קבוצת פניקה מגדילה את גיוס האג"ח.

חברת המניות המשותפת של קבוצת פניקה (Phenikaa Group) הודיעה זה עתה על הנפקה מוצלחת של אגרות חוב קונצרניות ראשונות בשנת 2025.

באופן ספציפי, ב-29 באוקטובר 2025, פניקה הנפיקה 1,200 אג"ח בשווי נקוב של 100 מיליון דונג וייט לאג"ח, ובכך גייסה 120 מיליארד דונג וייט.

האג"ח יפקע בספטמבר 2031 עם ריבית קבועה של 8.2% לשנה. זוהי אג"ח שאינה ניתנת להמרה, ללא אופציות ומובטחת.

זוהי הנפקת האג"ח הראשונה של פניקה בשנת 2025. לפני כן, בשנים 2023-2024, היו לקבוצה ארבע הנפקות אג"ח, והאג"ח מאותה תקופה עדיין מונפקות.

נכון ליוני 2025, לפניקאה היו ארבע הנפקות אג"ח בשווי כולל של 1,420 מיליארד דונג וייטנאמי. הדו"ח הכספי של הקבוצה ציין גם כי החוב מהנפקת אג"ח באותה עת הסתכם ב-15% מהונה העצמי של החברה. לאחר הנפקת האג"ח האחרונה, חוב האג"ח של הקבוצה יגדל ל-1,540 מיליארד דונג וייטנאמי.

בסוף יוני, הונה העצמי של פניקה עמד על 9,274 מיליארד דונג וייטנאמי והתחייבויותיה על 8,729 מיליארד דונג וייטנאמי. מבנה החוב הורכב בעיקר מהלוואות בנקאיות, בשווי של 5,101 מיליארד דונג וייטנאמי.

בששת החודשים הראשונים של 2025, פניקה השיגה רווח נקי של 241.1 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 58% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי שלא חולק עומד על 4,233 מיליארד דונג וייטנאמי.

קבוצת פניקה מדורגת כ-A עם תחזית יציבה על ידי דירוג VIS. בהתאם, נקודות החוזק שלה טמונות ברווחיות ובתזרים המזומנים התפעולי החזק שלה, שתורמים לתחום האבן המלאכותית מבוססת הקוורץ שלה.

בנוסף, מגזר החינוך של פניקה צמח והפך לתורם השני בגודלו של הקבוצה להכנסות ולרווח. בשנת 2024, ההכנסות מחינוך גדלו ב-77% משנה לשנה, והגיעו ל-665 מיליארד דונג וייטנאמי הודות לפעילויות הרשמה והתאמות בשכר הלימוד.

בתחום הבריאות , בית החולים האוניברסיטאי פניקה החל בפעילות ניסיונית בדצמבר 2024 וישיק את שירותיו במלואם בנובמבר 2025. במחצית הראשונה של 2025, שולי ה-EBITDA (רווח לפני ריבית, מיסים ופחת) של פניקה ירדו מ-43% בשנת 2024 ל-37%, בעיקר עקב הפסדים תפעוליים של בית החולים, מה שהוביל לירידה בתזרים המזומנים התפעולי. למרות זאת, שולי ה-EBITDA של פניקה נותרו גבוהים מהממוצע בתעשייה (12%).

VIS Rating צופה כי סך החוב הסופי של הקבוצה יגדל ב-13-16% מדי שנה, ויחס מינוף החוב גם הוא יגדל, אם כי הוא יישאר נמוך מהממוצע לעסקים וייטנאמיים.

מקור: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html