 מיליארד דונג וייטנאמי, בעוד שבתקופה המקבילה אשתקד היא השיגה רווח לפני מס של יותר מ-116 מיליארד דונג וייטנאמי.

בסביבה תחרותית ביותר, חברות ביטוח נאלצות לחזק את שותפויות ההפצה שלהן, לפתח דור חדש של יועצים ולשפר את חוויית הלקוח. חברות בעלות בסיס פיננסי חזק ואסטרטגיה המתמקדת בחוויית לקוח ינצחו.

רווח לפני מס בששת החודשים הראשונים של מפעלי ביטוח חיים
STT	עֵסֶק	רווח לאחר מס (מיליארד וונד)	אחוז שינוי
1	באו וייט לייף	1,204	55%
2	דאי-איצ'י חיים	1,203	11.66%-
3	קתאי לייף	820	21.40%-
4	פרודנשל	812	25.67%-
5	מנולייף	737	-65%
6	חיים של חנוואה	329	34%-
7	פו הונג	171	67%
8	BIDV מטרופולין לייף	92	329%
9	AIA	45	92.29%-
10	מיראה נכס	41	‎-20.98%
11	קדמי	36,576	96.26%
12	צ'אב לייף	2,447	98.47%-
13	פובון לייף	-2.95	15.42%-
14	ג'נרלי	-22	118.65%-
15	סאן לייף	-608	67.86%