שוק חומרי הגלם שומר על תנופה עולה

על פי מידע מבורסת הסחורות של וייטנאם (MXV), בסוף יום המסחר הראשון של השבוע (3 באפריל), כוח קנייה חזק בשוק האנרגיה דחף את מדד MXV להמשיך לעלות ב-1.2% ל-2,333 נקודות, ובכך להאריך את העלייה ליום המסחר השלישי ברציפות. שווי העסקאות הכולל בבורסה הגיע לכמעט 5,200 מיליארד וינד וייטנאם.

מחירי הנפט עלו ביותר מ-6%. מחירי הנפט הגולמי זינקו לרמתם הגבוהה ביותר מזה כמעט חודש לאחר שארגון המדינות המייצאות נפט ובעלות בריתו (OPEC+) קיצצו את הייצור. בסוף המסחר ב-3 באפריל, מחירי הנפט הגולמי מסוג WTI עלו ב-6.28% ל-80.42 דולר לחבית, ומחירי הנפט הגולמי מסוג ברנט עלו ב-6.31% ל-84.93 דולר לחבית.

עם תנופת קנייה חזקה בתחילת השבוע, אופ"ק ובעלות בריתה, כולל רוסיה, הודיעו על תוכניות לקצץ את הייצור ב-1.16 מיליון חביות נוספות ליום, החל ממאי ועד סוף השנה. ערב הסעודית ורוסיה מובילות את הקיצוצים, כל אחת מהן מקצצת את הייצור בכ-500,000 חביות ליום, יחד עם חברות אחרות כמו איחוד האמירויות הערביות (איחוד האמירויות הערביות), עיראק, כווית, אלג'יריה, עומאן, קזחסטן וגבון. ההתחייבויות יביאו את סך הקיצוצים של אופ"ק+ מאז נובמבר ל-3.66 מיליון חביות ליום, כולל קיצוץ של 2 מיליון חביות באוקטובר בשנה שעברה, שווה ערך לכ-3.7% מהביקוש העולמי. המהלך עורר חששות לגבי ההיצע, ואפילו ארה"ב לא צפויה להגדיל את הייצור במהירות מספקת כדי לפצות על הפער שהותירה אופ"ק+. נכון לעכשיו, ייצור הנפט בארה"ב עומד על 12.2 מיליון חביות ליום, עדיין נמוך בכ-500,000 חביות ליום מהרמות שלפני המגיפה. לפי בלומברג, קיצוץ זה ימחק את עודף ההיצע הנוכחי וידחוף את שוק הנפט לגירעון עמוק יותר מהרבעון השלישי של השנה. הערכות בלומברג מראות גם כי הגירעון ברבעון הרביעי יגדל ל-1.87 מיליון חביות ליום, כמעט 60% יותר מ-1.17 מיליון חביות בתרחיש של אי קיצוצים מצד אופ"ק+. מוסדות פיננסיים גדולים רבים כמו בנק גולדמן זאקס צופים כי מחירי נפט ברנט יגיעו ל-95 דולר לחבית בדצמבר, ובנק UBS העלה את הערכת מחירי הנפט שלו ל-100 דולר לחבית ביוני. אנליסטים צופים גם כי עליית מחירי נפט ברנט עלולה לדחוף את מחירי הנפט הגולמי הרוסי ומוצרי נפט אחרים מעל לגבול שקבע ה-G7. נשיא ארה"ב ג'ו ביידן הרגיע את הציבור, אך עם זאת, קיצוץ בלתי צפוי זה מצד אופ"ק+ עלול לגרום למחירי הבנזין בארה"ב לעלות חזרה ל-4 דולר לגלון (3.79 ליטר) מ-3.50 דולר לגלון הנוכחי. שרת האוצר האמריקאית ג'נט ילן הביעה גם היא כי קיצוץ אופ"ק+ יוסיף לנטל האינפלציה ותהפוך לבלתי נמנע מהצמיחה הכלכלית העולמית. הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה (IEA) מסרה גם כי קיצוץ הריבית עלול להחריף את השוק המתוח ולדחוף את מחירי הנפט כלפי מעלה, בהקשר של לחצים אינפלציוניים שלא התקררו באזורים רבים בעולם, ובמיוחד באירופה. עליית מחירי האנרגיה תפעיל לחץ על בנקים מרכזיים ברחבי העולם בתפעול המדיניות המוניטרית. כלי המעקב של CME מראה כי התרחיש של העלאת הריבית הפדרלית של ארה"ב ב-25 נקודות בסיס נוספות בפגישתו במאי הוא מכריע בהשוואה לתרחיש של השארתה ללא שינוי. הבנק המרכזי האירופי (ECB) עשוי להעלות את הריבית ב-50 נקודות בסיס נוספות אם האינפלציה לא תתקרר. הכלכלה העולמית, שהאטה, נמצאת כעת בסיכון גובר למיתון. בארה"ב, הלחץ מהעלאות הריבית של הפד גרם לפעילות הייצור בחודש מרץ לרדת לרמתה הנמוכה ביותר מזה כמעט 3 שנים עקב ירידה בהזמנות חדשות. על פי נתוני המכון האמריקאי לניהול אספקה ​​(ISM), מדד PMI הייצור ירד ל-46.3 נקודות, נמוך יותר מהחודש הקודם ומהתחזית. זוהי גם הרמה הנמוכה ביותר מאז יוני 2020. מחירי הנפט עשויים לרדת שוב בטווח הבינוני והארוך אם הכלכלה העולמית תאט עקב לחץ מצד המדיניות המוניטרית שיגרום לביקוש להיחלש יותר מההיצע. קפה ערביקה עולה בחדות.

