קבוצת פניקה מגדילה את חוב האג"ח

חברת המניות המשותפת של קבוצת A&A גרין פיניקס (קבוצת פניקה) הודיעה זה עתה על הנפקה מוצלחת של המחזור הראשון של אג"ח קונצרניות בשנת 2025.

באופן ספציפי, ב-29 באוקטובר 2025, פניקה הנפיקה 1,200 אג"ח בשווי נקוב של 100 מיליון דונג וייט לאג"ח, ובכך גייסה 120 מיליארד דונג וייט.

האג"ח יפקע בספטמבר 2031 עם ריבית קבועה של 8.2% לשנה. זוהי אג"ח שאינה ניתנת להמרה, ללא אופציות ומובטחת.

זוהי קבוצת האג"ח הראשונה של פניקה בשנת 2025. בעבר, בשנים 2023-2024, היו לקבוצה 4 הנפקות ואג"ח מאותה תקופה עדיין נמצאות במחזור.

נכון ליוני 2025, לפניקאה היו 4 אג"ח במחזור בשווי כולל של 1,420 מיליארד דונג וייטנאמי. הדו"ח הכספי של הקבוצה ציין גם כי החוב מהנפקת האג"ח באותה עת היה שווה ערך ל-15% מהונה של החברה. לאחר הנפקת האג"ח האחרונה, חוב האג"ח של הקבוצה יגדל ל-1,540 מיליארד דונג וייטנאמי.

בסוף יוני, ההון העצמי של פניקה עמד על 9,274 מיליארד דונג וייטנאמי והתחייבויותיה עמדו על 8,729 מיליארד דונג וייטנאמי. מבנה החוב נובע בעיקר מהלוואות בנקאיות בשווי של 5,101 מיליארד דונג וייטנאמי.

בתקופת העסקים בת ששת החודשים של שנת 2025, פניקה השיגה רווח לאחר מס של 241.1 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 58% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הלא מחולק לאחר מס עומד על 4,233 מיליארד דונג וייטנאמי.

קבוצת פניקה מדורגת כ-A עם תחזית יציבה על ידי דירוג VIS. בהתאם, נקודות החוזק שלה הן רווחיות ותזרים מזומנים תפעולי טוב, שתורמים לפלח האבן המהונדסת מבוססת קוורץ.

בנוסף, מגזר החינוך של פניקה צמח והפך למקור ההכנסה והרווח השני בגודלו עבור הקבוצה. בשנת 2024, ההכנסות מחינוך גדלו ב-77% משנה לשנה, והגיעו ל-665 מיליארד דונג וייט הודות לפעילויות רישום והתאמות שכר לימוד.

בתחום הבריאות , בית החולים האוניברסיטאי פניקה החל בפעילות ניסיונית מאז דצמבר 2024 ויפרוס שירותים במלואם החל מנובמבר 2025. במחצית הראשונה של 2025, שולי ה-EBITDA (רווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות) של פניקה יקטן מ-43% בשנת 2024 ל-37%, בעיקר עקב הפסדים תפעוליים של בית החולים, מה שיוביל לירידה בתזרים המזומנים התפעולי. עם זאת, שולי ה-EBITDA של פניקה עדיין גבוהים מהממוצע בתעשייה (12%).

VIS Rating צופה כי סך החוב הנותרים של קבוצה זו יגדל מ-13-16% בשנה, יחס מינוף החוב גם הוא יגדל אך עדיין נמוך מהממוצע של מפעלים וייטנאמיים.

מקור: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html