גל אשראי, לאן זורם ההון?

למרות שיעד צמיחת האשראי בתעשייה של 15% עדיין רחוק, זרימות ההון מראות בהדרגה סימנים חיוביים. צילום: האי נגוין.

על פי נתוני הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV), עד סוף הרבעון השני, צמיחת האשראי של המערכת כולה הגיעה ל-6%.

האשראי פרץ דרך ביוני לבדו. על פי נתונים שנרשמו בסוף מאי, קצב צמיחת האשראי של המערכת כולה הגיע רק ל-3.43%. לפיכך, בתוך חודש אחד בלבד חולקו אשראי בשווי 360,000 מיליארד דונג וייט, מה שהביא את סך האשראי לכמעט 14.4 מיליון מיליארד דונג וייט.

זוהי פריצת דרך מרשימה, המעלה את הציפיות של כלל התעשייה להשיג את יעד צמיחת האשראי של 15% השנה. במיוחד לאור העובדה שבחודשיים הראשונים של השנה, האשראי רשם צמיחה שלילית.

עם זאת, קצב צמיחה זה גורם לדעת הקהל באופן בלתי נמנע להעלות שאלות הקשורות לאיכות האשראי.

כזכור, במסיבת העיתונאים שסיכמה את עבודת ששת החודשים הראשונים של השנה, אמר סגן נגיד הבנק המרכזי של מדינת וייטנאם, דאו מין טו, כי עקב ההשפעות השליליות של מגפת הקורונה, חובות אבודים נמצאים במגמת עלייה, כאשר חובות אבודים במאזן עומדים על כמעט 5%. חובות אבודים פוטנציאליים, חובות במאזן וחובות שנמכרו ל-VAMC הגיעו לכ-6.9%.

נציג בנק המדינה אמר שחובות אבודים הם סיפור של הכלכלה , לא בגלל חולשת מגזר הבנקאות.

"כדי לפתור חובות אבודים, גם הבנקים וגם הלקוחות חייבים לקחת אחריות על החוב. בנק המדינה ינקוט צעדים לשיפור איכות האשראי ולהבטיח כי חובות אבודים נשלטים ברמה בטוחה", אמר סגן נגיד הבנק הקבוע.

מנקודת מבט בנקאית, על פי הדוחות הכספיים של 29 בנקים מסחריים עד סוף הרבעון השני של 2024, יתרת האשראי הכוללת הגיעה ליותר מ-12.4 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי. נתון זה גדל בכ-7.3% בהשוואה לסוף 2023.

לדברי המומחה לה הואי אן - מייסד CFA, IFSS ומייסד שותף של WiResearch, 27 בנקים מסחריים מסווגים ל-4 קבוצות עיקריות על סמך גודל הנכסים ובסיס הלקוחות של הבנק, כולל קבוצה בבעלות המדינה, קבוצת בנקים המתמחים בהלוואות לעסקים, קבוצת בנקים המתמחים בהלוואות ליחידים וקבוצות אחרות.

למרות שקבוצת הבנקאות "ארבע הגדולות" עדיין מובילה בהלוואות ללקוחות, קצב צמיחת האשראי נמוך למדי, דבר המצביע על כך שקבוצת בנקאות זו נוהגת בזהירות רבה בששת החודשים הראשונים של השנה.

מר אן אמר, "קבוצת הבנקים המתמחה בהלוואות לעסקים תמיד מחזיקה בקצב צמיחת אשראי בולט יותר והיא הופכת לכוח המניע העיקרי לאשראי בכל ענף הבנקאות."

בנקים המעניקים הלוואות לעסקים בעלי שיעורי צמיחה גבוהים באשראי, כגון LPBank, HDBank ו-Techcombank, עם עליות של 15.2%, 13.3% ו-14.16% בהתאמה.

"למרות ששיעור הלוואות הנדל"ן של Techcombank עדיין מהווה כמעט 34% מהתיק, בהקשר של שוק הנדל"ן שטרם התאושש במלואו, הבנק גיוון את פיתוח ההלוואות שלו למגזרי התעשייה, המדע והטכנולוגיה והבנייה, ובכך סייע לשמור על צמיחה טובה."

HDBank הרחיבה את יתרת ההלוואות שלה במגזר הבנייה בקצב צמיחה של 43.5% בהשוואה לסוף 2023, אך הכוח המניע העיקרי של הבנק מגיע מהמגזר הסיטונאי והקמעונאי, עם שיעור הלוואות גבוה וצמיחה של כמעט 28%.

"עבור LPBank, רבע מהתיק מיועד לתעשיית הסיטונאות עם קצב צמיחה של יותר מ-25%, בעוד שתעשיית הבנייה, המהווה כמעט 15%, מציגה גם היא קצב צמיחה של 15.7% בהשוואה לסוף 2023", ציינו המומחה לה הואי אן ועמיתיו.

ראוי לציין, שלפי מומחים, כי למרות שהלוואות אישיות עדיין מתמודדות עם קשיים השנה, בנקים המעדיפים הלוואות אישיות כמו ACB, VPBank ו-TPBank עדיין השיגו צמיחה חיובית באשראי עד סוף הרבעון השני.

לדברי מר אן, הסיבה לכך היא שבנקים אלה משנים את מבנה ההלוואות שלהם, מרחיבים את ההלוואות לעסקים קטנים ובינוניים ומנצלים הזדמנויות משוק העסקים.

בסוף הרבעון השני, ABBank הייתה היחידה שרשמה צמיחה שלילית באשראי. יתרת ההלוואות ירדה ליותר מ-91,000 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 7.2% בהשוואה לסוף השנה שעברה.

זרימת האשראי לייצור ולפעילויות עסקיות היא דבר טוב. עם זאת, יעד צמיחת האשראי עדיין רחוק מהיעד שקבע בנק המדינה לשנה כולה.

ראוי לציין כי עד סוף יולי 2024, צמיחת האשראי ברחבי המערכת תרד. בהשוואה לסוף 2023, קצב הצמיחה יהיה 5.66%, שווה ערך לכמעט 14.33 טריליון דונג וייט.

בנוגע למשימת צמיחת האשראי בששת החודשים האחרונים של השנה, אמר בנק המדינה כי ינהל את צמיחת נפח ומבנה האשראי בצורה סבירה, תוך מענה על צורכי הון האשראי של המשק כדי לתרום לשליטה באינפלציה ולתמיכה בצמיחה כלכלית.

הבנק הממלכתי של וייטנאם ימשיך לקדם אשראי בתחומים מרכזיים, שהם הכוח המניע של הכלכלה. ימשיך לקדם תוכניות ומדיניות אשראי ספציפיות; יסיר קשיים עבור עסקים ואנשים; במקביל, לפקח בקפדנות על אשראי בתחומים עם סיכונים פוטנציאליים... ימשיך לבחון ולשפר את המסגרת המשפטית כדי ליצור תנאים נוחים לאספקת אשראי בנקאי ולגישה אליו.

מקור: https://laodong.vn/kinh-doanh/tin-dung-tang-dot-bien-von-chay-vao-dau-1378898.ldo