בסוף יום המסחר הראשון של השבוע, ירוק שלט ברשימת המחירים של חומרי גלם תעשייתיים. קפה ערביקה הפתיע והוביל את העלייה בקבוצה, בעוד שהגאות במחירי הנפט תמכה במחירי הסוכר הגולמי וקבעה שיא חדש.

למרות ציפיית השוק שיבול הקפה הקרוב של 2023/24 יהיה רפוי יותר משני הקצירים הקודמים, ערביקה זינקה באופן בלתי צפוי ב-3.37% לאחר שהגיעה לשפל של חודשיים. מלאי הערביקה הסטנדרטי בבורסת ICE בלונדון ירד לשפל של שלושה וחצי חודשים של 742,609 שקיות של 60 ק"ג, מה שתמך במידה מסוימת במחירים אתמול. הודות לעלייה בעראביקה וכן לחששות ממחסור באספקה, מחירי הרובוסטה המשיכו להשתפר עם עלייה של 1.04% אתמול. למרות שברזיל החלה בקציר, קונאב צופה ירידה קלה בתפוקה בהשוואה ל-2022. יחד עם זאת, אזהרות רויטרס לגבי מחסור באספקה ​​בווייטנאם ובאינדונזיה גרמו לשוק לראות תמונה כללית של התכווצות באספקה ​​לטווח קצר, ובכך תומכות בעליית המחירים. לאחר שהגיעו לשיא של יותר מ-6 שנים, מחירי הסוכר הגולמי המשיכו לעלות אתמול, אך העלייה הותאמה עם עלייה קלה של 0.67%. השוק המשיך להיות נשלט על ידי חששות ממחסור באספקה, שכן מדינות יצרניות מרכזיות כמו הודו, תאילנד וסין חזו ירידה בתפוקה בשנת היבול הנוכחית. בנוסף, מחירי הנפט הגולמי עלו בחדות אתמול, מה שהגביר גם את מגמת מחירי הסוכר. מחירי הקפה המקומי חזרו למומנטום . בשוק המקומי, הבוקר, מחיר פולי הקפה הירוקים ברמות המרכזיות ובמחוזות הדרומיים עלה שוב עם עלייה של 400 דונג וייטנאמי לק"ג. בהתאם, קפה מקומי נרכש בכ-48,600 - 49,000 דונג וייטנאמי לק"ג; עלייה של 1,000 דונג וייטנאמי לק"ג בהשוואה לתקופה המקבילה בחודש שעבר. על פי הערכות של הלשכה הכללית לסטטיסטיקה, יצוא הקפה של וייטנאם בחודש מרץ גדל ב-9.24% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, והגיע ל-230,000 טון. בכך, יצוא הקפה בששת החודשים הראשונים של שנת היבול הנוכחית 2022/2023 הגיע לכ-977,913 טון, עלייה של 2.12% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV)