הריביות עומדות לעלות

בנקים מגייסים הון באופן אגרסיבי באמצעות תעודות פיקדון עם ריביות גבוהות יותר מאשר חיסכון רגיל. השוק מודאג מכך שאיתות זה עלול להוביל לגל של עליית ריביות, מה שיוביל לעלייה בעלויות התשומות עבור הבנקים, מה שיאלץ אותם להתאים את שיעורי ההלוואות.

מרוץ תעודות הפיקדון

בנק המניות המסחרי Saigon Thuong Tin ( Sacombank ) הנפיק לאחרונה תעודות פיקדון בשווי 5,000 מיליארד דונג וייט, לתקופה של 7 שנים, עם ריבית קבועה של 7.1% בשנה הראשונה. שיעורי הריבית בשנים שלאחר מכן יותאמו באופן גמיש בהתאם לשוק.

בהתאם לכך, לתעודות הפיקדון של Sacombank יש ערך נקוב של מיליון וונד. הקרן משולמת פעם אחת עם מועד הפירעון והריבית משולמת מעת לעת מדי שנה. ראוי לציין כי קונה תעודות הפיקדון של Sacombank יכול למשוך חלק או את כל ההון לפני מועד הפירעון, להעביר, למשכן הון ללוות הון בריביות מועדפות...

באופן דומה, הבנק המסחרי הציבורי של וייטנאם (PVcomBank) הנפיק לאחרונה תעודות פיקדון ללקוחות פרטיים, עם ריבית קבועה של 8% לשנה, ותקופה של עד 85 חודשים. ראוי לציין כי תעודות הפיקדון של PVcomBank הן בעלות ערך נקוב מינימלי של 10 מיליון וונד, והלקוחות מקבלים ריבית חודשית במקום שנתית כרגיל. משמעות הדבר היא שלאחר קבלת ריבית חודשית, בעל תעודת הפיקדון יכול להמשיך להפקיד חסכונות כדי להגדיל את סכום הריבית. למעשה, לקונה תעודות הפיקדון של PVcombBank יש ריבית בפועל גבוהה יותר מריבית של 8% לשנה שנקבעה על ידי הבנק.

לצד הנפקת תעודות פיקדון, בנקים רבים נערכים גם להעלות את שיעורי הריבית על הפיקדונות לאחר תקופה של תחרות על הורדתם. נתונים סטטיסטיים לא שלמים מראים כי מתחילת ספטמבר, לפחות 6 בנקים מסחריים העלו את שיעורי הריבית על הפיקדונות לטווח קצר.

לאחרונה, הבנק לחקלאות ופיתוח כפרי ( Agribank ) העלה את ריבית החיסכון לחודש-חודשיים ב-0.2 נקודות האחוז, ל-2% לשנה; ריבית החיסכון המקוון ל-3-5 חודשים עלתה ב-0.3 נקודות האחוז, ל-2.5% לשנה; הריבית ל-6-9 חודשים עודכנה מעט כלפי מעלה ב-0.1 נקודות האחוז, ל-3.3% לשנה.

דו"ח הניתוח האחרון של חברת MB Securities Joint Stock Company (MBS) מציין כי הסיבה שבגללה בנקים מעלים את שיעורי הריבית על פיקדונות ומושכים הון דרך ערוצים אחרים כמו תעודות פיקדונות בריבית גבוהה היא שיפור התחרותיות של ערוצי חיסכון בהשוואה לערוצי השקעה אחרים. צוות הניתוח של MBS סבור כי גם שיעורי הריבית על פיקדונות עולות משום שהאשראי ממשיך לעלות כאשר הביקוש להון מואץ לעתים קרובות מאוד בחודשים האחרונים של השנה.

הביקוש הגבוה להון בסוף השנה נחשב כסיבה לכך שבנקים ממהרים להעלות את שיעורי הריבית על הפיקדונות. צילום: לאם ג'יאנג

לקוחות מודאגים מעליית ריביות ההלוואות

לנוכח מידע על עליית ריביות הפיקדונות, חלק מהאנשים שלוו או מתכוננים ללוות כסף מבנקים כדי לקנות בתים, להוציא כסף או לעשות עסקים, מודאגים מכך שריביות התפוקה עשויות לעלות שוב בעתיד הקרוב.

בנוגע לסוגיה זו, אמר מר טראן טאן לוק, סגן יו"ר מועצת המנהלים של בנק המניות המסחרי הייצוא והיבוא של וייטנאם (Eximbank), כי בהתאם למבנה ההון של כל בנק, הבנק יחליט האם להתאים את הריביות או לא. מכיוון שאם הביקוש לאשראי עולה בחדות, הבנק נאלץ להעלות את הריביות על פיקדונות לטווח ארוך כדי למשוך פיקדונות, או שהבנק צופה כי הריביות על פיקדונות יעלו בעתיד, ולכן הוא מחליט להעלות אותן מראש כדי לצפות את מגמות השוק.

"האם עליית ריבית ההלוואות תלויה בעלויות התשומה של הבנק. נניח שהבנק מעלה את ריבית הפיקדונות לטווח ארוך אך במקביל מגייס כמות גדולה של פיקדונות "זולים" לטווח לא-טווח, עלויות התשומה של הבנק לא יעלו, וריבית ההלוואות תישאר יציבה."

"להיפך, בנקים זקוקים להון לטווח ארוך ולכן עליהם לגייס הון בריביות גבוהות אך אין להם ערוצים אחרים למשוך פיקדונות במחירים נוחים, מה שיגדיל את עלויות התשומות, ואז ריביות ההלוואות בוודאי יעלו בהתאם" - מר לוק ניתח והעיר.

מר טראן מין הואנג, מנהל מחקר וניתוח בחברת ניירות הערך וייטקומבנק (VCSB), ציין כי ריבית הגיוס עשויה לעלות כדי להבטיח את האטרקטיביות של VND, אך טרם יצרה מרוץ ריבית, עקב ספיגת האשראי האיטית של הכלכלה . לפיכך, VCBS צופה כי רמת הריבית על ההלוואות לא תשתנה משמעותית במחצית השנייה של 2024. עם זאת, ריביות ההלוואות עדיין שונות בין כל ענף ובין רמת הסיכון של כל בנק.

מנקודת מבט אחרת, מומחה פיננסי - בנקאי נגוין טרי הייאו מודאג מכך שבהקשר של צמיחת אשראי שאינה חזקה אך הבנקים עדיין מעלים את שיעורי הריבית על פיקדונות או מנפיקים תעודות פיקדונות בריבית גבוהה, מדובר בעניין מדאיג.

לדבריו, ייתכן שבשל העלייה בחובות אבודים, חלק מהבנקים אינם יכולים להחזיר את ההון, הנזילות פחתה, ולכן עליהם להעלות את שיעורי הריבית על הפיקדונות כדי למשוך הון ולייצב את תזרים המזומנים. הדבר עלול להגדיל את עלויות התפעול של הבנק, ולגרום לעלייה בריביות ההלוואות.

במסיבת העיתונאים הרגילה של הממשלה האחרונה, העריך סגן נגיד הבנק המרכזי של וייטנאם, דאו מין טו, כי ריבית הגיוס עלתה אך ריבית ההלוואות ירדה, מה שאומר שבנקים מסחריים חלקו הרבה עם עסקים. למרות שהפיקדונות חייבים לעלות כדי לשלם ריביות גבוהות יותר למפקידים, הריבית על ההלוואות יורדת, והפער בין הקלט לתפוקה יצטמצם.

אשראי נדל"ן גדל

מנקודת מבטה של ​​הנהלת המדינה, מר נגוין דוק לן, סגן מנהל בנק המדינה של וייטנאם, סניף הו צ'י מין סיטי, אמר כי בשבעת החודשים הראשונים של 2024, האשראי הכללי בעיר גדל ב-3.9%, אך קצב הצמיחה של אשראי לנדל"ן עלה ל-5.5%; כאשר הלוואות לדיור (כולל דיור ציבורי, דיור מסחרי ודיור אחר) היוו את החלק הגבוה ביותר, כ-57% מסך אשראי הנדל"ן המצטבר באזור.

הלוואות לדיור ציבורי גדלו ב-78% בהשוואה לסוף שנת 2023, אז הבנקים הגדילו את התשלומים לפרויקטים של דיור ציבורי באזור. אשראי נדל"ן המשרת ייצור ועסקים כגון: פיתוח תשתיות של פארקים תעשייתיים - אזורי עיבוד לייצוא, הלוואות לבניית משרדים, בנייני קומות, מסעדות, מלונות, אזורי תיירות וכו' - כולם השיגו קצב צמיחה טוב.

"תוצאות פעילות האשראי בנדל"ן באזור קשורות למגמת הצמיחה של השוק. לכן, חלק מהבנקים מגדילים את משיכת הפיקדונות כדי ליישם תוכניות הלוואות עתידיות, ויוצרים מומנטום להגדלת ההלוואות בכל התחומים", אמר מר לנה.

מקור: https://nld.com.vn/ruc-rich-tang-lai-suat-huy-dong-196240910221837352.htm